نحوه تشخیص روند در تحلیل سهام

نمودار های بلند مدت در تحلیل تکنیکال

معمولا معامله گران تکنیکی بخاطر تمایل به معامله و بازدهی در کوتاه مدت از نمودار های روزانه استفاده می کنند. نمودار های روزانه حاوی اطلاعات نسبتا کمتری از نمودار های بلند مدت در دوره های کوتاه مدتی مثل ۶ ماه هستند.

نمودار های بلند مدت یعنی نمودار های هفتگی و ماهانه دارای اطلاعات بسیار ارزشمند چندین ساله می باشند. همانگونه که در نمودار های روزانه هر کندل نشانگر معاملات در طی یک روز می باشد ، در نمودار های بلند مدت هر کندل نشانگر قیمت معاملات در یک هفته یا یک ماه می باشد.

مهم ترین هدف استفاده از نمودار های بلند مدت بررسی و تحلیل نمودار سهام در افق زمانی گسترده تر می باشد زیرا در نمودار های میان مدت و کوتاه مدت اطلاعات بسیاری نادیده گرفته می شوند.

همانطور که گفتیم اغلب معامله گران از نمودار های روزانه استفاده می کنند و این باعث می شود نمودار های بلند مدت که بسیار سود آور و ارزشمند می باشند نادیده گرفته شوند.

اهمیت و نحوه استفاده از نمودار های بلند مدت

توجه داشته باشید که هر ابزار تحلیل تکنیکالی مانند تعیین روند ، الگو ها ، حمایت و مقاومت ها ، اندیکاتور ها و …. که می توان بر روی نمودار های روزانه انجام داد بر روی نمودار های بلند مدت نیز قابل تعمیم است با این تفاوت که در نمودار های بلند مدت اعتبار بیشتری دارند.

همانطور که گفتیم مهم ترین هدف استفاده از نمودار های بلند مدت تحلیل و بررسی تکنیکالی سهام می باشد و در این امر تشخیص روند از مهم ترین معیار های تکنیکالی محسوب می شود.

روند ها در بلند مدت پایداری بیشتری دارند برای مثال یک روند در نمودار بلند مدت می تواند ۲۰ سال پایداری داشته باشد. تشخیص روند حائز اهمیت بسیاری می باشد و در نمودار های طولانی مدت آسان تر نیز می باشد.

روند های بلند مدت مشکل احتمال تصادفی بودن معاملات را برطرف کردند. برای مثال یک سهام ممکن است در کوتاه مدت چند روزه یا چند ساعته به هر دلیلی بطور تصادفی در روند مثبت یا کاهش حرکت کند اما هیچ سهامی یک یا ۲ سال بطور تصادفی حرکت نمی کند. برای همین است که می گوییم الگو ها و تحلیل ها در بلند مدت از اعتبار بیشتری برخوردارند.

یکی از روش های استفاده از نمودار های بلند مدت ، تحلیل در بلند مدت و سپس تحلیل در کوتاه مدت است. برای مثال ابتدا روند کلی در ۲ سال را پیش بینی کرده و سپس به تحلیل ماهیانه ، هفتگی ، روزانه و حتی تایم فریم های کوچک تر می رسیم.

اگر علاقه نحوه تشخیص روند در تحلیل سهام مند به آگاهی در مورد بازه های زمانی در بورس هستید، پیشنهاد می کنیم : تایم فریم یا چارچوب زمانی چیست؟! را از دست ندهید.

چند مثال برای تحلیل تکنیکال در نمودار های بلند مدت

در تصویر زیر شاهد کانال صعودی در نمودار هفتگی نماد همراه می باشیم که پس از چندین مرتبه نوسان در این کانال قیمت خط بالایی کانال یعنی مقاومت خود را شکسته. این کانال از سال ۹۴ تا اواسط ۹۷ اعتبار داشته که نشان از پایداری در نمودار های بلند مدت است.

نکته آموزشی دیگر در این مثال تبدیل شدن خط مقاومت به حمایت پس از شکسته شدن است.

در تصویر زیر نیز که از نمودار هفتگی نماد همراه است شاهد یک مثلث متقارن هستیم. مثلث متقارن از الگوهای مهم ادامه دهنده در تحلیل تکنیکال می باشد و در این مثال نیز قبل و بعد از مثلث شاهد روند صعودی هستیم.

اگر به مطالعه بیشتر درباره الگو های ادامه دهنده تمایل دارید در مقاله الگو های ادامه دهنده در تحلیل تکنیکال با ما همراه باشید.

