مشاوره بورس و بازار سرمایه

مشاوره حقوقی بورس و اوراق بهادار

مشاوره بورس و بازار سرمایه

You are using an outdated browser. Please upgrade your browser to improve your experience.

مشاوره عرضه وپذیرش

پذیرش به معنای تطبیق وضعیت اوراق بهاداروناشر آن با شرایط مندرج در دستور العمل مربوطه،به منظور فراهم شدن امکان معامله اوراق بهادار در بورس است .بر اساس مقررات بازار سرمایه ،شرکت هایی که متقاضی پذیرش اوراق بهادار خود در بورس یا بازار خارج از بورس هستند،تمام یا بخشی از وظایف خود در فرآیند پذیرش را از طریق مشاوران پذیرش ،دارای مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار بورس واوارق بهادار انجام می دهند.مشاوره بورس و بازار سرمایه به بیان دیگر مشاوران پذیرش ،به عنوان رابط میان ناشران اوراق بهادار متقاضی پذیرش وبورس ها عمل می کنند.

مشاوران عرضه

از سوی دیگر ،ناشران اوراق بهادار به منظور انجام مراحل ثبت ،انتشار و عرضه اوراق بهادار وتکمیل مستندات مربوط به انجام فرآیند های آن نزد مراجع قانونی از خدمات مشاوران عرضه استفاده می نمایند.ضوابط استفاده از خدمات مشاوران عرضه اوراق بهادار در بازار سرمایه کشور،با اهدافی از قبیل تسریع در رسیدگی به درخواستهای عرضه اوراق بهادار،تشکیل شرکت های سهامی عام وافزایش سطح کیفی اطلاعات در این حوزه تدوین شده وبه تصویب هیئت مدیره سازمان بورس رسیده است.

کالاهای قابل معامله در بورس کالا

مشاور پذیرش

شخصی است که با مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار،طبق مقررات برای پذیرش اوراق بهادار شرکت های متقاضی پذیرش در بورس یا بازار خارج از بورس و همچنین پذیرش کالا واوراق بهادار مبتنی برکالا در بورس کالایی ایران اقدام کند.مشاور پذیرش به عنوان رابط اصلی متقاضی بورس،تمام یا بخشی از وظایف متقاضی در فرآیند پذیرش را به نمایندگی از طرف وی انجام می دهد.

مشاور عرضه

شخص حقوقی دارای مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار که در زمینه انتشار و عرضه اوراق بهادار مشاوره ارائه می دهد خدمات قابل ارائه توسط مشاور پذیرش : بر اساس دستور العمل پذیرش اوراق بهاداردر بورس اوراق بهادارتهران و دستورالعمل پذیرش کالا و اوراق بهادار مبتنی بر کالا در بورس کالایی ایران و نیز دستورالعمل مشابه در شرکت فرابورس ایران به شرح زیر است.

اطلاعات بیشتر درباره مشاوره عرضه و پذیرش

1-ارائه مشاوره به متقاضی در خصوص پذیرش

2-سنجش میزان آمادگی ناشر برای پذیرش

3-ارائه مدارک و اطلاعات درخواستی به بورس از طرف ناشردرفرآیند پذیرش

4-نظارت بر رعایت مقررات پذیرش توسط ناشر در فرآیند پذیرش

5-عرضه اولیه اوراق بهادار پذیرفته شده یا ارائه مشاوره به ناشر برای تعیین کارگزار عرضه کننده اوراق

خدمات قابل ارائه توسط مشاور عرضه:براساس مقررات موجود ،خدمات مشاورهعرضه شامل موارد زیر است وقرارداد ناشر و مشاور عرضه می تواند شامل درخواست انجام تمامی این موارد یا بخشی از آن باشد.

1-بررسی برنامه یا طرح موضوع تامین مالی ناشروارارئه مشاوره در خصوص شیوه تامین مالی مناسب

2-ارائه مشاوره درخصوص قوانین ومقررات عرضه اوراق بهادار وتکالیف قانونی ناشر

3-ارائه راهنمایی های لازم جهت تهیه گزارش توجیحی(گزارش توجیهی گزارشی است که به منظور بررسی فنی ،اقتصادی ومالی طرح و برنامه موضوع انتشار اوراق بهادار با مسئولیت ناشر تهیه می شود)

4-بررسی اطلاعات ،مدارک ومستندات تهیه گزارش توجیهی ودر صورت لزوم اخذ نظر کارشناسان یا اشخاص حقوقی ذیصلاح در خصوص گزارش های یاد شده

5-تایید نهایی گزارش توجیهی به استنادرسیدگی انجام شده واظهار نظر کارشناسان یا اشخاص حقوقی ذیصلاح

6-تهیه بیانیه ثبت یا درخواست معافیت از ثبت اوراق بهادار در دست انتشار ناشر

7-نمایندگی قانونی ناشر نزد مراجع ذیصلاح به منظور پیگیری مراحل قانونی انتشار اوراق بهادار

8-تهیه گزارش توجیهی

9-انجام دادن مطالعات بازاریابی اوراق بهادار در دست انتشار و ارائه مشاوره به ناشر در خصوص میزان انتشار اوراق بهادار،شرایط انتشار،نحوه فروش یا پذیره نویسی اوراق بهادار و راهنمایی ناشر در انتخاب عامل مناسب برای عرضه اوراق بهادار

10-بازاریابی وفروش اوراق بهادار

11-تعیین قیمت فروش یا پذیره نویسی اوراق بهادار

12-تعهد پذیره نویسی یا تعهد خرید اوراق بهاداردر دست انتشار

درصورتی که در انجام خدمات فوق ،استفاده از کارشناسان یا اشخاص حقوقی ذیصلاح ضروری باشد،مشاور عرضه می تواند از خدمات کارکنان خود که مجوز های قانونی لازم را دارند،استفاده کند.

