دستیابی به بهترین سهام برای خرید در بورس

چگونه بورس بخریم؟

در این مقاله، پس از آن که حوزه های سرمایه گذاری و چرایی سرمایه گذاری را مورد بحث قرار دادیم، به بررسی این موضوع می پردازیم که کدام حوزه سرمایه گذاری بهتر است و سود بیشتری به ما می دهد و البته اصطلاح رایج “چگونه بورس بخریم” را مورد بررسی قرار خواهیم داد.

سرمایه گذاری چیست؟

قبل دستیابی به بهترین سهام برای خرید در بورس از آن که بدانیم سرمایه گذاری چیست به بررسی این موضوع می پردازیم که چگونه ارزش دارایی خود را حفظ کنیم.

در حقیقت زمانی می توانیم بالاتر از نرخ تورم بازدهی کسب کنیم، که ارزش دارایی خود را حفظ کنیم، اما چگونه؟

بهترین راه، سرمایه گذاری است. سرمایه گذاری یعنی پول ما برایمان کار کند و پول بیشتری ایجاد کند. در واقع با سرمایه گذاری، ارزش پول ما در برابر تورم حفظ می شود، هم چنین سرعت رسیدن به استقلال مالی افزایش می یابد.

در سرمایه گذاری کدام پارامترها را باید مد نظر قرار داد؟

در سرمایه گذاری باید به دو نکته توجه داشت:

۱-میزان ریسک پذیری: هر چقدر ریسک ما بیشتر باشد به همان نسبت بازدهی ما بیشتر می شود، در واقع ریسک و بازدهی با هم رابطه مستقیم دارند.

۲-میزان نقدشوندگی: هر چقدر سرعت نقدشوندگی یک بازار سرمایه بالاتر باشد، بهتر است.

مقایسه بازدهی حوزه های سرمایه گذاری:

در این قسمت به مقایسه بازدهی چهار حوزه سرمایه گذاری زیر می پردازیم:

همانطور که می بینیم بازدهی بازارمالی “بورس و فرابورس” بسیار بالاتر از دیگر حوزه های سرمایه گذاری می باشد.

چگونه بورس بخریم؟ (بورس را از کجا بخریم؟)

در واقع بورس خریدنی نیست! بورس یک بازارمالی است که شرکت های مختلف از صنایع گوناگون مورد معامله قرار می گیرند. این اصطلاح که “چطور بورس بخریم” یا “بورس را از کجا بخریم” یک غلط رایج بین هموطنانی است که از ماهیت بورس هنوز آگاهی لازم را کسب نکرده اند.

مزایا و معایب سرمایه گذاری در بورس

چند مزیت بازار بورس در ادامه آورده شده است:

۱-پربازده ترین: همانطور که در ابتدای همین مقاله اشاره کردیم، پربازده ترین حوزه سرمایه گذاری، در ۳ سال اخیر(تا نیمه ۹۹)، بازار بورس بوده است.

۲-تحلیل پذیر: بازار بورس تحلیل پذیر است، یعنی شما می توانید روش های تحلیل در بازار بورس، همچون تحلیل تکنیکال، تحلیل فاندامنتال(بنیادی)، تابلوخوانی، پرایس اکشن یا هر روش دیگری را یاد بگیرید و با استفاده از علم خود در بازار بورس فعالیت کنید و بهترین سهام را برای ورود انتخاب کنید.

۳-نامحدود بودن به زمان: در تمام فصول و زمان می توانید سهام مستعد رشد را پیدا کنید. برای مثال در نزدیک فصل زمستان، گروه دارویی رشد خوبی را دارند. البته که این نگاه خیلی ساده ای است به بازار.

۴-نقدشوندگی: به دلیل اینکه پول بسیار زیادی داخل بازار بورس است، سرعت نقدشوندگی خیلی بالایی دارد. شما هر زمان که نیاز داشته باشید می توانید سهام خود را نقد کنید و به پول خود برسید در حالی که شاید در شرایط امروز کشور ایران، فروش یک خانه چند میلیارد تومانی حداقل چند روز زمان می برد.

۵-محدودیت نوسان: بازار بورس محدودیت نوسان دارد. اگر شما ضرر کنید به یک باره سرمایه تان کاهش پیدا نمی کند و با محدودیت دامنه نوسان روزانه در هر روز معاملاتی می تواند تغییر کند. هر روز نهایتاً ۵ درصد سرمایه شما کم یا زیاد می شود

۶-امکان سرمایه گذاری با هرمبلغی: شما برای اینکه وارد بورس شوید فقط و فقط لازم است حداقل ۵۰۰ هزارتومان حداقل داشته باشد.

معایب بازار بورس:

۱-امکان انتشار صورت های مالی غیرواقعی

۲-وجود دلالان بی مسئولیت

۳-امکان سفته بازی

۴-وجود سرمایه گذاران غیر حرفه ای در معاملات بازار

مفاهیم و اصطلاحات بورسی:

۱-شرکت های سهامی: شرکتی که سرمایه آن به سهام تقسیم شده که شامل دو نوع سهامی خاص و سهامی عام می باشد.

لازم به ذکر است تمامی شرکت هایی که ما در بورس می توانیم خرید و فروش کنیم،سهامی عام می باشند.

۲-سهم: کوچکترین واحد مالکیتی در شرکت یا کارخانه است.

۳-نماد: نام اختصاری شرکت های پذیرفته شده در بورس را می گویند.که حرف اولش از صنعتی که شرکت در آن فعالیت می کند گرفته شده است.

۴-شاخص بورس: این شاخص، بیانگر سطح عمومی قیمت و سود سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس است.

انواع سرمایه گذاری در بورس

۱-سرمایه گذاری مستقیم: اولین راهکار این است که ما می توانیم سرمایه گذاری کنیم و خودمان خرید و فروش کنیم.