در تصویر زیر که از نمودار هفتگی نماد خساپا می باشد شاهد مقاومت سهم در ۱۵۰ تومان هستیم که از بهار سال ۹۴ تا به زمان نوشتن این مقاله (خرداد ۹۸) پایدار بوده. در ۴ مرتبه ای که نمودار به مقاومت رسیده قادر به شکستن آن نبوده.

نکات نمودار های بلند مدت

در تحلیل نمودار های بلند مدت نیازی نیست که تورم را دخیل کنیم زیرا نمودار قیمت سهام در طول زمان با نرخ تورم تطبیق پیدا می کند و این مسئله را در خود حل می کند. جمله معروف در تحلیل تکنیکال می گوید که “نمودار قیمت همه چیز را در خودش لحاظ می کند”.

استفاده از نمودار های بلند مدت برای تحلیل و تشخیص روند بسیار مناسب می باشند اما برای تعیین نقطه ورود و خروج مناسب نیستند و باید از تحلیل در افق های زمانی کوچک تر استفاده کرد.

تشخیص نقاط بازگشتی قیمت

علیرضا صبحی‌کمال کارشناس آموزش کارگزاری آگاه همان‌طور که می‌دانیم اولین موضوعی که برای ورود به یک سهم باید به آن توجه شود تشخیص روند قیمتی سهام و معامله در جهت روند است، به‌عنوان مثال برای یک خرید مناسب بهتر است روند صعودی باشد.

اما اگر کمی در بازار سهام سابقه معامله داشته باشید قطعا می‌دانید که نمودار‌های قیمتی سهم‌های موجود در بازار هیچ گاه دارای یک خط صاف نبوده و با شیب ثابتی حرکت نمی‌کنند بلکه در روند‌های خود دارای نوسانات مکرر نیز هستند.

حال فرض کنید که روند صعودی یک سهم را تشخیص دادیم اما چه زمان اقدام به خرید آن سهم کنیم؟ در پاسخ این سوال باید گفت که یکی از بهترین نقاط ورود به سهم در روند صعودی انتهای حرکت‌های اصلاحی است که برای تشخیص این نقاط یکی از بهترین ابزار‌هایی که وجود دارد استفاده از نسبت‌های فیبوناچی است. پیشنهاد می‌کنم کمی در مورد آقای فیبوناچی و سری فیبوناچی تحقیق کنید. تحلیلگران تکنیکال متوجه شدند که قیمت‌ها به این نسبت‌ها حساس هستند و واکنش از خود نشان می‌دهند در نتیجه این نسبت‌ها را وارد تحلیل تکنیکال کردند. به‌عنوان مثال فرض کنید سهمی از نقطه A بالا رفته و به نقطه B رسیده و حال وارد فاز اصلاحی شده، معمولا نقطه C که انتهای فاز اصلاحی و شروع یک حرکت صعودی دیگر است در یکی از نسبت‌های فیبوناچی قرار دارد. نسبت‌های فیبوناچی اصلاحی برابر‌ند با ۶/ ۲۳درصد، ۲/ ۳۸درصد، ۵۰درصد، ۸/ ۶۱درصد و ۶/ ۷۸درصد که در واقع میزان اصلاح قیمتی نسبت به حرکت AB را نشان می‌دهند. نسبت ۵۰درصد جزو نسبت‌های فیبوناچی نیست و فقط به دلیل بعد روانی آن در این دسته بندی قرار دارد. نسبت‌های ۸/ ۶۱درصد و ۶/ ۷۸درصد پرکاربردتر از بقیه هستند و در بسیاری از مواقع نقاط بازگشتی از یکی از این نسبت‌ها رخ می‌دهد زیرا در این نسبت‌ها نقطه خرید(C) به نقطه A که معمولا حد ضرر قرار می‌گیرد نزدیک‌تر است و سهم دارای ریسک به ریوارد(R/ R) معقولانه‌تری است. ترکیب نسبت‌های فیبوناچی اصلاحی با دیگر مفاهیم تحلیل تکنیکال می‌تواند بسیار کارآمد واقع شود به‌عنوان مثال ترکیب این نسبت‌ها با کف کانال یا خط روند صعودی می‌تواند یک خرید مناسب را حاصل کند یا در تشخیص انتهای یک بازگشت یا انتهای موج ۲و۴ در مباحث امواج الیوت و دیگر مفاهیم تحلیل تکنیکال ما را یاری کند.

رنگ سبز شاخص کل در آغاز معاملات / روند نزولی بورس به پایان می‌رسد؟

شاخص کل امروز هم معاملات خود را مثبت آغاز کرد؛ در شرایطی که ریسک های سیستماتیک بازار به اوج خود رسیده است، بسیاری از تحلیل گران معتقدند گزارش‌های سه ماهه می‌تواند بازار را از رکود معاملاتی و روند نزولی دو ماهه گذشته خارج کند.