حقوق بازار سرمایه

کارکرد اصلی بازار سرمایه را می توان در دو حوزه بورس ها و اوراق بهادار مورد بررسی قرار داد. در بخش نخست، شاهد تقسیم بازار به دو حوزه بورس های مبتنی بر سهام شرکت ها و بورس های مبتنی بر کالا هستیم که در حال حاضر بورس اوراق بهادار تهران و شرکت فرابورس ایران طلایه دار بورس های مبتنی بر سهام بوده و شرکت بورس کالای ایران به همراه بورس انرژی عهده دار معاملات انواع کالا می باشند. از سوی دیگر، شناخت صحیح از مفهوم اوراق بهادار، ابزارهای مالی و صندوق های سرمایه گذاری که طیف وسیعی از فرصت ها و چالش های سرمایه گذاری را در بازار سرمایه به وجود آورده است، مستلزم درک عمیق از ابعاد حقوقی و مشاوره بورس و بازار سرمایه فرآیندهای عملیاتی این بازار می باشد.

علی رغم این که ساختار بازار سرمایه مبتنی بر شفافیت و قانون مندی بنا نهاده شده، به دلیل ابزارهای مالی متعدد، پیچیدگی فرآیندها، کارکردهای متفاوت و حجم زیاد قوانین و مقررات این حوزه و نیز نهادهای خاص نظارتی که وظیفه نظارت بر عملکرد اشخاص و نهادهای فعال در این بازار را برعهده دارند، هرگونه فعالیت در این بازار مستلزم شناخت و آگاهی کافی از ضوابط و مقررات حاکم بر فعالیت ها و رعایت آن ها می باشد.

بنابراین با توجه به قواعد خاص حاکم بر این بازار، نهادهای نظارتی متعدد، مراجع اختصاصی رسیدگی به تخلفات، ماهیت ویژه اختلافات و جرایم خاصی که صرفاً در بستر بازار سرمایه قابلیت ارتکاب دارد، خدمات مرتبط با بازار سرمایه به دو دسته خدمات حقوقی_قضایی و خدمات حقوقی_مالی تقسیم می گردد که دپارتمان بازارهای مالی موسسه حقوقی داد و خرد با بهره گیری از ساختار نوین و همفکری متخصصین حقوقی با مشاوران اقتصادی و مالی برای نخستین بار در ایران اقدام به ارایه همزمان هر دو نوع خدمات به صورت توأمان می نماید.

الف) خدمات ما در حوزه حقوقی_قضایی در 3 بخش تخلفات، اختلافات و جرایم در بورس های مبتنی بر اوراق بهادار و بورس های کالایی شامل موارد ذیل می باشد:

1- خدمات قابل ارایه درخصوص تخلفات بازار سرمایه:

1-1- مرحله پیش از وقوع تخلف شامل:

– آموزش قوانین و مقررات به ناشران اوراق بهادار، کلیه شرکت های فعال در بورس و مدیران آن ها

– آموزش پرسنل کارگزاری ها و سایر نهادهای مالی

– ارایه مشاوره درخصوص مشاوره بورس و بازار سرمایه فرآیندها و راهکارهای جلوگیری از بروز تخلفات در شرکت ها

2-1- مرحله پس از وقوع تخلف شامل:

– بررسی گزارش مقدماتی نهادهای نظارتی بازار سرمایه و ارایه راهکارهای موجود

– ارایه مشاوره حقوقی و تنظیم لوایح دفاعیه

– همکاری با ارکان شرکت در تهیه مدارک و مستندات لازم

3-1- مرحله رسیدگی به تخلفات شامل:

– شرکت در جلسات کمیته رسیدگی به تخلفات بورس ها یا سازمان بورس و اوراق بهادار

– پیگیری پرونده تخلفاتی در کلیه مراحل رسیدگی

– تدارک تجدیدنظر خواهی از آراء صادره در صورت اقتضاء

2- خدمات قابل ارایه در زمینه جرایم بازار سرمایه:

1-2- مرحله پیش از وقوع جرم شامل:

– آموزش عناصر تحقق جرایم خاص بازار سرمایه و مجازات های قانونی به مدیران و پرسنل شرکت ها

– بررسی فرآیندهای اجرایی ناشران و نهادهای مالی جهت تطبیق با قوانین و مقررات

– ارایه راه های پیشگیری از ارتکاب جرایم توسط فعالان بازار سرمایه

2-2- مرحله پس از وقوع جرم شامل:

– بررسی گزارشات واصله از وقوع جرایم له یا علیه اشخاص تحت نظارت

– پیگیری اتهامات انتسابی به فعالان بازار سرمایه یا شکایات آن ها

– جلوگیری از ورود گزارشات وقوع جرم به مرحله رسیدگی قضایی از طرق قانونی

3-2- مرحله رسیدگی به جرم شامل:

