صندوق ETF قراردادهای آتی بیت کوین چیست؟

AMF معتقد است که ارائه یک طبقه بندی دقیق برای دارایی های رمزنگاری شده ممکن است در این مرحله زودرس باشد. تنها پس از بازخورد محکم است که می‌توانیم درباره ارتباط یک طبقه‌بندی دقیق قضاوت کنیم (مثلاً «توکن‌های ابزار»، «توکن‌های امنیتی»، «ژتون‌های پرداخت»، «کوین‌های پایدار» و غیره).»

صندوق زعفران صندوق ETF قراردادهای آتی بیت کوین چیست؟ چیست و چطور در آن سرمایه‌گذاری کنیم؟

صندوق‌های سرمایه‌گذاری نهادهای مالی هستند که سرمایه‌های خرد را جذب کرده و با آن سرمایه‌گذاری می‌کنند. صندوق‌ها با سرمایه‌ای که جمع آوری کرده‌اند سبدی از دارایی‌ها تشکیل می‌دهند و در آن سرمایه‌گذاری می‌کنند. اهداف و ساختار صندوق‌ها با هم متفاوت است. ما در مقاله انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری این صندوق‌ها را به طور کامل معرفی کرده‌ایم . در این مقاله به موضوع صندوق زعفران که یک از انواع صندوق کالایی است می‌پردازیم.

معرفی صندوق زعفران

صندوق‌هایی مثل صندوق‌های سهامی، صندوق‌های درامد ثابت و صندوق‌های مختلط در دارایی‌های مالی مثل انواع اوراق بهادار و وجه نقد سرمایه‌گذاری می‌کنند. اما دسته‌ای از صندوق‌ها عمده سرمایه خود را در کالاهایی مثل محصولات کشاورزی (برنج،پنبه،گندم …)، فلزات (طلا، نقره، مس…)، منابع انرژی (نفت، گاز، ذغال سنگ…) سرمایه‌گذاری می‌کنند. به این صندوق‌ها، صندوق‌های کالایی می‌گوییم.

صندوق زعفران یکی از انواع صندوق‌های کالایی است که عمده دارایی‌های آن در گواهی سپرده کالایی و اوراق مشتقه محصولات کشاورزی مثل زعفران سرمایه‌گذاری می‌شود. گواهی سپرده کالایی، قراردادهای آتی کالا و قراردادهای اختیار محصولات کشاورزی، اوراق مشتقه‌ای هستند که با پشتوانه محصولات کشاورزی منتشر می‌شوند و ارزش آن‌ها وابسته به قیمت محصول است.

سرمایه‌گذاری در صندوق زعفران

قیمت صندوق‌های کشاورزی بستگی به نوسان قیمت محصولات سبد دارد. اما صندوق‌های کشاورزی چه مزیتی دارند؟

سرمایه‌گذاری در کالا تاثیر مثبتی در چرخه اقتصادی کشور دارد. این نوع از سرمایه‌‌گذاری در عین حال که سرمایه‌گذاران را به بازدهی می‌رساند، باعث حمایت از تولیدکنندگان کالا و محصولات می‌شود. سرمایه‌گذاری در زعفران که یک محصول با ارزش و صادراتی است می‌تواند سرمایه‌گذاران را به سود برساند و تامین مالی را برای کشاورزان راحت‌تر کند.

ممکن است این سئوال برای شما ایجاد شده باشد که صندوق زعفران چه مزیتی نسبت به اوراق مشتقه زعفران دارد؟

در این جا لازم است به چند مورد از مزایای صندوق‌های سرمایه‌گذاری اشاره کنیم:

این صندوق‌ها با مجوز از سازمان بورس و زیرنظر کارشناسان و تحلیل گران اداره می‌شوند. در نتیجه بستر امنی برای سرمایه‌گذاری هستند.

صندوق‌ها با تشکیل سبد سرمایه‌گذاری و با تنوع دارایی‌ها ریسک سرمایه‌گذاری را کاهش می‌دهند.

این صندوق‌ها با کسب مجوز رسمی از سازمان بورس فعالیت می‌کنند. هم‌‌چنین تحت نظر سه نهاد سازمان بورس و اوراق بهادار، متولی و حسابرس بازرسی می‌شوند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری ملزم به افشای اطلاعات خود در حوزه معاملات هستند.

صندوق زعفران در ایران

اولین صندوق زعفران در ایران با نام صندوق سرمایه گذاری گروه زعفران سحرخیز از دی ماه سال 1399 فعالیت خود را آغاز کرده است. این صندوق اولین صندوق از گروه صندوق‌ کالا های کشاورزی است که با نماد سحرخیز در بورس کالا عرضه شد. هدف از تشکیل صندوق زعفران سحرخیز، جمع‌آوری سرمایه از سرمایه‌گذاران و تشکیل سبدی از اوراق بهادار مبتنی بر کالا با دارایی پایه محصولات کشاورزی و مدیریت این سبد است.. این صندوق 100 میلیون واحد با ارزش اسمی 10 هزار ریال عرضه کرده است. حداقل 70 درصد از دارایی این صندوق در گواهی سپرده کالایی با دارایی پایه محصولات کشاورزی، حداکثر 20 درصد آن در اوراق مشتقه مبتنی بر کالا و مابقی در قراردادهای اختیار خرید و مشتقه سرمایه‌گذاری می‌شود. سحرخیز به شکل ETF در بورس قابل معامله است.

سرمایه‌گذاری در صندوق زعفران

در صفحه صندوق‌های زعفران چشم بورس شما میتوانید لیست صندوق های زعفران قابل معامله را ببینید. شرط خرید و فروش واحدهای صندوق های ETF داشتن کد بورسی و عضویت در کارگزاری است.