به گزارش اقتصادآنلاین؛ شاخص کل همانند روز گذشته، معاملات خود را نحوه تشخیص روند در تحلیل سهام مثبت آغاز کرد و در نیم ساعت ابتدایی با افزایش حدود ۸۵۹ واحدی تا مرز یک میلیون و ۴۷۰ هزار واحدی افزایش پیدا کرد. شپدیس با ۲۲۴ واحد بیش‌ترین اثرگذاری را بر روی شاخص کل داشته است. شسپا با ۱۰۰ و غبشهر با ۹۱ واحد پس از شپدیس بیش‌ترین اثر مثبت را بر افزایش شاخص کل در ابتدای معاملات امروز داشته است. نوری هم با ۸۴ واحد تا بدینجا بیش‌ترین تاثیر منفی را داشته است.

شاخص هم‌وزن هم افزایش بیش از ۵۳۴ واحدی را ثبت کرده و تا ارتفاع ۴۰۲ هزار و ۲۱۲ واحدی افزایش یافته است.

شاخص فرابورس هم با افزایش حدود ۶ واحدی همراه بوده است؛ آریا با ۱۲ واحد بیش‌ترین تاثیر منفی را بر روی شاخص فرابورس داشته و از سوی دیگر خدیزل و زاگرس با ۳ واحد و فغدیر با ۲ واحد بیش‌ترین تاثیر مثبت را داشتند.

آنگونه که تحلیل گران معتقدند در شرایطی که ریسک‌های سیستماتیک بازار به اوج خود رسیده است، گزارش‌های سه ماهه تنها عاملی است که می تواند بازار را از روند نزولی و رکود معاملات دو ماهه خود خارج کند. حالا باید دید که پس از بازگشایی بسیاری از نمادها بعد برگزاری مجامع و انتشار کامل گزارش‌های سه ماهه بازار می‌تواند به روند نزولی خود پایان بخشد.

افزایش دامنه نوسان چه تاثیری روی بورس دارد؟

قرار است دامنه نوسان بورس تا پایان سال به ۱۰ درصد برسد و بر همین اساس یک کارشناس بازار سرمایه تاثیر افزایش دامنه نوسان روی بازار سرمایه را بررسی کرد.

به گزارش تجارت‌نیوز، بر اساس اعلام رئیس سازمان بورس قرار است دامنه نوسان تا پایان سال به ۱۰ درصد برسد. این افزایش دامنه نوسان می‌تواند صف‌های بازار را تا حد زیادی کاهش دهد و به نوعی آنها را کنترل کند.

روز شش اردیبهشت ماه مجید عشقی، رئیس سازمان بورس درخصوص دامنه نوسان گفته بود که دامنه نوسان باید به‌ صورت تدریجی افزایش می‌یابد. هدف ما این است که دامنه نوسان را تا پایان سال ۱۴۰۱ به ۱۰ درصد افزایش دهیم.

دامنه نوسان بورس از ۲۹ فروردین‌ به مثبت و منفی شش درصد رسید. این تغییر یک درصدی توانست در ماه‌های اخیر میزان صف‌های بازار را کاهش کند و نحوه تشخیص روند در تحلیل سهام به معنای دیگر صف‌های بازار سرمایه را کنترل کند. قرار است تا پایان سال این دامنه نوسان به ۱۰ درصد به برسد که با توجه به معضلات بورس، این تغییر دامنه نوسان می‌تواند به طور کلی روند معاملات بازار سرمایه را تغییر دهد.

کاهش صف با افزایش دامنه نوسان

بهمن فلاح، کارشناس بازار سرمایه در گفتگو با تجارت‌نیوز گفت: افزایش دامنه به لحاظ ساختاری به نفع بازار سرمایه است. این افزایش نشان دهنده بلوغ و رفتار عقلایی سهامداران و بازار است. همچنین هر چه دامنه نوسان افزایش یابد رفتارهای هیجانی و صف‌های خرید و فروش بازار سرمایه نیز کاهش می‌یابد.

وی ادامه داد: دامنه نوسان هرچه کمتر باشد برابر است با تشکیل صف‌های خرید و فروش در نهایت رفتارهای هیجانی سهامداران بر اساس تابلو خوانی. افزایش دامنه یعنی افزایش عمق و تحلیل بازار سهام.

به گفته این تحلیلگر بازار سرمایه با افزایش دامنه نوسان رفتار عقلایی بازار شکل می‌گیرد و هیجان معاملات نیز کاهشی می‌شود.