– شرکت در جلسات نهادهای نظارتی داخلی بازار سرمایه، مراجع قضایی و سازمان تعزیرات حکومتی

– پیگیری پرونده مطروحه در کلیه مراحل رسیدگی

– استفاده از تدابیر و راهکارهای قانونی جهت دفاع از شرکت ها و مدیران آن ها

3- خدمات قابل ارایه درمورد اختلافات بازارسرمایه:

1-3- اختلافات عرضه کنندگان و خریداران در بورس کالا:

– ارایه مشاوره درخصوص نحوه مستندسازی و طرح دعوی

– پیگیری ادعای خریداران درخصوص کمیت یا کیفیت کالای خریداری شده

– پاسخ به ادعاهای مطروحه علیه عرضه کنندگان کالا در بورس

– تدارک لوایح لازم و شرکت در جلسات رسیدگی اتاق پایاپای بورس کالا

2-3- اختلافات فعالان بازار سرمایه در کمیته سازش کانون ها:

– ارایه راهکارهای قانونی احقاق حق از طریق کمیته سازش

– آموزش نحوه جمع آوری ادله، مستندات و ارایه دادخواست

– تهیه لوایح دفاعیه مقتضی جهت دفاع از دعاوی مطروحه

– شرکت در جلسه رسیدگی و استفاده از ظرفیت های قانونی جهت حصول صلح و سازش

3-3- اختلافات فعالان بازار سرمایه در هیأت داوری سازمان بورس و اوراق بهادار:

– ارایه مشاوره حقوقی درخصوص نحوه طرح دعوی یا تدارک دفاع مناسب

– تنظیم دادخواست و تهیه لوایح لازم جهت حضور موثر در جریان رسیدگی

– شرکت در جلسه/ جلسات هیأت داوری و پیگیری دعوای مطروحه تا مرحله صدور و اجرای حکم

4-3- اختلافات مرتبط با فرآیند خصوصی سازی شرکت ها:

– طرح دعوی جهت احقاق حقوق اشخاص متضرر از اجرای فرآیند خصوصی سازی

– ارایه مشاوره حقوقی و تلاش برای نیل به صلح و سازش در جهت حفظ مصالح عامه

– دفاع از خریداران سهام شرکت ها در اختلافات با سازمان خصوصی سازی

ب) خدمات ما در بخش حقوقی_مالی از جمله شامل موضوعات زیر می باشد:

1- تنظیم و نظارت بر اجرای انواع قراردادهای مرتبط با فعالیت در بازار سرمایه میان سرمایه گذاران، سبدگردان، بازارگردان و…

2- ارایه مشاوره به منظور استفاده از ابزارهای خاص بازار اوراق بهادار جهت تأمین مالی شرکت ها و پروژه ها

3- تطبیق وضعیت شرکت های متقاضی ورود به بازار بورس با مقررات مربوطه

4- خدمات مرتبط با پذیرش و عرضه عمومی انواع اوراق بهادار در بورس های مبتنی بر اوراق بهادار

5- بررسی و امکان سنجی عرضه خصوصی سهام شرکت ها

6- خدمات تخصصی در زمینه انعقاد، اجرا و نظارت بر اجرای معاملات عمده یا بلوک سهام

7- ارایه مشاوره در زمینه پذیرش و عرضه انواع کالا و اوراق بهادار مبتنی بر کالا در بورس های کالایی

8- خدمات تخصصی در خصوص تدوین اساسنامه شرکت ها و نهادهای مالی مطابق با اساسنامه نمونه مصوب سازمان بورس و اوراق بهادار

9- مشاوره و اظهارنظر در تنظیم امیدنامه، بیانیه ریسک، ، اطلاعیه عرضه و سایر اسناد مرتبط با فعالیت در بازار سرمایه

10- کنترل و نظارت بر روند شرکت در مزایده و خرید سهام شرکت ها در سازمان خصوصی سازی

ج) خدمات ویژه ای صرفاً برای اشخاص حقوقی فعال در بازار سرمایه به صورت VIP تدارک دیده شده است؛ از جمله شامل:

1- ارایه خدمات آموزشی به پرسنل و کارکنان اشخاص حقوقی فعال در بازار سرمایه همچون ناشران اوراق بهادار و نهادهای مالی از جمله شرکت های تأمین سرمایه، کارگزاری ها، شرکت های سرمایه گذاری، صندوق های بازنشستگی و… درخصوص نحوه اجرای صحیح قوانین و مقررات لازم الاجراء شامل مقررات حاکمیت شرکتی، نحوه افشای اطلاعات و… جهت افزایش کارآمدی و کاهش ریسک فعالیت این اشخاص در بازار سرمایه

2- تنظیم روابط درونی و بیرونی نهادهای فعال در بازار سرمایه شامل تهیه و تنظیم قراردادها، دستورالعمل ها و شیوه نامه های مورد نیاز، کنترل ابزارها و ساختارها و تطبیق آن ها با مقررات قانونی

3- ارایه خدمات مشاوره و مذاکره تخصصی و کاربردی توسط مشاوران و مذاکره کنندگان ارشد متخصص در امور تدوین مقررات بازار سرمایه، به منظور مذاکره با نهادهای نظارتی و مقررات گذار به نمایندگی از اشخاص حقوقی فعال در بازار سرمایه جهت اصلاح قوانین و مقررات مربوطه در کمیته تدوین مقررات سازمان بورس و اوراق بهادار یا سایر نهادهای ذیربط