اگر از مراحل عضویت در کارگزاری و شروع معامله در بورس اطلاعی ندارید؛ میتوانید مقاله گام های ورود به بورس را مطالعه کنید تا از شیوه ثبت نام مطلع شوید.

صندوق های ETF آتی بیت کوین می توانند بازده نقدی و حامل را افزایش دهند

صندوق های ETF آتی بیت کوین می توانند بازده نقدی و حامل را افزایش دهند : ممکن است در هفته های آینده چندین صندوق مبادله ای مبتنی بر معاملات آتی بیت کوین (ETF) در ایالات متحده آغاز به کار کند. این محصولات ممکن است علاقه به استراتژی آربیتراژ معروف “پول نقد و حامل” را احیا کند، که به نوبه خود فشار خرید بیشتری را به بازار اسپات وارد می کند.
ETF ها به منظور تقلید از عملکرد قیمت ارز رمزنگاری شده به جای خرید سکه واقعی، قراردادهای آتی بیت کوین را خریداری می کنند، که اساسا معاملات ماه گذشته را در مکانی مقرر مانند بورس شیکاگو (CME) انجام می دهند.

با فرض پذیرش وال استریت از این ETF ها، حق بیمه آتی یا اختلاف بین قیمت های آتی و قیمت های نقدی، به طور قابل توجهی افزایش می یابد و بازده نقدی و استراتژی حامل را افزایش می دهد که شامل خرید دارایی در بازار اسپات و فروش همزمان قراردادهای آتی می شود. معاملات بی جهت هستند و از همگرایی احتمالی این دو قیمت سود می برند. (قیمت آتی با قیمت لحظه ای انقضا همگرا می شود).

اگر ETF آتی منتشر شود، ورود بیشتری به خرید آتی وجود خواهد داشت. ایلان سولوت (Ilan Solot)، استراتژیست بازار جهانی صندوق ETF قراردادهای آتی بیت کوین چیست؟ در Brown Brothers Harriman، می گوید؛ که این امر باعث می شود منحنی های آتی بیشتر به سمت کانتانگو بروند (وضعیتی که قراردادهای آتی با قیمت برتر و قیمت اصلی معامله می شوند)، انگیزه ای قوی برای جلب معامله گران است. آنها تجارت خود را با خرید بیت کوین در بازار لحظه ای آغاز می کنند و باعث افزایش اولیه قیمت ها می شوند.

صندوق های ETF آتی بیت کوین می توانند بازده نقدی و حامل را افزایش دهند

آربیتراژ نقدی و حامل در اوایل امسال یک ضربه بزرگ در بین موسسات بود زیرا حق بیمه آتی در CME و سایر صرافی ها در کنار افزایش قیمت بیت کوین به 20 درصد یا بیشتر رسید. بنابراین، چندین شرکت می توانند با فروش قراردادهای آتی ماه اول یا سه ماهه و خرید ارز رمزنگاری شده در بازار لحظه ای، درآمد سالانه بیش از 20 درصد را تضمین کنند. با این حال، پس از ریزش 35 درصدی بیت کوین در ماه می (اردیبهشت) و کاهش لوریج صرافی های بزرگ مانند Binance و FTX، میزان حق بیمه به یک رقمی کاهش یافت.

حق بیمه در این ماه با بازگشت روند صعودی به بازار رمزنگاری به شدت افزایش یافته است. بر اساس داده های ارائه شده توسط شرکت تحقیقاتی مشتقات رمزنگاری Skew، در CME، قرارداد ماه قبل در حال حاضر با حق بیمه سالانه 16 درصد در مقابل 0.4- درصد تخفیف در پایان ماه سپتامبر (اوایل مهر) معامله می شود. با توجه به احتمال زیاد ETF های مبتنی بر معاملات آتی، حق بیمه های آتی دو رقمی پایدار به نظر می رسند.

QCP Capital روز جمعه در کانال تلگرامی خود گفت: “یکی از تأثیرات کلیدی ETF مبتنی بر آینده افزایش احتمالی عملکرد در فضا است. با وجوه ETF برای خرید آتی به جای نقدی، حق بیمه آتی بیشتر خواهد شد. نرخ بدون ریسک [سود نقدی و حامل] 10 تا 20 درصد می تواند فرهنگی جدید باشد.

روز جمعه، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) با تأیید ضمنی خود برای ETF بیت کوین مبتنی بر معاملات آتی، درها را برای سرمایه گذاری در بیت کوین باز کرد. ProShares، ممکن است اولین شرکتی باشد که هفته آینده راه اندازی می شود، اگرچه ممکن است بلافاصله معاملات خود را آغاز نکند.

در هفته ای که گذشت، وام دهندگان رمز ارز BlockFi و آرک اینوست خانم کتی وود، نام خود را در برنامه های ETF های بیت کوین تحت حمایت آتی قرار دادند. در همین حال، Valkyrie Investments شرح نامه ETF خود را با عنوان BTF به روز کرد و اشاره به راه اندازی احتمالی آن کرد. بر اساس اطلاعات بلومبرگ، تنظیم کننده ها در ابتدای ماه نُه برنامه ETF آتی بیت کوین را مورد بررسی قرار دادند.

اجماع بر این است که ETF های مبتنی بر معاملات آتی می توانند سرمایه گذاران اصلی بیشتری را به بازار ارزهای رمزنگاری وارد کنند.