فلاح با اشاره به افزایش دامنه نوسان گفت: در حال حاضر دامنه نوسان افزایش پیدا کرده است و روند معاملات فرابورس نیز شاهد می‌دهد که بازار سرمایه از کمبود نقدینگی رنج می‌برد.

کمبود نقدینگی در بازار سرمایه

این کارشناس بازار سرمایه تشریح کرد: روند معاملات و اتفاقات تابلو نشان می‌دهد که بازار از کمبود نقدینگی رنج می‌برد. وگرنه اکنون بهترین زمان برای رشد دامنه نوسان و آمادگی سهامداران برای رفتارهای عقلایی در بازار است.

وی اضافه کرد: من عقیده دارم که مقطع فعلی بهترین زمان افزایش دامنه است. چراکه بازار نحوه تشخیص روند در تحلیل سهام دور از هیجان و با رفتار عقلانی است. هر چند بازار فرسایشی شده اما اکنون بهترین زمان برای افزایش دامنه نوسان است.

فلاح با اشاره به معضلات بورس گفت: معضل اصلی بازار خروج نقدینگی است که به واسطه مداخله‌های اقتصادی در بازار سرمایه شکل گرفته است. اگر مداخله‌هایی در قالب نرخ نیمایی و سود بانکی از روی بازار برداشته شود، خروج نقدینگی به حداقل می‌رسد. از سوی دیگر با مداخلات مثبت ورود نقدینگی خواهیم داشت.

۳ شرکت دانش‌بنیان در آستانه عرضه اولیه

محمدامین قهرمانی، معاون ناشران و اعضای بورس تهران گفت: سه شرکت دانش‌بنیان در مراحل درج نماد و عرضه در بورس هستند که البته هنوز به بازار نیامده‌اند.

به گزارش نبض بورس، محمدامین قهرمانی در پاسخ به این پرسش که چه تعداد شرکت دانش‌بنیان در بورس حاضرند و چه تعداد در مرحله ورود به بورس هستند، اظهار داشت: از سال‌های قبل تاکنون 31 شرکت دانش‌بنیان در حوزه‌های تولید دارو، فولاد و همچنین شرکت‌های داده محور PSP مانند خدمات تجارت الکترونیک پارسیان در بورس حضور دارند و در حال حاضر سه شرکت دانش‌بنیان در مراحل درج نماد و عرضه در بورس هستند که البته هنوز به بازار نیامده‌اند.

وی افزود: شرکت‌هایی که داده محور هستند، مانند دیجی‌کالا و اسنپ به عنوان شرکـت‌های دانش‌بنیان درخواست پذیرش در بورس داده‌اند و از حدود یک ماه قبل، یک پیوست به دستورالعمل پذیرش شرکت‌ها اضافه شد که مختص شرکت‌های دانش‌بنیان و داده محور است.

معاون ناشران و اعضای بورس تهران گفت: یکی از ویژگی‌های شرکت‌های دانش‌بنیان این است که عمده دارایی‌های آنها نامشهود است و دارایی مشهود مانند زمین و ساختمان ندارند، بلکه عمده دارایی‌ شرکت‌ها مبتنی بر داده محوری است که قابلیت پذیرش در بورس یا فرابورس را پیدا کرده‌اند.

قهرمانی اظهار داشت: بعد از پیوست دستورالعمل پذیرش جلساتی با شرکـت‌های دانش‌بنیان برگزار کردیم که آنها مقدماتی فراهم کنند و هفته قبل نیز در 20 تیرماه همایشی برای تسهیل در پذیرش شرکت‌های دانش‌بنیان در بورس برگزار شد تا شرکت‌های دانش‌بنیان با بازار سرمایه آشنا شوند و دست‌اندرکاران بازار هم بدانند که کار شرکت‌های دانش‌بنیان چگونه است، از جمله اینکه شرکت‌ها باید آماده‌سازی شوند که بتوانند در بورس پذیرش بگیرند.

وی در پاسخ به اینکه چند درصد از دارایی شرکـت‌ها باید نامشهود باشد، عنوان کرد: برای شرکت‌های دانش‌‌بنیان باید حداقل 30 درصد دارایی‌ها نامشهود باشد، یعنی دارایی‌ها براساس داده محور و مبتنی بر تعداد کاربران باشد و این شرکت‌های دانش‌بنیان می‌توانند سهام خود را صورت روش سلب حق تقدم در بورس عرضه اولیه کنند که این منابع به دست آمده مستقیماً داخل شرکت‌ها می‌رود و صرف طرح‌های توسعه‌ای می‌شود.