© Copyright - کلیه حقوق این وب سایت متعلق به موسسه حقوقی داد و خرد می باشد. عضویت در خبر نامه موسسه داد و خرد

قانون‌گذاری معاملات رمز ارزها در وزارت اقتصاد/ بورس کیش، پل ارتباط بازار رمزارزها با بازار سرمایه

تهران- ایرنا- مشاور رییس سازمان بورس و اوراق بهادار در امور بین‌الملل با بیان اینکه اکنون مساله قانون‌گذاری معاملات رمزارزها در وزارت اقتصاد در جریان است، گفت: استفاده از بورس کیش از جمله فرصت‌هایی است که از طریق آن می‌توان زمینه اجرای عملی معاملات رمز دارایی‌ها در بازار سرمایه ایران را فراهم کرد.

به گزارش روز شنبه ایرنا، پس از نوسانات ایجاد شده در بازار سهام و نیز تحمیل ضرر و زیان سنگین سهامداران در بازار سهام، شاهد خروج سنگین نقدینگی از این بازار و ورود آن به بازار رمزارزها بودیم که سرمایه‌گذاران با سرمایه‌گذاری در این بازار قادر به کسب سودی کلان بودند و همین امر به مراتب تمایل آنان را برای مشاوره بورس و بازار سرمایه سرمایه‌گذاری بیشتر در این بازار افزایش داد.

این بازار در چند وقت گذشته با رشدی غافلگیرکننده همراه شد و به دنبال آن شاهد رکودشکنی‌های پیاپی در این بازار بودیم. این اتفاق چنین تفکری را در میان سرمایه‌گذاران ایجاد کرد که رشد رمزارزها در بازار می‌تواند ادامه‌دار باشد و با سرمایه‌گذاری در این بازار قادر به جبران ضرر و زیان‌های خود در بازار سهام خواهند بود که در یک سال گذشته متحمل شدند.

معضل ایجاد شده در بازار رمزارزها همچون بازار سهام، ناآگاهی مردم نسبت به چگونگی سرمایه‌گذاری در این بازار بود و فقط تحت تاثیر رشد کاذب ایجاد شده در بازار بدون هیچ‌گونه تحقیق و بررسی نسبت به معاملات این بازار، اقدام به فروش سهام خود در بورس و نیز ورود آن در بازار رمزارزها کردند.

از مدت‌ها قبل و به دنبال ایجاد چنین حاشیه‌هایی در بازار رمز ارزها و نیز جلوگیری از تکرار دوباره هیجانات کاذب بازار سهام در این بازار، زمزمه‌هایی از تلاش سازمان بورس برای انجام برخی از اقدامات در بازار رمز ارزها مطرح شد که در این زمینه «مجید عشقی»، رئیس سازمان بورس در هفتمین همایش انجمن مالی اسلامی از دستگاه‌های قانون‌گذار درخواست کرد مساله ارز یا دارایی‌بودن ارزهای دیجیتال را در قانون مشخص کنند و همچنین اعلام کرد که ممکن است در سال‌های آینده اوراق بهادار به‌صورت توکن در بازارهای مالی عرضه شوند.

در ادامه مطرح شدن چنین صحبتی از سوی رییس سازمان بورس و اوراق بهادار، وی در گفت‌وگو با خبرنگار اقتصادی ایرنا در پاسخ به سوالی مبنی بر اینکه آیا سازمان بورس برنامه ای برای مبادله رمز ارزها در بورس ایران دارد یا خیر، افزود: تاکنون تصمیم‌گیری نهایی در خصوص معامله رمز ارزها در بازار سرمایه ایران اتخاذ نشده است.

وی ادامه‌داد: در این زمینه پیشنهاداتی ارائه شده مبنی بر اینکه رمز ارزهایی که در داخل کشور تولید شدند در قالب صندوق سرمایه گذاری معامله شوند.

عشقی اظهار داشت: این صحبت فقط در حد پیشنهاد بوده و تاکنون تصمیمی برای اجرای آن گرفته نشده است.

رمز دارایی‌ها برنامه اولویت‌دار آیسکو

مطرح شدن چنین صحبت‌هایی از سوی مسوول ارشد سازمان بورس و تصمیمات جدید این سازمان برای سر و سامان بخشیدن بازار رمز ارزها با با برخی از ابهامات همراه بود که در این خصوص «بهادر بیژنی»، مشاور رییس سازمان بورس و اوراق بهادار در امور بین الملل امروز (شنبه) در گفت و گو با خبرنگار اقتصادی ایرنا به ارائه توضیحاتی درخصوص آخرین اقدامات انجام شده در خصوص بازار رمز ارزها پرداخت و اعلام‌کرد: در جلسات آیسکو (سازمان بین المللی اوراق بهادار) که ایران هم در چند سال گذشته به عضویت کامل آن در آمده است، برنامه‌های اولویت دار از سوی اعضا به صورت سالانه یا هر ٢ سال یک‌بار مطرح و مورد بحث قرار می‌گیرند.

وی با بیان اینکه اکنون چند سال است که رمز دارایی‌ها به عنوان یکی از برنامه‌های اولویت‌دار آیسکو مطرح شده است، اظهار داشت: به‌طور معمول مسائل مطرح شده در آیسکو به مدت یک سال دارای اولویت هستند اما اکنون چندین سال است که موضوع رمز دارایی‌ها به عنوان اولویتی مهم در جلسات آیسکو مورد بحث قرار گرفته است.