صرافی Hotbit

صرافی رمز ارزهای هات بیت (Hotbit) یک پلتفرم بین‌المللی ترید رمزارزها است که در سال 2018 راه افتاده و در هنگ کنگ و استونی هم به ثبت رسیده است. اعضای اصلی تیم هات بیت اهل چین، آمریکا و تایوان هستند و در حال حاضر دفاتر اصلی آن‌ها در تایپه و شانگهای مشغول فعالیت است.

آن‌ها سرویس مبادله بیش از 500 جفت ارز را ارائه می‌کنند و از این حیث در بین 5 پلتفرم ترید برتر دنیا قرار گرفته‌اند. پلتفرم هات بیت از 6 زبان مختلف پشتیبانی می‌کند و طی مدت فعالیت، بیش از یک میلیون کاربر ثبت نامی از 170 کشور دنیا داشته است.

معرفی صرافی Hotbit

می‌توانید برای دریافت تمامی سرویس‌های اصلی و جانبی مربوط به تریدینگ سراغ هات بیت بروید. تمامی بازارهای کریپتو روی سایت قرار گرفته‌اند و در کنار این، می‌توانید معاملات مربوط به صندوق‌های ETF، قراردادهای دائمی، مبادلات و غیره را هم در سایت انجام دهید. هات بیت را می‌توانید روی تمامی پلتفرم‌های اندروید و آی‌او‌اس نصب و با تمامی امکانات سایت، مورد استفاده قرار دهید. خدمات این وبسایت، 24 ساعته است.

در یک نگاه

رتبه الکسای هات بیت در زمان نگارش این مطلب 3000 جهان است. این صرافی مورد توجه ایرانی‌ها هم قرار گرفته است.

شناسنامه سایت Hotbit

آدرس سایت	Hotbit.io
تلگرام	@Hotbit_English
فیس بوک	@hotbitexchange
توئیتر	@Hotbit_news
کاربری	صرافی آنلاین

ویژگی‌های صرافی Hotbit

مقادیر	دارد
کیف پول سخت افزاری	❌
کیف پول نرم افزاری	✅
قیمت لحظه‌ای ارزهای دیجیتال	✅
ابزار تحلیل قیمت ارزهای مختلف	✅
تنوع مناسب ارزهای دیجیتال	✅
مارجین ‌تریدینگ	✅
کپی تریدینگ	❌
بازار OTC	❌
استیکینگ	❌
قراردادهای دائمی	✅
مبادله نقطه‌ای (Spot Exchange)	❌
معاملات آتی	❌
اخبار	✅
بلاگ	❌

امکانات کاربری صرافی Hotbit

مقادیر	دارد
پروسه احراز هویت	❌
چت آنلاین	❌
اپلیکیشن اندروید	✅
اپلیکیشن‌ آی‌او‌اِس	✅
نسخه دسکتاپ	❌
پشتیبانی از زبان‌های مختلف	✅
واریز و برداشت ریالی	❌
درآمدزایی از سایت	✅
نحوه درآمدزایی	ارجاع دوستان

صرافی هات بیت Hotbit از چه جفت ارزهایی پشتیبانی می کند؟

صرافی هات بیت Hotbit بیش از 150 جفت ارز معاملاتی را ارائه می دهد که با استفاده از یک پلتفرم امن، پایدار و قابل اعتماد توسط کاربران خود قابل ترید و معامله هستند. رمز ارزها را می توان با جفت ارزهای زیر معامله کرد.

این صرافی دائما پیشنهادات جدیدی را به لیست خود اضافه می نماید که می تواند یک مزیت رقابتی در بازار برای تریدرهای با تجربه فراهم کند.

کارمزدهای صرافی Hotbit

در نظر گرفتن کارمزدهای صرافی هنگام انتخاب رمز ارزها برای خرید، ترید و فروش نکته مهمی می باشد. کارمزدهای ترید هنگام انجام معاملات با اندازه های بزرگتر، مهمتر می شود. به عبارتی هر چه میزان دارایی شما بیشتر باشد و یا می خواهید حجم بیشتری از دارایی را ترید نمایید در نظر گرفتن میزان کارمزد مهمتر است.

کارمزدهای ترید کردن

کارمزد های ترید صرافی Hotbit بر اساس مدل سفارش گذار Maker و پذیرنده سفارشات Taker است که 0.1% سفارش گذار و 0.01% پذیرنده سفارش یا Taker است. کارمزدهای ترید در این صرافی در مقایسه با صرافی های ارز دیجیتال بیشتر است. کاربرانی که از توکن HTB یعنی توکن بومی صرافی استفاده می کنند، می توانند کارمزد ترید هر سفارش گذار و یا پذیرنده سفارش را فقط به 0.05% کاهش دهند.

کارمزدهای واریز به حساب

این صرافی در حال حاضر اجازه سپرده گذاری در 22 ارز رمز پایه مختلف را می دهد. هات بیت Hotbit برای واریز هر نوع توکن به این صرافی کارمزدی دریافت نمی کند.

کارمزدهای برداشت از حساب

کارمزدهای برداشت هات بیت Hotbit برای کوین ها و توکن های رمزنگاری شده توسط هزینه شبکه بلاکچین تعیین می شود و از طریق پلتفرم نیست. به عبارتی می توان گفت کارمزدهای خاصی توسط هات بیت Hotbit برای برداشت رمز ارزها از صرافی وجود ندارد.

انواع خدمات صرافی هات بیت

از آنجا که هات بیت یک صرافی خارجی مناسب ایرانی‌ها است، معرفی خدمات و ویژگی‌های هات بیت به داشتن تجربه بهتر در این سایت کمک می‌کند.