۲-سرمایه گذاری غیرمستقیم: که ما می توانیم سرمایه خود را به سبدگردان ها بدهیم، که افراد خبره ای هستند که از سازمان بورس مجوزهای لازم را گرفته اند و توانایی این را دارند با پول افراد کار کنند.

راهکار دقیق تری که برای سرمایه گذاری غیر مستقیم وجود دارد،صندوق های سرمایه گذاری می باشد.

شما می توانید برای اطلاعات بیشتر در این باره، مقاله “انتخاب صندوق سرمایه گذاری” را مطالعه فرمایید.

آیا بورس همیشه سود می دهد؟

باید بگوییم که بله! چگونه؟

شما می توانید با خرید سهم هایی که عرضه اولیه می شود،حداقل به مدت ۶ ماه سوددهی مداوم داشته باشید. اصطلاح “عرضه اولیه” مربوط به سهم هایی است که برای اولین بار وارد بازار بورس می شوند.

قبل از هر نکته ای، باید این موضوع را در نظر بگیریم که بورس همانطور که سود می دهد،ضرر هم می دهد.

پس می توانیم با به دست آوردن مهارت، روند بازار را تشخیص بدهیم و قبل از این که روند بازار نزولی شود تصمیم درست را بگیریم.

برای این که در بورس سود بگیریم به چه چیزهایی نیاز داریم؟

۱-روانشناسی بازار: برای جلوگیری از هیجانات ناشی از اتفاقات و اخبار مثبت و منفی بازار و برای آن که احساسات ما بر منطق ما غلبه نکند، لازم است روان شناسی بازار را یاد بگیریم.

۲-مدیریت سرمایه:

• کلاسیک: مدیریت سرمایه ای که داراری یک قاعده مشخص است و بر اساس همان قاعده پیش می رویم.
• نوین: دستیابی به بهترین سهام برای خرید در بورس مدیریت سرمایه ای است که با توجه به معاملات، تصمیم گیری می کنیم.

از جمله مهم ترین عوامل موفقیت در بورس، مدیریت سرمایه می باشد.

۳-تحلیل که ۳ نوع است:

• ۱-تابلوخوانی: که از سایت tsetmc برای این نوع تحلیل استفاده می کنیم.
• ۲-تکنیکال: تکنیکالیست ها بر این عقیده هستند که هر اتفاقی که در گذشته رخ داده است،درآینده نیز اتفاق می افتد.برای تحلیل تکنیکال از نمودار سهام استفاده می کنیم.
• ۳-بنیادی: با به دست آوردن ارزش سهام،سهام مستعد رشد را انتخاب می کنند.

سود ماهیانه در بورس چقدر است؟

اگر ما به صورت مستقیم در بورس سرمایه گذاری کنیم، درآمد ماهیانه معنایی ندارد و وابسته به استراتژی معاملاتی ما، می تواند تفاوت کند.برای مثال اگر ما به دید نوسان گیری و در کوتاه مدت سهم بخریم می توانیم حتی روزانه و در چنرساعت درآمد و سود مورد نظر خود را کسب کنیم.

اگر ما به صورت غیرمستقیم در بورس سرمایه گذاری کنیم، برای مثال در صندوق های سرمایه گذاری سرمایه خود را قرار دهیم می توانیم ماهانه در آمد داشته باشیم.

آیا بورس قمار است؟

تفاوت قمار و بورس درآن است، که در قمار، خوردن مال به صورت باطل صورت می گیرد یعنی بدون مجوز یا عقد شرعی است ولی در بورس اگر بر اساس شرع باشد مشکلی ندارد.

با توجه به سخنان مراجع تقلید، چون بورس بازاری است که در آن دارایی های مختلف مورد معامله قرار می گیرد، پس از لحاظ شرعی مشکلی ندارد اما به شرط آن که معاملات خلاف قانون و نامشروع نباشند.

آیا بورس محدودیت سنی دارد؟

شما در هر سنی که باشید می توانید کد بورسی دریافت کنید.

البته اگر زیر ۱۸ سال هستید می توانید کد بورسی آفلاین دریافت کنید و در سامانه معاملاتی آفلاین فعالیت کنید.

تفاوت سامانه معاملاتی آنلاین و آفلاین چیست؟

تفاوت این کد بورسی، در سامانه معاملاتی ای می باشد که افراد از آن ها استفاده می‌کنند.

کسانی که کد بورسی آنلاین دارند از سامانه معاملاتی آنلاین استفاده می کنند که سفارشات به صورت لحظه ای ثبت می شود، ولی افرادی که کد بورسی آفلاین دارند، از سامانه معاملاتی آفلاین استفاده می‌کنند که سفارشات حداکثر با ۱۵ دقیقه تاخیر ثبت می شود.

آیا بورس پنج شنبه ها باز است؟

شما می توانید از شنبه تا چهارشنبه از ۹ الی ۱۲:۳۰ معاملات خود را انجام دهید و در روز های پنج شنبه و جمعه بورس بسته می باشد. بنابر این در هفته ۵ روز معاملاتی در بورس داریم.

مراحل خرید سهام در بورس

مرحله اول:

• در اولین مرحله شما بایستی در سامانه سجام ثبت نام کنید.
• برای ثبت نام در سامانه سجام و دریافت کد سجام به مدارک زیر نیاز دارید:

مدارک مورد نیاز افراد حقیقی:

1. اصل و کپی شناسنامه
2. اصل و کپی کارت ملی
3. شماره حساب و شماره شبا کارت بانکی
4. تکمیل فرم مشخصات

مرحله دوم:

• در یکی از کارگزاری های معتبر ثبت نام کنید.
• برای ثبت نام،به مدارکی در بالا اشاره کردیم نیاز دارید.