بیژنی با تاکید بر اینکه اکنون در ادبیات بازار سرمایه ایران هم رمز ارزها یا همان رمز دارایی‌ها مورد توجه مسوولان قرار گرفته است، گفت: اکنون چندین سال است که نهادهای ناظر در بازار سرمایه به مساله تنظیم و قانون‌گذاری دارایی‌های جدیدی که تحت عنوان اوراق بهادار شناسایی شدند، ورود کرده‌اند.

وی ادامه داد: تا چند سال گذشته ورود آنها بیشتر به این صورت بود که اعلام می‌کردند سرمایه‌گذارانی که به دنبال سرمایه‌گذاری در بازار رمز ارزها هستند باید ریسک‌های سرمایه‌گذاری در این بازار را مدنظر قرار دهند، اما اکنون شاهد هستیم که ورود آنها جدی‌تر شده است.

مشاور رییس سازمان بورس و اوراق بهادار در امور بین الملل تاکید کرد: در نهاد ناظر بازار سرمایه هنگ کنگ که رییس آن هم اکنون به عنوان رییس آیسکو به فعالیت مشغول است، اعلام کرده است این نهاد ناظر به پلتفرم‌های محصولات مختلفی که در میان آنها محصولات مبتنی بر رمز ارز وجود داشته باشد مجوز می‌دهد، به شرط آنکه بتوان از میان محصولات آنها دست‌کم یک محصول را به عنوان اوراق بهادار شناسایی کرد.

وی معتقد است، این مسایل نشان دهنده آن است که دنیا در حال حرکت به سمتی است تا پدیده رمز دارایی‌ها را به رسمیت بشناسند.

بیژنی با بیان اینکه اکنون تنظیم اوراق بهادار مساله‌ای است که در بازار سرمایه مورد توجه قرار گرفته است و در نهایت می‌توان آنها را با رمز ارزی که پایدار است مورد معامله قرار داد، افزود: همچنین در کنار آنها صندوق‌هایی وجود دارد که نظارت و قانون‌گذاری معامله رمز دارایی‌ها در آنها انجام می‌شود.

انجام معامله رمز دارایی‌ها در بازار سرمایه

مشاور رییس سازمان بورس و اوراق بهادار در امور بین الملل خاطرنشان کرد: رییس سازمان بورس هم در هفتمین همایش مالی اسلامی به‌طور مشخص اعلام کرد پدیده رمز دارایی‌ها جزو مسائلی است که در آینده بیشتر از آن خواهیم شنید.

وی با تاکید بر اینکه اکنون مساله قانون‌گذاری معاملات رمز ارزها در وزارت اقتصاد در جریان است، گفت: در وزارت اقتصاد کمیته‌ای وجود دارد که متصدی پیگیری معاملات رمز دارایی‌ها در بازار سرمایه ایران است و از مسوولان سازمان بورس هم در این کمیته حضور دارند.

به گفته بیژنی، گروه ابزارها و بازارهای مالی مرکز پژوهش، توسعه و مطالعات اسلامی سازمان بورس به صورت جدی در حال بررسی معاملات رمز دارایی‌ها در بازار سرمایه ایران هستند.

تلاش سازمان بورس برای راه‌اندازی بورس کیش

مشاور رییس سازمان بورس و اوراق بهادار در امور بین الملل افزود: یکی از فرصت‌هایی که می‌توان از آن استفاده کرد مساله راه‌اندازی بورس کیش است.

وی ادامه داد: اکنون چند سالی است که راه‌اندازی بورس بین المللی در کیش در دستور کار دبیرخانه شورای عالی مناطق آزاد است و به دنبال آن هستند تا مجوز راه‌اندازی آن را از سازمان بورس و سورای مشاوره بورس و بازار سرمایه عالی بورس اخذ کنند.

بیژنی خاطرنشان‌کرد: یکی از مسایلی که در مورد بورس بین المللی کیش مطرح شد این بود تا در ارائه مکانیزم و ساختارها، نوآوری وجود داشته باشد و به نوعی باعث افزایش رقابت میان بورس‌های ایران و شرکت سپرده‌گذاری شود.

مشاور رییس سازمان بورس و اوراق بهادار در امور بین الملل اظهار داشت: از جمله مدل‌هایی که اکنون مدنظر بوده اما هنوز اجرای آن به مرحله نهایی نرسیده است، استفاده از تحقیقات انجام شده در مرکز پژوهش سازمان بورس در خصوص استفاده از پتانسیل رمز دارایی ها و بلاکچین در بورس کیش است.

وی با بیان اینکه باید بتوان از این ظرفیت‌ها استفاده کرد تا در موقعیتی که کشور به دلیل وجود تحریم‌ها تحت فشار قرار دارد با استفاده از این راهکارها شدت فشار تحریم‌ها را در چارچوب قوانین بین المللی و داخلی کاهش دهیم، گفت: اکنون از نظر قوانین داخلی و بین المللی کاملا متعهد هستیم تا همه مسائل مطرح شده در آیسکو به‌طور کامل رعایت شوند، تا از این طریق حقوق سهامداران و کاهش ریسک‌های سیستمیک تامین شود.