تریدینگ در صرافی Hotbit

با استفاده از‌این سرویس سایت، می‌توانید انواع دارایی‌های دیجیتال اعم از بیت کوین، اتریوم، EOS، لایت کوین، ریپل، نئو و ده‌ها ارز دیجیتالی دیگر را به هم تبدیل کنید. سرمایه گذاران معمولا از دو حالت معاملات بلند مدت و کوتاه مدت استفاده می‌کنند تا سرمایه خود را افزایش دهند. حال آنکه‌ تریدر‌ها عموما با معامله کردن سود می‌کنند، پس طبیعی است از معاملات کوتاه مدت و حتی لحظه‌ای استفاده کنند تا یک شبه سرمایه خود را چند برابر کنند.

معاملات مارجین (مارجین‌تریدینگ) در صرافی Hotbit

علاوه بر مبادله، می‌توانید از‌این سایت برای مارجین ‌تریدینگ هم استفاده کنید. آن طور که در تعریفش آمده، معامله مارجین، روشی برای خرید و فروش و معامله دارایی است که از سرمایه‌ای که توسط شخص ثالث تامین و فراهم می‌شود، استفاده می‌کند. در مقایسه با انواع روش‌های معمولی معامله، حساب‌های مارجین به معامله‌گران با استفاده از اهرم‌‌ها، امکان دسترسی به مقادیر بیشتری از سود (و همچنین ضرر) را می‌دهند.‌

این معاملات می‌تواند از لحاظ تئوری سود بسیاری را به ارمغان آورده و همچنین شاید نقطه مقابل آن نیز رخ دهد که سرمایه‌ای بیش از حد انتظارتان را از دست بدهید. به بیان دیگر، در‌این نوع معاملات، شما سرمایه اولیه خود را توسط قرض گرفتن پول و استفاده از اهرم، افزایش می‌‌دهید.

قراردادهای دائمی‌ (Perpetual Contract) در صرافی Hotbit

یک قرارداد دائمی ‌یا Perpetual Contract در‌این سایت کاملا شبیه به قراردادهای آتی است؛ اما‌ این تفاوت مهم را دارد که هیچ تاریخ انقضا یا پایانی ندارد. قیمت‌گذاری قراردادهای Perpetual جفت ارز بیت‌کوین/ دلار براساس بیت‌کوین است ولی تسویه با دلار انجام می‌شود.

معاملات ETF در صرافی Hotbit

می‌توانید برای انجام معاملات ETF هم سراغ‌این وبسایت بروید. براین اساس، صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک، یکی از روش‌های پرطرفدار سرمایه‌ گذاری است که از ریسک معقولی برخوردار بوده و افراد می‌توانند به‌صورت بلند مدت انتظار بازدهی معقولی را از آن داشته باشند و یکی از آن‌ها صندوق سرمایه گذاری قابل معامله یا ETF است. صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک با هدف مدیریت حرفه‌ای وجوه و کسب بازدهی مناسب از طریق تجمیع سرمایه‌ افراد و سرمایه‌گذاری در اوراق‌بهادار، تشکیل شده‌اند و در سطح جهان تنوع بالایی دارند.

پروژه دیفای در صرافی Hotbit

این وبسایت همانند خیلی دیگر از صرافی‌های آنلاین، خدمات دیفای هم ارائه می‌کند که براساس آن، می‌توانید با خرید توکن‌های ارائه شده، روی آن‌ها سرمایه گذاری کرده و در ازای آن سود دریافت کنید. براین اساس، ده‌ها توکن برای خرید در سایت ارائه شده که می‌توانید از همان صفحه اول سایت به لیست آن‌ها دسترسی پیدا کرده و اقدام به خریدشان کنید. ‌این پروژه‌ها عملکردی مشابه استیکینگ در دیگر سایت‌ها دارند.

استخراج فایل کوین در صرافی Hotbit

هات بیت در کنار خدمات مالی که ارائه می‌دهد، امکان اجاره سرور برای استخراج فایل کوین را نیز فرآهم کرده است. شما می‌توانید با کمک هات بیت یک node فعال به شبکه فایل کوین اضافه کنید.

در واقع با توجه به این موضوع که برای استخراج فایل کوین باید فضای ذخیره سازی به شبکه فایل کوین اضافه کنید، هات بیت به شما فضای ذخیره سازی ابری اجاره می‌دهد و تعهد می‌کند node شما را برای مدت قرار داد همواره روشن نگه خواهد داشت.

تصاویری از وبسایت صرافی Hotbit

تصاویری از اپلیکیشن صرافی هات بیت

نحوه ثبت ‌نام در صرافی Hotbit

برای ایجاد حساب کاربری در سایت، باید مشخصات لازم در صفحه ثبت ‌نام سایت شامل شماره موبایل یا ‌ایمیل خود را وارد کرده و بعد از به تایید رساندن آن، یک رمز عبور هم برای خود ‌ایجاد کنید.

نحوه درآمدزایی از صرافی هات بیت

سیستم درآمدزایی سایت براساس پلن ارجاع دوستان است که طبق اعلام سایت، به زودی راه خواهد افتاد. براین اساس، بعد از ثبت نام در سایت، با سر زدن به پروفایل خود، باید به قسمت Referral System رجوع کرده و لینک اختصاصی تولید شده خود را ببینید.

با کپی کردن و ارسال‌ این لینک برای دوستان خود یا قرار دادن آن در سایت، وبلاگ یا حساب شبکه‌های اجتماعی خود، می‌توانید از خرید‌این مشتریان ارجاع شده، پورسانت بگیرید.‌ این وبسایت به ازای هر خریدی که مشتریان ارجاع شده از سوی شما صورت دهند، درصدی از کارمزد هر معامله به عنوان پورسانت به شما پرداخت می‌کند.