مرحله سوم:

• برای احراز هویت می توانید حضوری و هم به صورت غیرحضوری اقدام کنید.
• احراز هویت غیر حضوری خود را می توانید از طریق اپلیکیشن سیگنال یا سایت سامانه سجام انجام دهید.

آیا با این اوصاف سرمایه گذاری در بورس خوب است؟

پاسخ به این سوال می تواند با توجه به میزان ریسک پذیری و استراتژی فردی هر شخص متفاوت باشد اما به عنوان یک حوزه سرمایه گذاری سودساز می تواند به شما کمک زیادی بکند.

به زبان عنوان مقاله اگر بخواهیم با هم صحبت کنیم، یعنی بدانیم “چگونه بورس بخریم”، حتی اگر فرصت یادگیری و آموزش ندارید، می توانید سرمایه خود را در صندوق های سرمایه گذاری قرار دهید و دستیابی به بهترین سهام برای خرید در بورس در آخر به عنوان مهم ترین توصیه به شما، این نکته را ملکه ذهن تان کنید که حتما با سرمایه مازاد خود وارد بازار بورس شوید و حتما مدیریت سرمایه را رعایت کنید زیرا علاوه بر تحلیل پذیر بودن، مانند دیگر بازارهای سرمایه بورس نیز تحت تاثیر خبرهای خوب و بد می باشد و اگر شما با پولی که به آن نیاز دارید وارد بازار شوید، حتی با احتمال خیلی کم هم اگر به یک باره منفی شود آن وقت ممکن است سرمایه زندگی خود را از دست بدهید.

بار بورس بر شانه حقوقی ها

نماگر بورس تهران دیروز برای دومین روز متوالی در هفته جاری به حرکت خود در مسیر صعودی ادامه داد و با رشد 197واحدی موفق شد پس از دو هفته دوباره خود را بالاتر از 79 هزار واحد ببیند. بیشترین میزان معاملات روز گذشته توسط معامله‌گران حقوقی رقم خورد به‌طوری که خالص خرید حقوقی‌ها در بازار دیروز حدود 11میلیارد تومان بود. نگاهی به معاملات نمادهای با بیشترین تاثیر بر شاخص نیز به خوبی نشان‌دهنده حضور فعال این معامله‌گران است.

به گزارش اقتصادنیوز ، در مجموع می‌توان مشارکت حقوقی‌ها در سمت تقاضای سهام در جریان معاملات روز گذشته را به دو دسته تقسیم کرد. بخشی از مشارکت این معامله‌گران مربوط به معاملات بلوکی در نمادهایی همچون نماد معاملاتی شرکت‌های پتروشیمی مبین، شرکت ارتباطات سیار ایران، فولاد مبارکه اصفهان و کشتیرانی جمهوری اسلامی ایران بود.

در سوی دیگر شاهد حضور فعال معامله‌گران حقوقی در میان خودرویی‌ها بودیم. به‌طوری که این گروه در صدر صنایع با بیشترین حجم و ارزش معاملات قرار گرفت.بر این اساس نمادهای زیرمجموعه این گروه دیروز با لیدری «خودرو» توانستند معامله بیش از 234میلیون سهمی به ارزش 36میلیارد تومان را به خود اختصاص دهند.

نماد معاملاتی شرکت ایران خودرو روز گذشته نقش لیدر گروه خودرو را ایفا می‌کرد. این نماد در ابتدای ساعات معاملاتی دیروز با افت قیمت مواجه شد. در ادامه اما قیمت این سهم با حضور حقوقی‌ها وارد مدار صعودی شد. دیگر سهامداران بازار سهام نیز با مشاهده فعالیت حقوقی‌ها در این نماد وارد میدان شدند. عامل دیگر ورود معامله‌گران به این نماد، هیجان ناشی از خبر فروش بلوک 6/ 16درصدی سهام گسترش سرمایه‌گذاری ایران خودرو (خگستر) بود. این عوامل در کنار یکدیگر در مجموع زمینه دادوستد حدود 33میلیون سهمی «خودرو» به ارزش 9میلیارد تومان را فراهم آورد. جو مثبت لیدر روز یکشنبه خودرویی‌ها به دیگر نمادهای این گروه تسری یافت به‌طوری که اغلب نمادهای زیرمجموعه گروه «خودرو و سخت قطعات» معاملات روزانه خود را در محدوده مثبت به پایان رساند. معاملاتی که در مجموع به رشد 6/ 233واحدی (معادل3/ 1درصد) شاخص این گروه منتهی شد.

در سه ماه پایانی سال گذشته شاهد خرید بالای سهام در نمادهای زیرمجموعه این گروه بودیم. این در حالی بود که در آن مقاطع زمانی بارها به فاصله رشد قیمت خودرویی‌ها از شرایط سودآوری آنها اشاره شده بود.طی معاملات روزهای اخیر نمادهای این گروه به کف قیمتی رسیدند و سپس بازگشتند.سهامدارانی که همچنان با هراس از نوسانی بودن رشد قیمت سهام نمادهای خودرویی به جمع فروشندگان بازار می‌پیوندند، با حضور حقوقی‌ها اما به احتمال پایداری این صعودها خوشبین می‌شوند. این در حالی است که به نظر می‌رسد هیچ‌گونه خبر بنیادی پیرامون وضعیت این شرکت‌ها وجود ندارد.