بیژنی، به حاشیه‌های موجود در حوزه رمز دارایی‌ها اشاره کرد و افزود: اکنون ورود نهاد ناظر به تنظیم رمز دارایی‌ها و نیز تحولات اخیر جهان در این حوزه مالی، باعث شده است تا حاشیه‌های سرمایه‌گذاری در رمز دارایی‌ها کاهش پیدا کند و اطمینان بیشتری برای ورود نقدینگی در این حوزه‌ها ایجاد شود.

مشاور رییس سازمان بورس و اوراق بهادار در امور بین الملل با بیان اینکه استفاده از بورس کیش از جمله فرصت‌هایی است که از طریق آن می‌توان زمینه اجرای عملی معاملات رمز دارایی‌ها در بازار سرمایه ایران را فراهم کرد، گفت: جلسات برگزار شده در این زمینه به صورت جدی و در راستای تعامل با سازمان بورس، مرکز پژوهش سازمان بورس و دبیرخانه مناطق آزاد در حال برگزاری است تا بتوان نهایت استفاده را فرصت‌های ایجاد شده کرد.

وی ادامه داد: این اتفاق می‌تواند پل ارتباطی بین بازار کریپتوها (نوعی رمزارز) و نیز بازار سرمایه ایران باشد که به دنبال خود در جهت توسعه بازار سرمایه به سطح بین الملل هم می‌تواند تاثیرگذار باشد.

بین المللی شدن بازار سرمایه ایران مهمترین مساله سازمان بورس

بیژنی با اشاره به اینکه مهمترین موارد در دستور کار نهاد ناظر بازار سرمایه و نیز ارکان بورس، بین المللی شدن بازار سرمایه ایران است، گفت: با توجه به اینکه به دنبال بین المللی شدن بازار سرمایه هستیم بنابراین باید با پدیده‌هایی که در سطح بین المللی با آن مواجه هستیم، برخورد مناسب انجام شود.

مشاور رییس سازمان بورس و اوراق بهادار در امور بین الملل اضافه‌کرد: یکی از مهمترین پدیده‌های تاثیرگذار در سطح بین المللی و در حوزه بازار سرمایه، مساله رمز دارایی‌ها است و باید بتوان از فرصت‌های ایجاد شده نهایت استفاده را کرد.

وی با بیان اینکه خروج نقدینگی از بازار سهام و ورود آن به رمز ارزها از جمله مسائلی است که تهدیدکننده بازار سرمایه است، گفت: این ٢ بازار به عنوان بازار موازی با یکدیگر در حال فعالیت هستند اما به نظر می‌رسد با توجه به تصمیمات اتخاذ شده تعامل بین آنها بیشتر خواهد شد.

بیژنی با بیان اینکه در بسیاری از کشورها بازار رمز ارزها با توسعه همراه شده اما به مراتب بازار سهام آنها هم در حال پیشرفت است، افزود: بیش از ۵۰ سال است که شاهد انجام معاملات بازار سرمایه هستیم و این امر باعث افزایش میزان امنیت سرمایه گذاری در بازار سرمایه شده است.

مشاور رییس سازمان بورس و اوراق بهادار در امور بین الملل ادامه داد: بازار سرمایه با نظارت دقیق و از طریق نهاد ناظر در حال کنترل است و به نظر نمی‌رسد بازار کریپتو بتواند جایگزین بازار سرمایه شود و نقشی را ایفا کند، اما ادامه همکاری آنها می‌تواند رونق دهنده ۲ بازار باشد.

مشاوره حقوقی بورس و اوراق بهادار

در گذشته نه چندان دور افراد ، سرمایه نقد خویش را نزد خود نگه می داشتند علت این امر را میتوان نبود سازمان و نهادی که بتواند این اعتماد را ایجاد کند و نداشتن آشنایی با سازمآن‌های سرمایه گذاری دانست.

تجار و حتی افراد عادی می‌توانند به میزان دارایی و سرمایه ی خود هر چند بسیار اندک باشد در شرکت های بزرگ سرمایه گذاری کرده و در سود ان شریک شوند.

از جمله ی این بازار های سرمایه گذاری میتوان به بازار بورس و اوراق بهادار اشاره کرد.

مشاوره حقوقی بورس و اوراق بهادار

سازمان بورس و اوراق بهادار یک موسسه عمومی غیردولتی است که دارای شخصیت حقوقی و مالی مستقل بوده و بودجه ی ان از طریق دریافت کارمزد از شرکتها و سهمی از حق پذیرش در بورس ها و دیگر درآمدها تامین میگردد.

بورس اوراق بهادار به بازار متشکل و رسمی سرمایه گفته میشود که در ان اوراق مشارکت و قرضه ی دولتی و خصوصی تحت مقررات و ضوابط خاص مورد معامله قرار میگیرد و جهت حمایت از صاحبان سرمایه ی راکد و دارندگان پس انداز و همچنین جذب سرمایه ی افراد و بخش خصوصی جهت تامین پروژه های سرمایه گذاری بلند مدت می‌باشد.

در بورس قیمت سهام بر اساس عرضه و تقاضا تعیین می گردد.

سرمایه گذاران جهت انجام خرید و فروش بورس از طریق شرکتهای کارگذاری اقدام می‌نمایند.