توجه داشته باشید نباید سایت هات بیت را با سایت شرط بندی غیر قانونی هات بت اشتباه بگیرید.

ETF بیت کوین به زبان ساده؛ با برترین صندوق‌های قابل معامله بیت کوین آشنا شوید

صندوق قابل معامله ترجمه عبارت (Exchange Traded Fund (ETF است و سبدی از دارایی‌های مختلفی است که می توانند به انواع مختلفی وجود داشته باشند. به عنوان مثال این سبد ممکن است شامل سهام، اوراق قرضه، کالا، فلزات گرانبها و یا رمزارزها باشد. صندوق‌های ETF را می‌توان در بازار بورس به راحتی مثل یک سهام به خرید و فروش رساند.

آنچه ETF را برای بسیاری جذاب می‌کند امکان تنوع بخشی در سبد سرمایه است. علاوه بر این قابل معامله بودن آن‌ها در بازارهای بورس هم دلیل دیگری است که بسیاری به سمت صندوق‌های قابل معامله متمایل می‌شوند.

اگر علاقمند به سرمایه گذاری در دارایی‌های مختلفی باشید و چندان مایل به خرید و فروش دائمی این دارایی‌ها و پرداخت کارمزد معاملات نیستید؛ صندوق‌های قابل معامله گزینه جذابی برای شما خواهند بود.

به عنوان مثال اگر بخواهید سهمی از کل بازار اوراق بهادار ایالات متحده را داشته باشید؛ می‌توانید در یکی از صندوق‌های ای تی اف شرکت ونگارد سرمایه گذاری کنید. صندوق قابل معامله ونگارد شامل ۴۰۲۵ اوراق سهام مختلف است و این صندوق عملکرد یا اصطلاحا پرفورمنس کل بازار سهام ایالات متحده را دنبال می‌کند.

نباید فراموش کرد که برای اشخاص، مدیریت چندین هزار سهام مختلف، عملا کاری غیرممکن است اما با ETF می‌توان سهمی از انواع دارایی‌ها را زیر چتر یک سبد نگه داشت و طبیعتا با رشد و کاهش هرکدام از دارایی‌ها ارزش سرمایه شما نیز تغییر خواهد کرد.

این جنبه از صندوق‌های قابل معامله، از جهاتی بسیار شبیه به کاریست که شرکت‌های مدیریت سرمایه با استراتژی منفعل (Passive Investing Strategy) انجام می‌دهند. این موسسات، سهام‌های معینی را خریداری و دنبال می‌کنند و لیست این سهام‌ها را به شکل یک شاخص (Index) برای صندوق سرمایه گذاری خود تعریف می‌کنند. به عنوان مثال صندوق شاخصی رمزارز CRYPTO20 Index Fund با استفاده از استراتژی منفعل و همینطور بهره مندی از روش ها و پارامترهای وزن دهی به یک سبد سرمایه گذاری، تا حدود بسیار زیادی همانند صندوق های ETF مدیریت می شود.

اما صندوق قابل معامله بیت کوین چیست و چه تفاوتی با صندوق‌های سرمایه گذاری دیگر دارد؟

صندوق قابل معامله بیت کوین چیست؟

صندوق قابل معامله بیت کوین درست مانند دیگر صندوق‌های ای تی اف موجود در بازار اوراق بهادار است؛ با این تفاوت که به جای دنبال کردن قیمت اوراق بهادار یا فلزات گرانبها، قیمت بیت صندوق ETF قراردادهای آتی بیت کوین چیست؟ کوین را دنبال می‌کند.

جالب است بدانید که در حال حاضر صندوق‌های فعال ای تی اف بیت کوین لزوما در رمزارز بیت کوین سرمایه گذاری نمی‌کنند و در بحث‌های مالی و نگرش صندوق با یکدیگر تفاوت اساسی دارند.

تفاوت صندوق های ای تی اف بیت کوین با یکدیگر

به طور ساده تفاوت اصلی صندوق‌های قابل معامله بیت کوین را می‌توان در دو دسته کلی بیان کرد:

۱- برخی از این صندوق‌ها قیمت جهانی بیت کوین را در بازار اسپات (Spot) بیت کوین را دنبال کرده و برخی دیگر دنباله‌رو قیمت بیت کوین در قرارداد‌های آتی یا بازار فیوچرز هستند.

۲- برخی از این صندوق‌ها به صورت مستقیم بیت کوین را خریداری نمی‌کنند و در پورتفوی آنها بیت کوین وجود ندارد؛ اما بعضی از این صندوق‌ها به صورت مستقیم اقدام به خرید و نگهداری بیت کوین در صندوق خود می‌کنند.

معرفی برخی صندوق های ای تی اف بیت کوین

BITO – ProShares Bitcoin Strategy ETF

صندوق ای تی اف پرو شیرز (ProShares ETF (BITO اخیرا موفق به کسب مجوز فعالیت از کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا شده است. نکته مهم در مورد این صندوق این است که در آن بیت کوین به صورت یک رمزارز، خرید و فروش یا نگهداری نمی‌شود بلکه این صندوق در پی قراردادهای آتی یا فیوچرز بیت کوین است. بر اساس اعلان این صندوق، آن‌ها به طور مستقیم نه بیت کوین نگهداری می‌کنند و نه بر روی این رمزارز سرمایه گذاری کرده‌اند.