نگاهی به وضعیت دو نماد فعال‌تر گروه خودرو نیز نشان از تداوم وضعیت نامناسب این شرکت‌ها در سال آتی دارد. نماد معاملاتی شرکت ایران خودرو در آخرین گزارش درآمد هر سهم خود بر اساس عملکرد واقعی 6ماهه، سود عملیاتی به ازای هر سهم را 611ریال پیش بینی کرد. افزایشی که به دنبال رشد مقدار تولید این شرکت خودروساز رقم خورده است. این در حالی است که نگاهی به هزینه مالی - اداری این شرکت از واقعیت دیگری پرده برمی‌دارد. بر این اساس هزینه 902ریالی «خودرو» به ازای هر سهم نشان می‌دهد که افزایش تولیدات این شرکت از محل دریافت تسهیلات رقم خورده است. تسهیلاتی که طبیعتا هزینه مالی و اداری شرکت ایران خودرو را افزایش داده است.

تصویب افزایش 20درصدی نرخ کاشی و سرامیک در بازار از روز شنبه باعث رشد قیمتی نمادهای این صنعت در بورس شده است به‌طوری‌که شاخص صنعت کاشی و سرامیک در روز گذشته پس از گروه زراعت، بیشترین رشد را میان دیگر صنایع بورسی داشته است. (رشد 5/ 2درصدی) با این وجود برخی کارشناسان بر این باورند رشد شاخص این صنعت مقطعی است و رکود عمیق در بخش ساخت و ساز مانع از اثر رشد قیمت بر صورت‌ مالی‌های صنعت کاشی و سرامیک می‌شود.محمد گرجی‌آرا در این‌خصوص در گفت‌وگویی با سایت «دنیای بورس» گفت: افزایش قیمت اخیر در این صنعت بیشتر به دلیل بهای تمام‌شده سال‌های قبل است. با توجه به اینکه کارخانه‌های کاشی و سرامیک انرژی محور هستند، طی این سال‌ها بهای تمام‌شده آنها (با توجه به افزایش قیمت انرژی) افزایش پیدا کرده است.دستیابی به بهترین سهام برای خرید در بورس

از سوی دیگر طی این سال‌ها بحث صادرات در این صنعت به‌طور کامل منتفی شده و مازاد عرضه نیز باعث شده کارخانه‌ها نتوانند هزینه‌های خود را جبران کنند.وی در ادامه افزود: افزایش قیمتی که هم‌اینک صورت گرفته عمدتا برای جبران بهای تمام شده است. زمانی می‌توان انتظار سودآوری را در این شرکت‌ها داشت که مقدار فروش آنها افزایش پیدا کند. گزارش‌های این شرکت‌ها طی سال‌های اخیر رشد مقداری را نشان نمی‌دهد و به‌نظر نمی‌رسد با شرایطی که در بخش ساخت و ساز و صادرات به کشور‌های همسایه به‌خصوص عراق وجود دارد، این مقدار فروش افزایش یابد.

چرا اکنون بهترین زمان برای خرید سهام در بورس تهران است؟

دیروز شاخص سهام با افت ۷۶۶۶ واحدی (۴/۱۶ درصد) چهارمین رکورد کاهشی را ثبت کرد. برخی فروش سهامداران حقوقی باانگیزه‌های غیراقتصادی را دلیل این ریزش عنوان می‌کنند. البته بررسی آماری معاملات این روزها چنین فرضیه‌ای را تأیید نمی‌کند.

به گزارش دنیای اقتصاد، تحلیلگران معتقدند این تئوری توطئه‌ای در بازار سهام از اساس ایراد دارد؛ زیرا تعدد بازیگران بورس اجازه نمی‌دهد گروه خاصی از سهامداران بتوانند کلیت بازار را تحت تأثیر قرار دهند. علاوه بر این منفعت اقتصادی حقوقی‌ها مانع از دمیدن بر موج ریزشی می‌شود.

بازار سهام طی ۵ روز اخیر شاهد حاکمیت جوی منفی و ریزش‌های قابل‌توجه بود و در این مدت ۱۰ درصد از بازدهی خود را از دست داد. در بررسی چرایی تشکیل چنین روندی دو فرضیه مطرح است؛ عده‌ای معتقدند که عرضه‌های سنگین از سوی بازیگران عمده و سهامداران حقوقی علت تشکیل جوی منفی در بورس است.

عده دیگر نیز انگیزه‌های سیاسی را در این زمینه مطرح می‌کنند. در این راستا روزنامه دنیای اقتصاد در گفت‌و‌گو با هفت کارشناس فعال در بازار سرمایه به بررسی این دو فرضیه پرداخته‌ایم. این کارشناسان متفق‌القول به رد این دو فرضیه پرداختند. این کارشناسان معتقدند بعد از هر جهش هیجانی، یک ریزش شدید طبیعی است. این فعالان مطرح می‌کنند که در چنین شرایط هیجانی، بازار به دنبال بهانه‌هایی برای ریزش است.

کاهش نرخ دلار و تردید در تصویب لایحه FATF ازجمله این بهانه‌ها بود که شناسایی سود و خروج سهامداران از بازار را به دنبال داشت. درمجموع این گفت‌وگوها نشان می‌دهد که با بحث ثبات شرایط فعلی، بورس در نیمه دوم سال بهترین و مناسب‌ترین بازار سرمایه‌گذاری خواهد بود.

در این میان بررسی‌های نشان می‌دهد در ۴ روز اخیر و هم‌زمان با ریزش بورس، حقوقی‌ها به‌صورت پیوسته به خرید و جمع‌آوری سهم پرداخته‌اند و حدود ۸۵۰ میلیارد تومان نقدینگی به پرتفوی خود افزوده‌اند. این شاهد آماری نشان از فرضیه غلط فروش‌های سنگین سهامداران عمده در این روزها دارد.

تشدید هیجانات در دوران نزولی

علی اسلامی بیدگلی: مدتی است که بازار سرمایه دچار انحراف معناداری از فضای تحلیلی شده است. به‌طوری‌که نه‌تنها در زمان رشد بلکه در مقطع ریزش، جو هیجانی حرف اول را در بازار زده است. در این میان روند حاکم بر بازار دیروز تا حدودی غیرمنتظره بود.