کارگزاری ها بنگاههایی هستند که عهده دار خرید و فروش سهام – امتیاز تقدم سهام – مشاوره بورس و بازار سرمایه اوراق مشارکت پذیرفته شده در بورس و اوراق تبعی هستند. کارگزاری ها در این داد و ستد عنوان نماینده ی خریداران و فروشندگان را دارند که با این نمایندگی اقدام به انجام معامله می‌نمایند و بابت ان حق العمل و یا حق کارگزاری دریافت می‌نمایند .کارگزاری ها علاوه بر خرید و فروش خدمات دیگری نظیر مشاوره ی عرضه و پذیره نویسی – مشاوره ی سرمایه گذاری و بازار گردانی را نیز انجام میدهند.

از مزیت های بازار بورس میتوان به سود بیش تر نسبت به سایر روشهای سرمایه گذاری ، اطمینان از قانونی بودن این روش ، وجود شفافیت و اطلاع از اوضاع بازار در هر زمان ، قابلیت تبدیل به نقد شدن با سرعت و سهولت اشاره کرد .

بازار بورس به سه دسته ی کلی تقسیم می‌شود :

بورس کالا: در این بورس ، فروشندگان کالای خود را عرضه کرده و بعد از انجام کارشناسی و قیمت گذاری توسط کارشناس به خریداران ارائه می‌شود. معمولا مواد خام و مواد اولیه در این نوع بورس ارائه می گردد. بورس کالا به دو نوع فیزیکی و بازار ابزار مشتقه تقسیم می‌شود.

درخواست پذیرش کالا در بازار بورس باید توسط مشاور پذیرش که از میان شرکت های کارگزاری که د ارای مجوز کارگزار معرف و شرکت‌ های تامین سرمایه انتخاب می‌شوند – به بورس ارائه گردد و بعد از احراز تکمیل بودن مدارک در بورس ثبت می گردد.

پذیرش کالا در بازار فیزیکی بورس دارای شرایطی به شرح ذیل است (این شرایط حداقل شرایط هستند)

۱-متقاضی پذیرش کالای فیزیکی باید سابقه فعالیت قابل اتکاء در بازار کالای مورد پذیرش داشته باشد و نیز گزارش روشنی از مستدام بودن فعالیت متقاضی موجود باشد.

۲ – میزان عرضه کالا توسط متقاضی پذیرش به نحوی باشد که امکان پی بردن به عادلانه بودن قیمت را در بورس فراهم آورد.

۳ – کالای مورد درخواست نباید مشمول محدودیت‌هایی از قبیل محدودیت قیمت‌گذاری قانونی و انحصار در عرضه و یا تقاضا باشد که مانع از کشف عادلانه بودن قیمت کالا گردد.

ابزار مشتقه (Derivative Contract)

به ان دسته قراردادهای مالی گفته می‌شود که ارزش خود را از کالای فیزیکی می گیرند.دارایی پایه می‌تواند به شکل سهام – کالا – بورسهای خارجی – نرخهای بهره – صنعت ساخت و ساز یا هر نوع دارایی دیگر باشد.

دارایی پایه از میان محصولات پذیرفته‌ شده در بورس کالا و یا کالاهای دارای بازار نقدی قوی به تشخیص هیئت پذیرش ، انتخاب می‌گردد.

مشخصات قرارداد به پیشنهاد بورس به تصویب هیئت پذیرش خواهد رسید.

بورس ارز : خرید و فروش پولهای خارجی در این بورس انجام می‌شود .

: دارایی هایی از قبیل سهام و اوراق مشارکت مورد معامله ی این نوع بورس است.(Securities)بورس اوراق بهادار

فرابورس : فرابورس با ساختاری همانند بورس با شرایط معامله و پذیرشی ساده جهت گسترش حوزه شمول بازار بورس ایجاد گردید.

از مهم ترین وظایف فرابورس ایران می توان به ساماندهی و هدایت بخشی از بازار سرمایه که شرایط ورود به بورس اوراق را نداشته اند یا راغب به ورود سریع تر به بازار را دارند با به دست آوردن کم ترین شرایط در اسرع زمان ممکن وارد بازار شده و کلیه مزیت های شرکت های پذیرنده در بازار اوراق بهره مند میشوند .

ماده ۲ قانون بورس اوراق بهادار مصوب سال ۱۳۴۵ تشکیلات و ارکان بورس را اینگونه تقسیم بندی کرده است:

شورای بورس : عهده دار تعیین قوانین و مقررات و نظارت بر نحوه ی اجرای قوانین و مقررات و اعزام نماینده ناظر در هییت مدیره و هییت داوری می‌باشد.

ریاست شورای بورس را رییس کل بانک مرکزی برعهده دارد که این وظیفه در غیاب او برعهده قایم مقام وی میباشد.

سازمان کارگزاران بورس و دبیرکل :عهده دار ایجاد تسهیلات جهت خرید و فروش اوراق بهادار میباشد.

هیات پذیرش اوراق بهادار :

هیئت‌داوری : ریاست این هیئت‌ با نماینده ی قوه قضاییه میباشد.

فرابورس (over the counter)که اختصاراْ otc خوانده میشود با مجوز شورای عالی بورس و تحت نظر سازمان بورس اوراق بهادار تشکیل گردیده است .