کارمزد این صندوق ۰.۹۵% بوده که به نسبت سایر انتخاب‌ها برای شهروندان ایالات متحده، به صرفه‌تر است. قبول و کسب مجوز این صندوق از سوی کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) موضوع مهمی است چرا که احتمالا راه را برای دیگر شرکت‌ها و محصولات مالی مشابه هموار خواهد کرد.

GBTC – Grayscale Bitcoin Investment Trust

صندوق سرمایه گذاری گری اسکیل یکی از قدیمی‌ترین صندوق‌هایی است که امکان بهره مندی از حرکات قیمتی بیت کوین را برای سرمایه گذاران فراهم کرده است. با این وجود به صندوق ETF قراردادهای آتی بیت کوین چیست؟ دلیل سخت‌گیری‌ها و قوانین دست و پا گیر کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا، این صندوق هنوز موفق به ارائه محصول خود به صورت یک صندوق ETF نشده است. محصول این صندوق شبیه به ای تی اف بوده اما با ریسک بسیار بالایی همراه است و تنها به سرمایه داران معتبر ارائه شده و جذب سرمایه آن نیز به صورت خصوصی انجام می‌شود.

پس از موفقیت صندوق ProShares در دریافت مجوز، این شرکت خبری در راستای اقدام برای دریافت مجوز را منتشر کرده است.

BITW – The Bitwise 10 Private Index Fund

صندوق بیت وایز یکی از قدیمی‌ترین صندوق‌های کریپتویی است که کار خود را از سال ۲۰۱۷ آغاز کرده است. دارایی‌های این صندوق کاملا به طور سرد نگهداری و دارای بیمه اند. همان طور که از نام صندوق مشخص است؛ در این صندوق تنها ۱۰ رمزارز اول از نظر حجم بازار مدیریت شده و صلاحیت خرید و نگهداری هر کدام از این ارزها با روش‌های سخت‌گیرانه‌ای مورد بررسی قرار می‌گیرد.

سرمایه گذاران می‌توانند به کمک روش سنتی حساب‌های بروکری یا حساب‌های کارگزاری، سهم‌های این صندوق را خریداری کنند. سرمایه‌گذاران معتبر نیز می‌توانند به صورت مستقیم و در موقعیت‌های خصوصی به سهام این صندوق دسترسی پیدا کنند. کارمزد این صندوق % ۲.۵ بوده و میزان دارایی آن بیش از یک میلیارد دلار تخمین زده می‌شود.

BTCE – BTCetc Physical Bitcoin ETC

در یک نگاه صادقانه BTCE تنها صندوقی است که واقعا ETF بیت کوین محسوب می‌شود. این صندوق در کشور آلمان و به لطف قوانین متفاوت نسبت به ایالات متحده آمریکا، با پشتوانه بیت کوین اداره می‌شود. این صندوق دارای کارمزد ۲% است و دارایی تحت مدیریت آن بیش از ۱ میلیارد دلار ارزش دارد.

CXBTF – Bitcoin Tracker One

بیت کوین ترکر وان تنها در بازار های خارج از صرافی یا OTC در دسترس است. این صندوق کار خود را در سال ۲۰۱۵ و در Nasdaq استکهلم آغاز کرده است. این صندوق تا سال ۲۰۱۸، تنها با کرون سوئد در دسترس بود اما در سال ۲۰۱۸ خرید آن با دلار آمریکا هم امکان پذیر شده است. این صندوق هم ساختاری مانند صندوق سرمایه گذاری گری اسکیل دارد بنابراین با ریسک زیادی برای سرمایه گذاران همراه است.

BTCC – Purpose Bitcoin ETF

صندوق ای تی اف BTCC یکی از صندوق‌های تازه کار در کشور کانادا است که در سال ۲۰۲۱ کار خود را آغاز کرده است. بد نیست بدانید که این صندوق در هفته اول عرضه حدود ۵۰۰ میلیون دلار دارایی جذب کرده است که این رقم در نوع خود بی‌نظیر است. این ای تی اف کارمزد %۱ دریافت می‌کند.

دلایل استفاده از صندوق قابل به معامله به جای خرید دارایی

با مرور آنچه گفتیم این سوال به وجود می‌آید که با توجه به همه مسائل؛ چرا عده‌ای به جای خرید دارایی دست به خرید ای اف تی می‌زنند؟

دلایل مختلفی برای خرید ETF یک دارایی به جای خود دارایی وجود دارد:

• گاهی خرید یک دارایی برای افراد یا شرکت‌ها به دلایل مختلفی امکان‌پذیر نیست و آن‌ها می‌توانند با خرید صندوق قابل معامله آن دارایی از تحرکات قیمتی آن عقب نماند.
• در ایالات متحده با توجه به قوانین SEC و ممنوعیت خرید بیت کوین برای شرکت‌ها، صندوق‌های سرمایه گذاری و صندوق‌های پوشش ریسک(Hedge funds) یکی از راه‌های ورود به بازار ارزهای دیجیتال، صندوق‌های ETF است.
• برخی سرمایه گذاران به دلایلی مایل نیستند به عنوان نگهدارنده رمزارز شناخته شوند و با این وجود نمی‌خواهند از بازار بیت کوین نیز جا بمانند. این افراد نیز در ETF بیت کوین سرمایه گذاری می‌کنند.
• عده‌ای ترجیح می‌دهند پروسه خرید یا فروش و به طور کلی نگهداری ایمن بیت کوین را از سر باز کرده و با سرمایه گذاری در صندوق ای تی اف خیالشان را از این بابت راحت کنند.
• از دیگر انگیزه‌های سرمایه گذاری در ETF هزینه کارمزد نسبتا ناچیز آن به نسبت خرید و فروش واقعی یک دارایی بابت هر معامله است.
• برخی برای رهایی از دردسر احراز هویت صرافی ارزهای دیجیتال ترجیح می‌دهند سهمی را خریداری کنند که در بازار اوراق بهادار به راحتی قابل خرید و فروش است و صندوق EFT را انتخاب می‌کنند.