در راستای چرایی این موضوع دلایل مختلفی وجود دارد که در رأس آن می‌توان نوسان نرخ ارز را مطرح کرد؛ در حالی رشد قیمت ارزهای خارجی سبب کاهش ارزش پول ملی شد که بسیاری از سرمایه‌گذاران با خوش‌بینی به تداوم رشد دلار و تأثیر این مؤلفه بر صعود بورس، تصمیم به ورود سرمایه‌های خود به بازار سهام گرفتند.

درواقع این گروه از سرمایه‌گذاران جدید تداوم رشد بورس را برم بنای افزایش قیمت دلار بنا نهادند و به‌تبع ریزش رخ‌داده در بازار ارز، تصمیم به خروج از بازار سهام گرفتند. به‌طوری‌که رفته‌رفته حجم عرضه‌ها توسط سهامداران افزایش یافت.

از سوی دیگر روز گذشته فرض عدم تصویب FATF توسط مجلس شورای اسلامی نیز سبب افزودن یک ریسک سیستماتیک جدید به بازار سهام شد. این در حالی است که هرچند در میانه معاملات مصوبه مزبور تصویب شد و بازار کمی برگشت، اما عمر این بازگشت دقایقی بیش نبود و مجدد با شوک منفی حاصل از کاهش نرخ دلار، بازار ریزش بیشتری را تجربه کرد.

متأسفانه با توجه به حضور تعداد بالای سهامداران خرد، در زمان اصلاح قیمت‌ها هر نوع ریسک سیستماتیکی، شوک‌های منفی را مضاعف می‌کند و به اصلاح هرچه بیشتر بازار منجر می‌شود. البته به نظر می‌رسد به دلیل پشتوانه بنیادی بازار در روزهای آتی بازار به یک تعادل نسبی دست خواهد یافت.

پیش‌بینی می‌شود این رشد دیگر در تمامی گروه‌های بازار مشاهده نشود و تنها در برخی نمادها یا صنایع ایجاد شود. در این راستا سرمایه‌گذاران باید بادید کارشناسانه‌تر و با لحاظ تحلیل‌های بیشتر به خریدوفروش بپردازند.

بازار بهانه‌هایی برای ریزش می‌خواست

ابوالفضل شهرآبادی: ریزش اخیر بازار سهام از هیچ‌گونه علت بنیادی برخوردار نیست. درواقع می‌توان ادعا کرد که بیشتر سهام معامله‌شده در بازار از عوامل بنیادی قوی و پتانسیل رشد برخوردار هستند و نمی‌توان افت‌های سنگین اخیر را مرتبط با عوامل بنیادی دانست.

با توجه به رشد چند وقت گذشته بورس، بیشتر سرمایه‌گذاران به میزان قابل‌توجهی سود دست یافتند که برای محافظت از این سود، جوی محتاط در بازار تشکیل‌شده است. در چنین شرایطی بازارها به دنبال بهانه‌هایی برای ریزش می‌شود. این بهانه با بحث ابهام در مورد تصویب FATF، جو منفی بورس را تشدید کرد.

شاید اگر این موضوع در شرایطی مثبت رخ می‌داد، این ریزش سنگین شکل نمی‌گرفت، اما چون بازار به دنبال بهانه برای ریزش بود، این عامل بزرگ‌تر از تأثیر واقعی خود جلوه کرد. به‌طوری‌که درنهایت صف فروش‌های سنگین را در بازار دیروز شکل داد. بر همین اساس ریزش اخیر قیمت سهام هیچ‌گونه دلیل بنیادی ندارد و تنها ناشی از جو هیجانی است.

بورس مناسب‌ترین گزینه سرمایه‌گذاری

عظیم ثابت: مدتی است که بازار سهام با شرایط هیجانی مواجه شده است. نه‌تنها ورود سرمایه‌گذاران در سمت خرید با موجی از هیجان و بدون تحلیل صورت می‌گیرد، بلکه خروج آن‌ها نیز با هر اتفاقی کوچک، با هیجان و آشفتگی همراه است.

این موضوع که ضربه‌ای ناخوشایند به روند معاملات بورس است، باید تغییر کند. درواقع سرمایه‌گذاران بورسی باید بادید تحلیلی و برخورداری از عقلانیت و همچنین در بازه زمانی میان‌مدت، به خریدوفروش در این بازار بپردازند. در این میان افزایش جذابیت بازار سهام در مقایسه با دیگر بازارهای موازی نیز مزید بر علت شده تا ورود سرمایه‌گذاران جدید و بعضاً ناوارد به این بازار تشدید شود.

در این راستا سیاست‌گذاران باید با ارائه راهکارهای مشخص و تدوین برنامه‌های دقیق نه‌تنها تشکیل چنین روند منفی را به کمترین میزان برسانند، بلکه باید مدیریت پول‌های جدید در بازار را انجام دهند. متأسفانه چنین مکانیزم‌هایی در بازار سهام وجود ندارد. از سوی دیگر بورس تهران به دلیل عدم برخورداری از عمق و پختگی لازم، با خریدوفروش‌های سهامداران بادید کوتاه‌مدت مواجه می‌شود.

در شرایطی که بازار به دنبال بهانه برای ریزش است، این افراد نیز عرضه‌های خود را تشدید می‌کنند. این بهانه‌ها می‌تواند کاهش نرخ دلار باشد یا تعیین نرخ خوراک پتروشیمی. افزون بر این هیجانی بودن نیز عاملی مخرب برای بازار خواهد بود. به‌طوری‌که نه‌تنها رشد بورس در مداری هیجانی قرار می‌گیرد، بلکه افت نیز با همین شیوه دنبال می‌شود.