مزایای پذیرش شرکت ها در فرابورس

– تامین مالی ارزان و آسان

– سهولت تبدیل به نقدینگی سهام

– امتیاز استفاده از معافیت مالیاتی

– نقل و انتقال سریع و کم هزینه

– شفافیت و اعتبار قیمت سهام

– اطلاع رسانی یکنواخت و عادلانه به سرمایه گذاران

– امکان وثیقه گذاری سهام و دریافت ساده تر تسهیلات بانکی

– معرفی شرکت و محصولات به اقشار جامعه و افزایش اعتبار شرکت

– خروج غیرتشریفاتی از فرابورس

اصلی ترین قانون حاکم بر بازار بورس و سرمایه قانون بازارا اوراق بهادار جمهوری اسلامی مصوب

۱\۹\۱۳۸۴ است که دارای ۶۰ ماده و ۲۹ تبصره می‌باشد.

موسسه حقوقی بین‌المللی طلیعه عدالت و مهر پارسیان با مدیریت دکتر محمدرضا مهری با در اختیار داشتن کادری مجرب از وکلای پایه یک دادگستری پاسخگوی تمامی سوالات در تمامی زمینه ها از جمله بورس و اوراق بهادار شما عزیزان می‌باشد.

چگونگی دریافت مجوز «تاسیس» مشاور سرمایه‌گذاری نوع دوم

دستورالعمل تاسیس و فعالیت مشاور سرمایه گذاری نوع دوم و همچنین اساسنامه شرکت مشاور سرمایه‌گذاری نوع دوم ابلاغ شد. شرکت مشاور سرمایه‌گذاری نوع دوم در قالب شرکت سهامی خاص و از مصادیق شرکت‌های مشاور سرمایه‌گذاری موضوع بند ۱۶ مادۀ ۱ قانون بازار اوراق بهادار جمهوری اسلامی ایران است.

به گزارش اقتصادنیوز رئیس اداره امور نهادهای مالی خدمات دهنده سازمان بورس و اوراق بهادار با بیان مطلب بالا به پایگاه خبری بازارسرمایه گفت: دستورالعمل تاسیس و فعالیت مشاور سرمایه ­گذاری نوع دوم در راستای ساماندهی فعالان حوزه مشاوره سرمایه‌گذاری در فضای مجازی طراحی شده است. این دستورالعمل از طریق تسهیل در میزان سرمایه شرکت، فرآیند تأسیس، حداقل شرایط لازم موسسان و فرآیند ثبت و فعالیت، شرایط لازم جهت دریافت مجوز تاسیس شرکت مشاور سرمایه گذاری نوع دوم را تسهیل و تسریع کرده است، بطوریکه سرمایه این شرکت‌ها ۵۰ میلیون تومان در نظر گرفته شده و علاوه بر آن فرآیند ارائه مجوز نیز کوتاه‌تر شده است؛ با این وجود تلاش شده تا الزامات و نظارت مناسب در انجام این موضوع به طور کامل رعایت شود.

محسن عرب زاده، ساماندهی فعالان مشاوره در فضای مجازی را از اهداف تشکیل شرکت‌های مشاور سرمایه‌گذاری نوع دوم دانست و گفت: مبنای دیگر راه‌اندازی این شرکت‌ها، امکان نظارت سازمان بورس بر فضای مجازی و فعالیت بدون مجوز است که باید در قالب قرارداد مشخص براساس دستورالعمل مذکور و تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار انجام می شود. براین اساس، فعالان و اشخاصی که در فضای مجازی در حال ارائه خدمات مشاوره سرمایه گذاری به بازار سرمایه هستند، ذیل مقررات خاصی قرار گرفته و نظارت می شوند. او بیان کرد: موضوع تاسیس و تنظیم مقررات شرکت های مشاور سرمایه گذاری نوع دوم از اردیبهشت ماه سال جاری و براساس نیاز روز بازار مطرح شد.

این کارشناس بازارسرمایه در ادامه تصریح کرد: شرکت­‌های مشاور سرمایه ­گذاری نوع دوم در قالب شرکت سهامی خاص نزد اداره ثبت شرکت­ ها ثبت می ­شوند و موضوع فعالیت آنها نیز شامل ۳ حوزه، «توصیه به خرید و فروش یا نگه­داری اوراق بهادار، تحلیل روند قیمت یا عرضه و تقاضای اوراق بهادار و ارائه خدمات آموزشی مرتبط با بازار سرمایه» را در بر می‌گیرد.

او گفت: با توجه به استراتژی اتخاذ شده در سازمان بورس و اوراق بهادار در حوزه نهادهای مالی، نظارت ‌های پیشینی تسهیل شده، اما نظارت‌های پسینی یعنی نظارت‌هایی که بعد از شروع فعالیت‌های نهاد مالی اتفاق می افتد تقویت می‌شود.

عرب زاده افزود: با اجرای این دستورالعمل علاوه بر استفاده قانونی از ظرفیت های فضای مجازی در توسعه بازار سرمایه، امکان مدیریت ریسک ناشی از استفاده از خدمات مشاوره‌ های غیر تخصصی در حوزۀ بازار سرمایه در فضای مجازی فراهم می‌شود. متقاضیان تأسیس شرکت مشاور سرمایه گذاری نوع دوم می توانند تقاضای خود را از طریق تکمیل فرم های مربوطه که در پایگاه اطلاع رسانی سازمان بورس و اوراق بهادار موجود است برای این سازمان ارسال کنند.