سخن پایانی

صندوق‌های ای اف تی به طور کلی منجر به افزایش ظرفیت سرمایه گذاری در بازارها شده و برای بسیاری انتخاب این صندوق‌ها گزینه مناسب‌تری است. علاوه بر این چنین صندوق‌هایی به پذیرش رمزارزها در سطح‌های مختلف فردی و شرکتی کمک شایانی می‌کند.

از طرفی اکثر صندوق‌های ای تی اف امروزی به طور مستقیم با خود بیت کوین سروکار نداشته و این سوال به وجود می‌آید که چرا زمانی که می‌توان در خود رمزارز سرمایه گذاری کرد باید سهم آن را خرید؟

در این میان به نظر می‌رسد که قوانین برخی کشورها از جمله ایالات متحده با سیاست‌های خاصی در صدد کنترل قیمت بازار رمزارزها و اعمال فشار بر آن تنظیم شده است.

از یک سو کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا، بیت کوین را به عنوان یک ارز قانونی نشناخته و به صندوق‌هایی که از رمزارز بیت کوین در صندوق استفاده می‌کنند؛ مجوز فعالیت نمی‌دهد و از طرفی دیگر به صندوقی مانند Proshares که عملا بیت کوینی ندارند و تنها از طریق قراردادهای آتی بیت کوین، به طور غیرمستقیم با این بازار در ارتباط‌اند؛ مجوز می‌دهد.

به نظر می‌آید سیاست گذاران در تلاش‌اند تا تجربه موفق کنترل قیمت در بازارهایی مثل طلا و نقره و … را تکرار کنند. آن‌ها از طریق ترویج خرید صندوق ای تی اف به جای آن دارایی عملا کنترل قیمت این بازارها را در دست می‌گیرند.

هرچند که برای قضاوت هنوز زود است اما در شرایط کنونی، خرید و نگهداری خود رمزارز به نسبت سرمایه گذاری در صندوق‌های قابل معامله، گزینه منطقی‌تری به نظر می‌رسد.

احتمالا در آینده با نرمش دولت ها و با تغییر نگرش ها، صندوق های قابل معاله ای برای بیت کوین به وجود خواهد آمد که مستقیما با خود رمزارز بیت کوین در ارتباط هستند و در این میان نیازی به باز تعریف و دور زدن برخی مناسبات مالی نیست تا بتوان بیت کوین را هم ردیف با دیگر کلاس های دارایی در بازارهای تحت کنترل دولت ها پذیرفت و به معامله آن پرداخت.

آیا این مطلب مفید بود؟
۱ نظر

ETF بیت کوین به زبان ساده؛ با برترین صندوق‌های قابل معامله بیت کوین آشنا شوید

چه چیزی مانع ETF خالص بیت کوین شده است؟

در حالی که شایعه شده است که نهادهای نظارتی به زودی بیت کوین خالص را می پذیرند (BTC) با پشتوانه صندوق قابل معامله در مبادلات، درک سفر برخی از اولین ETFهای مبتنی بر رمزنگاری که اخیراً توسط سازمان‌های دولتی تأیید شده‌اند، مهم است.

کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده یک ETF مجاور بیت کوین را تایید کرد، به سرمایه گذاران این فرصت را می دهد تا از طریق بازارهای سهام در معرض بیت کوین قرار بگیرند و جدیدترین پذیرش ETF استراتژی بیت کوین ProShares بود، که معاملات خود را در NYSE Arca در 19 اکتبر آغاز کرد.

توجه به این نکته مهم است که وجوه قابل معامله در مبادلات فوق الذکر ETFهای رمزنگاری خالص نیستند و صرفاً سهام شرکت های مرتبط با ارز دیجیتال یا قراردادهای آتی را دنبال می کنند.

SEC هنوز یک ETF صرفاً رمزنگاری شده را تأیید نکرده است. برخلاف کانادا در بهار چه زمانی تنظیم کننده ها سه مورد را تایید کردند اتر (ETHETF های مبتنی بر سه شرکت مختلف: سرمایه گذاری هدف، ETF های تکاملی و مدیریت دارایی جهانی CI.

علیرغم خبرهای خوبی که رگولاتورها برای پذیرش ETF های رمزنگاری آغاز کرده اند ، سوالات زیادی در مورد اینکه چرا در فهرست بندی این همه چالش وجود داشته است باقی می ماند. در پاییز امسال، پیش‌بینی‌ها و گمانه‌زنی‌های زیادی در مورد اینکه ETF دقیقاً چیست و چگونه می‌تواند بازار کریپتو را به‌طور کلی تقویت کند یا مانع شود، وجود داشته است. در اینجا مسائل، چالش‌ها و آینده احتمالی صندوق‌های سرمایه‌گذاری با پشتوانه ارز دیجیتال وجود دارد.

عدم تطابق مقرراتی

صندوق‌های قابل معامله در بورس، به طور کلی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری هستند که سبدی از دارایی‌ها را در بازار سهام دنبال می‌کنند و می‌توانند مانند سهام عادی معامله شوند.