رشد شارپ؛ ریزش سنگین

مهدی طحانی: اصلی‌ترین و مهم‌ترین دلیلی که ریزشی به چنین حجم و سرعتی رخ می‌دهد، رشد شارپ و بی‌وقفه بورس در مدت کوتاه اخیر است؛ در حالی بازار سهام در مدت‌زمان کوتاه یک‌ماهه توانست بازدهی بیش از ۳۵ درصدی را کسب کند که چنین رشدی نوید از اصلاحی شدید داشت.

درواقع بازار سهام در چنین مواقعی به دنبال شناسایی بهانه‌هایی برای ریزش است. افت قیمت دلار و شناسایی سود مهم‌ترین بهانه‌ای بود که افت اخیر را آغاز و تداوم بخشید.

حال هرگونه خبر و شایعه‌ای می‌تواند در این بازار تأثیرگذار باشد. به‌طوری‌که شاهد تأثیرات ناشی از تصویب یا عدم تصویب FATF در بازار دیروز بودیم. ازآنجاکه بورس تهران یک بازار مالی کمتر توسعه‌یافته است، در این شرایط عمده سرمایه‌گذاران با شناسایی سود، اقدام به فروش دارایی و خروج از بازار می‌کنند.

این امر روند منفی را تشدید می‌کند و درواقع یک سونامی از جریان نقدینگی در بازار سهام تشکیل می‌شود. به‌طوری‌که یا همه سهامداران در صف فروش واردشده یا همه خریدار شده و صف خرید تشکیل می‌دهند. در این شرایط سرمایه‌گذاران ناوارد بیشترین ضرر را متحمل خواهند شد.

شناسایی سود

مهدی رباطی: بازار سرمایه ایران و نهادهای فعال در این بازار به دلیل عدم ارتباط با دیگر بازارهای مالی پیشرفته در دنیا و کسب تجربه از این بازارها، هرگونه رفتاری در بازار سهام را به پیچیده‌ترین شکل ممکن تحلیل می‌کنند. درواقع ریزش اخیر را به دلایل سیاسی، اقتصادی یا حتی عوامل داخلی بازار مرتبط دانسته و تحلیل‌های مختلفی از چرایی تشکیل چنین روندی ارائه می‌دهند.

به‌طوری‌که در روزهای اخیر شاهد اظهاراتی از قبیل تأثیر FATF، تسویه معاملات اعتباری، فروش‌های پرحجم حقوقی‌ها وغیره بر ریزش بازار هستیم؛ اما واقعیت این است که دلیل رفتار منفی بازار و تشکیل روندی نزولی در بورس هیچ‌کدام از این‌ها نیست. روند حرکتی بازارهای مالی نشان از آن دارد که با هر افت قیمتی شدید و ورود نرخ‌ها به کمتر از ارزش ذاتی، هر بهانه‌ای به‌عنوان دلیلی برای صعود تلقی می‌شود. این امر در شرایط معکوس نیز حاکم است.

روند اخیر بازار سرمایه و رشدهای بی‌وقفه سبب شد سهامداران به سودهای قابل‌توجهی دست یابند. حال در چند روز گذشته بهانه‌هایی سبب شدند تا بیشتر سهامداران در نقش فروشنده ظاهر شوند و به شناسایی سود بپردازند. درواقع عمده سهامداران فارغ از تحلیل و فارغ از ارزندگی سهام اقدام به فروش سهام کردند و به‌این‌ترتیب جو منفی را تشدید کردند.

این در حالی است که برای عرضه‌های صورت گرفته از سوی این گروه، خریدارانی یافت شده و به‌این‌ترتیب سهام دست‌به‌دست میان سهامداران چرخیده است. به‌این‌ترتیب مشاهده می‌شود که روند کنونی بازار صرفاً از دیدگاه مالی رفتاری قابل‌تحلیل است و منطبق بر عوامل سیاسی و اقتصادی نبوده است.

چندگانه ریزش شاخص سهام

محسن احمدی: در حالی روزهای اخیر شاهد حاکمیت جوی منفی بر بازار سهام هستیم که عواملی اصلاح بازار را تشدید کرده است؛ رشد سریع قیمتی سهام که از اواسط شهریورماه آغاز شد، در برخی از نمادها رسیدن به ارزش ذاتی را با سرعت بالاتری همراه ساخت. به‌طوری‌که نمادهایی که باید تا دی یا بهمن به چنین قیمت‌هایی برسند، در همان روزهای ابتدایی رشد چشمگیری را تجربه کردند. این رشد سریع زمانی در سهام با پشتوانه بنیادی، سودآوری بیشتری را رقم زد.

از سوی دیگر از منظر سودآوری نیز سبب شد سهام گروه‌های کوچک بازار از ارزش ذاتی خود فاصله گیرند. طبیعی است که در چنین شرایطی بازار آماده اصلاح خواهد بود؛ اما در این میان مسائلی ازجمله فروش حقوقی‌ها، خروج پول‌های سهامداران حقیقی که تجربه چندانی از سرمایه‌گذاری در بورس ندارند و همچنین اتفاقات سیاسی محرکی برای تشدید ریزش بازار در روز گذشته شد. این در حالی است که عامل اصلی و اثرگذار برافت شدید بازار، افزایش قیمت اخیر و افزایش انحراف سودهای کسب‌شده با لحاظ متغیرهای مختلف بود که نیاز به اصلاح را هشدار می‌داد.

تخلیه هیجان از بورس

مهرزاد منتظری: بررسی روند کنونی بورس از منظر دلایل بنیادی نشان از وقوع هیچ‌گونه عامل تأثیرگذار برای تشکیل چنین روند منفی ندارد. درواقع هیچ عاملی رخ نداده که بازار سهام را با حجم قابل‌توجهی از فروش مواجه سازد.