معاون ناشران و اعضای بورس تهران در مورد اینکه چه کسانی می‌توانند عرضه اولیه سهام شرکت‌های دانش‌بنیان را خریداری کنند، گفت: طبق پیوست دستورالعمل پذیرش، هیات پذیرش تصمیم می‌گیرد که سرمایه‌گذاران واجد شرایط در عرضه اولیه سهام مشارکت کنند و یا این که علاوه بر شرکتها چه کسانی بتوانند سهام عرضه اولیه آنها را خریداری کنند.

قهرمانی گفت: شرکت‌های دانش‌بنیان از سه ویژگی کاربرپایه بودن، داده محور بودن بر بستر اینترنت و داشتن دارایی نامشهود که حداقل 30 درصد باشد، باید دست کم دو شرط از سه شرط را داشته باشند و این شرکت‌ها نوپا و در حوزه اقتصاد دیجیتال فعال هستند و عرضه اولیه آنها معمولاً به روش سلب حق تقدم انجام می‌شود که پولی که از عرضه اولیه به دست می‌آید نیز به داخل شرکت می‌رسد.

وی ادامه داد: آخرین صورت‌های مالی و حسابرسی شرکت‌‌ها بررسی می‌شود، باید نسبت دارایی‌های نامشهود شرکتهای دانش بنیان به کل دارایی‌ها بیشتر یا نحوه تشخیص روند در تحلیل سهام مساوی 50 درصد باشد که عرضه اولیه سهام این شرکت‌ها به سرمایه‌گذاران واجد شرایط مانند صندوق سرمایه‌گذاری واگذار می‌شود و اگر نسبت دارایی‌های نامشهود به کل دارایی‌ها کمتر از 50 درصد باشد، سهام آنها به عموم مردم هم عرضه می‌شود که تشخیص این امر برعهده هیأت پذیرش بورس است.

معاون ناشران و اعضای بورس تهران در مورد اینکه فرایند پذیرش شرکت‌های دانش‌بنیان نسبت به شرکت‌های دیگر چه تفاوتی دارد، عنوان کرد: فرایند پذیرش زیاد تفاوت ندارد، تاکنون 31 شرکت دانش‌بنیان در نحوه تشخیص روند در تحلیل سهام بورس پذیرفته شده‌اند و اخیراً‌ پیوست دستورالعمل پذیرش برای شرکـت‌های دانش‌بنیان، داده‌محور، کاربرمحور و دارای دارایی‌های نامشهود تأیید شده، اما دستور اصلی همان دستورالعمل پذیرش بورس مبنی بر داشتن صورت‌های مالی حسابرسی شده، سودآوری و جریان نقدینگی در شرکت‌ها است.

قهرمانی در مورد این که جلسات هیات پذیرش هر چند وقت برگزار می‌شود، گفت:‌ جلسات هیأت پذیرش به صورت هفتگی و منظم برگزار می‌شود، مگر اینکه دستور کاری وجود نداشته باشد. در مورد شرکت‌های داده محور مانند دیجی‌کالا، اسنپ، تپسی، دیوار، کافه‌بازار که برپایه دارایی نامشهود هستند، باید طبق پیوست دستورالعمل پذیرش عمل شود.

وی در مورد شرکت‌های معمولی در صف پذیرش گفت: حدود هشت شرکت معمولی در صف پذیرش و عرضه اولیه در بورس هستند، حدود هشت شرکت نیز در صف درج نماد قرار دارند.

معاون ناشران و اعضای بورس تهران در پاسخ به اینکه آیا عرضه‌های اولیه در بورس مانند سال 99 خواهد بود یا اینکه تغییر کرده است، بیان داشت: عرضه اولیه سهام شرکت‌ها به روش‌ ثبت سفارش در بورس انجام می‌شود البته بستگی به ماهیت شرکت و هیأت پذیرش و همچنین وضعیت بازار دارد.

قهرمانی گفت:‌امروز در بورس تهران دو مورد عرضه اولیه به عموم مردم داشتیم که به روش ثبت سفارش یا بوک بیلدینگ صورت گرفت. در دستورالعمل پذیرش پنج روش برای عرضه اولیه وجود دارد.

وی افزود: عرضه‌های اولیه‌ای که توسط سهامدار عمده انجام می‌شود پول آن به دست سهامدار می‌رسد که می‌تواند آن را وارد شرکت کند یا در مسیر دیگری مصرف کند، اما عرضه اولیه به روش سلب حق تقدم این گونه است که حتماً پول به دست آمده وارد شرکت شده و صرف اجرای طرح‌های توسعه برای شرکت می‌شود./فارس