در حالی که ETF تقریباً برای هر دارایی وجود دارد، مشکل کریپتو این است که هنوز در میان تنظیم‌کننده‌ها عدم اطمینان در مورد آن وجود دارد. چگونه بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال را تعریف کنیمو نحوه محافظت از مصرف کنندگان در برابر قرار گرفتن در معرض خطر. این مسائل می تواند چالشی را ایجاد کند زیرا ETF های رمزنگاری خالص در بازارهای سهام ظاهر می شوند، زیرا نداشتن وضوح نظارتی می تواند باعث ایجاد مشکلاتی در مقررات در سراسر نهادهای ملی مختلف و در سراسر جهان شود.

به عنوان مثال، آژانس های نظارتی مالی مختلف ایالات متحده، همگی دارند دیدگاه های متفاوت - گاهی متضاد - در مورد اینکه رمزارزها چیستند، به خصوص وقتی صحبت از مالیات و تجارت می شود.

AMF معتقد است که ارائه یک طبقه بندی دقیق برای دارایی های رمزنگاری شده ممکن است در این مرحله زودرس باشد. تنها پس از بازخورد محکم است که می‌توانیم درباره ارتباط یک طبقه‌بندی دقیق قضاوت کنیم (مثلاً «توکن‌های ابزار»، «توکن‌های امنیتی»، «ژتون‌های پرداخت»، «کوین‌های پایدار» و غیره).»

مدیر صندوق فرانسوی ملانیون خود را داشت ETF مجاور بیت کوین اخیرا تایید شده است، با امید به اینکه سهامش بتواند قیمت بیت کوین را ابتدا در بازار فرانسه و به زودی در بسیاری از بازارهای دیگر در سراسر اروپا ردیابی کند.

Cointelegraph با Jad Comair ، م founderسس و مسئول اطلاعات ملانیون تماس گرفت ، وی خاطرنشان کرد که به دلیل اینکه در بازار اروپا امکان ندارد مستقیماً سرمایه گذاران را از طریق تعهدات سرمایه گذاری جمعی در اوراق بهادار قابل انتقال (UCITS) در معرض بیت کوین قرار دهیم - که عبارت است از " قالبی که 99 درصد از ETF های فهرست شده در اروپا استفاده می کنند» - شرکت باید هوشمند می شد و «روش ساخت شاخص منحصر به فرد جهانی را ایجاد می کرد که قرار گرفتن در معرض بیت کوین شرکت ها را اندازه می گیرد».

این بدان معناست که ETF سهام شرکت هایی را که در بیت کوین سرمایه گذاری می کنند ، بیت کوین استخراج می کنند یا در غیر این صورت در بازار رمزنگاری دخیل هستند ردیابی می کند ، اما خود بیت کوین را شامل نمی شود. Comair می‌گوید: «این شاخص، شرکت‌هایی را انتخاب می‌کند که بیشتر در معرض بیت‌کوین قرار دارند، و آنها را با توجه به همبستگی تاریخی (بتا) آنها با عملکرد بیت‌کوین می‌سنجید.

ترس ها در مقابل خطرات؟

هنوز هم ممکن است خطراتی در مورد دارایی های بسیار پرنوسان مانند ارزهای دیجیتال، به ویژه با ETF بیت کوین با پشتوانه آتی وجود داشته باشد.

ETF های آتی بیت کوین مجموعه ای از قراردادهای آتی را دنبال می کنند تا خود بیت کوین. از آنجایی که قیمت آتی بیت کوین ممکن است با قیمت لحظه ای متفاوت باشد، این احتمال وجود دارد که ETF قیمت بیت کوین را به دقت دنبال نکند و دارنده ETF را در معرض خطری قرار دهد.

اصطلاح "کانتانگو" به زمانی اطلاق می شود که قیمت آتی بالاتر از قیمت لحظه ای باشد ، در حالی که "عقب ماندگی" زمانی است که قیمت آتی کمتر از قیمت لحظه ای باشد.

علاوه بر این، این نوسان بالا به این معنی است که تنظیم کننده ها می توانند حرکت به سمت اجرای حفاظت بیشتر از سرمایه گذارانبه خصوص پس از مشاهده جهش هایی که بازار ارزهای دیجیتال در شش ماه گذشته تجربه کرده است. این سوال پیش می آید:

آیا صندوق قابل معامله در بورس می تواند به کاهش خطرات ناشی از نوسانات کمک کند؟

با پذیرش و اجرای جدید ETFهای آتی ارزهای دیجیتال - جدیدترین مدل اکنون در بورس نیویورک معامله می‌شود — این می‌تواند درها را برای ورود پول «واقعی» باز کند، زیرا در حال حاضر، محصولات موجود بیت‌کوین برای جیب‌های سرمایه‌گذاری کوچک واجد شرایط هستند و خود بیت‌کوین بسیار پیچیده است. Comair اظهار داشت: در یک نمونه کار معمولی قرار دهید. قرار گرفتن در معرض جدی تر در بازارها، حتی اگر از طریق شرکت هایی که در بیت کوین سرمایه گذاری می کنند، می تواند بازار را به سمت انفجار و/یا ثبات سوق دهد.

ممکن است تغییرات بازار رمزنگاری باعث پذیرش بیشتر ETF شود زیرا بازار سهام نحوه تعامل با بازار رمزنگاری را یاد می گیرد - و بالعکس. با توجه به سرمایه‌گذاری شرکت‌های ETF که در رمزارزها ردیابی می‌کنند و شروع ETF‌های ارز دیجیتال مبتنی بر معاملات آتی، آیا این امر می‌تواند منجر به پذیرش گسترده‌تر سرمایه‌گذاری در کریپتو به عنوان یک کل شود؟