هرچند در این میان کاهش نرخ دلار را در چند روز اخیر شاهد هستیم، اما در حال حاضر بیشتر شرکت‌های فعال در بازار سرمایه نرخ دلار را در صورت‌های مالی بسیار کمتر از نرخ‌های کنونی لحاظ کرده‌اند و به‌این‌ترتیب افت نرخ ارز نمی‌تواند عاملی مهم در ریزش بورس قلمداد شود.

درواقع رفتارهای کنونی بازار نشان از تشکیل جوی هیجانی میان سرمایه‌گذاران دارد. بخش عمده‌ای از این مسئله نیز تحت تأثیر خروج پول‌های جدیدی بوده که به‌تازگی به بورس واردشده است. به عبارت دقیق‌تر بخشی از رشد اخیر بورس تحت تأثیر هیجان بوده که حال شاهد تخلیه این هیجان از بازار هستیم.

البته تأکید می‌شود که ریزش‌های اخیر فرصتی مناسب برای ورود به سهام ارزنده، البته بادید میان‌مدت حداقل ۶ ماهه است؛ اما چون افراد بیشتر دید غیرحرفه‌ای دارند، به این موارد توجه نکرده و تصمیم به خروج از بورس گرفته‌اند.دستیابی به بهترین سهام برای خرید در بورس

درمجموع هیچ دلیل خاصی برای اصلاح بیشتر بازار سهام وجود ندارد و اکثر شرکت‌های فعال در این بازار از پشتوانه بنیادی مناسبی برخوردار هستند. بر این اساس پیش‌بینی می‌شود تا انتهای سال جاری یا آغاز فصل مجامع در سال ۹۸، شاهد تداوم روند صعودی در بازار سهام باشیم.

راه پرداخت بهترین منبع شما برای دانستن هر چیزی درزمینه فناوری‌های مالی (فین‌تک) است. راه پرداخت به شما کمک می‌کند در جریان رویدادها و روندهای فین‌تک ایران و جهان قرار بگیرید. شما در راه پرداخت می‌توانید آخرین خبرها و تحلیل‌های نویسندگان و تحلیلگران ایرانی و خارجی را مطالعه کنید.

معاملات ۱۲۵ میلیاردی سهام در بورس سمنان

غلامحسین گل ارضی در گفت‌وگو با خبرنگار تسنیم در سمنان ، با اشاره به ارزش معاملات هفتگی در بورس سمنان که آمار آن امروز جمع بندی شد، اظهار داشت: در معاملات هفته گذشته بورس سمنان 75 میلیون و 969 هزار و 348 سهم مورد معامله قرار گرفت.

وی با اشاره به ارزش ریالی این تعداد سهام در معاملات هفته گذشته توسط کارگزاران بورس سمنان افزود: ارزش ریالی این تعداد سهام بیش از 125 میلیارد و 115 میلیون و 935 هزار ریال بوده است.

مدیر بورس منطقه‌ سمنان بیان کرد: از این تعداد، 71 میلیون و 670 هزار و 65 سهم به خرید اختصاص داشته است.

گل ارضی با اشاره به ارزش ریالی سهام خریداری‌شده در بورس سمنان در هفته گذشته تصریح کرد: ارزش سهام خریداری‌شده به بیش از 114 میلیارد و 190 میلیون و 452 هزار ریال رسیده است.

وی با اشاره به میزان سهام به فروش رفته تالار بورس سمنان در هفته گذشته بیان کرد: در معاملات هفته گذشته، چهار میلیون و 299 هزار و 283 سهم در بخش فروش، مورد معامله کارگزاری‌های مختلف قرار گرفت.

مدیر بورس منطقه‌ سمنان ارزش ریالی این سهام به فروش رسیده را بیش از 10 میلیارد و 925 میلیون و 483 هزار ریال عنوان کرد.

به گفته گل ارضی حدود 92 درصد از ارزش معاملات هفته گذشته بورس سمنان به خرید و تنها هشت درصد به فروش اختصاص داشت.

وی با اشاره به افزایش شاخص سهام بورس در هفته گذشته، از کافزایش 12.5 واحدی این شاخص در روز پایانی معاملات هفته گذشته بورس و رسیدن آن به 78 هزار و 622 واحد در پایان معاملات هفته گذشته خبر داد.

امید در بورس دوباره جوانه می‌زند؟

بازار سهام در هفته‌ای که گذشت روزهای خوشی را تجربه نکرد. شاخص کل ۴٫۱ درصد افت کرد و کانال ۱٫۳ میلیون واحد را از دست داد. اغلب کارشناسان معتقدند حجم کم معاملات در بازار ماندگار است اما روند منفی نه.

به گزارش خبرنگار ایمنا، در ۲۰ روز کاری پیاپی در چهار هفته اخیر خالص ارزش تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بورس تهران منفی بود. در مجموع شش هزار و ۳۲۳ میلیارد تومان نقدینگی حقیقی از بازار سهام خارج شده است.

در آخرین هفته کاری دی ماه موج خروج سرمایه حقیقی از بورس ادامه داشت و برای هشتمین هفته پی در دستیابی به بهترین سهام برای خرید در بورس پی شاهد خروج نقدینگی حقیقی بودیم و در پایان هفته رکورد ۲۰ روز پیاپی ثبت شد.

در هفته اخیر باز هم بورس با خروج نقدینگی حقیقی مواجه بود و میزان آن نسبت به هفته پیشین افزایش یافت. بورس در شرایطی به استقبال معاملات روز شنبه رفت که روز چهارشنبه پیش از آن، پانزدهمین روز خروج پول حقیقی ثبت شده بود. روز شنبه ۳۶۶ میلیارد تومان نقدینگی حقیقی از بورس خارج شد و روز یکشنبه این رقم به ۳۹۰ میلیارد تومان افزایش یافت.

خروج پول حقیقی روز دوشنبه ادامه پیدا کرد اما نسبت به روز قبل کاهش داشت. در این روز ۲۷۵ میلیارد تومان نقدینگی حقیقی از بازار خارج شد. این رقم در روز سه‌شنبه به ۷۰۰ میلیارد تومان صعود کرد و روز چهارشنبه به ۲۴۱ میلیارد تومان، رسید.

در مجموع ۵ روز کاری هفته هزار و ۹۷۲ میلیارد تومان نقدینگی حقیقی از بازار سهام خارج شد و میانگین روزانه خروج پول حقیقی ۳۹۴ میلیارد تومان بود که نسبت به هفته پیشین افزایش ۴۹ درصدی داشته است.

خبر مهم برای سهامداران درباره حمایت از بورس

سید مسعود میرکاظمی، در حساب کاربری خود در شبکه اجتماعی توئیتر نوشت: سازمان برنامه و بودجه بر اجرای مصوبه ۱۰ بندی ستاد اقتصادی دولت برای حمایت از بورس تاکید دارد.

وی در ادامه اعلام کرد: دولت علاوه بر برداشتن گام‌های عملی به حل ریشه‌ای مشکلات بازار سرمایه کمک خواهد کرد.

زدوخورد در مجمع سالانه بانک دی، زیرمجموعه مدیری که می‌خواست ۳ روزه بورس را درست کند

زد و خورد در مجمع سالانه بانک دی از زیرمجموعه‌های اقتصادی بنیاد شهید که زیرمجموعه سید امیرحسین قاضی زاده هاشمی تعریف می‌شود، شخصی که در رقابت‌های انتخاباتی ریاست جمهوری وعده می‌داد و می‌خواست سه روزه تمام مشکلات بورس کشور را درست کند به سوژه رسانه‌ها تبدیل شده است.

داستان شرکت‌های بورسی بنیاد شهید حیرت انگیز است و نشان می‌دهد که با منافع خانواده شهدا و ایثارگران در سایه شعارهای ظاهری حمایتی چگونه بازی شده است. بانک دی، ذخیره شاهد، زکوثر ، غدام، زشریف و … در مشکلات عجیبی غرق شده‌اند، در حالی که از نظر کارشناسان اقتصادی چنانچه بنیاد شهید مدیریت این شرکت‌ها را از مدیران بی کفایت گرفته و به مدیران لایق بسپارد؛ سوددهی آنها افزایش می‌یابد و در نتیجه مشکل قیمت سهام آنها نیز حل خواهد شد.

ظاهراً مدیران بنیاد شهید می‌خواهند ضمن حفظ قبیله سالاری مدیریتی اقدام به بهبود قیمت سهام این شرکت‌ها کنند که امری غیرممکن است و حتی اگر با بازارسازی هم به نتیجه برسد دوامی ندارد و مجدداً سقوط خواهد کرد.

تجمع بورسی‌ها در مقابل ساختمان مجلس

گزارشاتی که به دست رسانه‌ها رسیده دستیابی به بهترین سهام برای خرید در بورس حاکی از برگزاری تجمع پرشورتر بورسی‌ها در مقابل ساختمان مجلس شورای اسلامی است.

پلاکاردهایی که در دست تجمع کنندگان است بیانگر مطالباتی از جمله؛ نظارت دقیق‌تر بر بازار، پیش‌بینی پذیر کردن اقتصاد، پیگیری بسته ۱۰ بندی حمایت از بورس و… است.

یکی از تجمع‌کنندگان درباره به اقتصاد آنلاین گفت: ما از آقای پورابراهیمی انتظار داریم پیگیر بسته ۱۰ بندی حمایت از بورس باشند، اگر سازمان برنامه و بودجه در این زمینه اهمال کرده انتظار می‌رود که ایشان با توجه به سابقه مدیریتی در مجموعه بازار سرمایه، پیگیر مطالبات سهامداران باشند.

گفتنی است در هفته‌ها و ماه‌های اخیر تجمعات دیگری نیز توسط سهامداران حقیقی برگزار شده بود اما این تجمع با استقبال به مراتب بیشتری نسبت به تجمعات قبلی مواجه شده است.

بازار سهام بی‌جان است

افت شاخص کل با وجود رسیدن اخبار مثبت از برجام و رشد مقطعی بانک و خودرو ادامه یافت. خلف وعده تعیین سقف برای نرخ خوراک پتروشیمی‌ها در ادامه این گروه را متأثر کرد.

اظهار نظر رئیس سازمان بورس در خصوص خروج نیمی از سهامداران سال ۹۹ با سود خشم آن‌ها را برانگیخت و واکنش‌های منفی در پی داشت. در ادامه بی‌توجهی مسئولان و شدت افت بورس، شاخص کل سه‌شنبه کانال ۱٫۳ میلیون واحد را نیز از دست داد. فعالان بازار سهام و سهامداران با هشتگ بورس اولویت اول در توئیتر ضمن اعتراض به افت بورس وعده ابراهیم رئیسی در مورد اولویت بازار سهام را یادآور شدند.

بی‌پولی مفرط در بورس

محمد خبری‌زاد، کارشناس بازار سهام گفت: بی‌پولی مفرط در بورس به چشم می‌خورد. عدم تمایل ورود پول به بازار توسط افراد جالب توجه است. درست است ابهامی به نام برجام داریم اما تمام اتفاقات خوب ممکن برای بورس افتاده و تکلیف خیلی از ابهامات مشخص شده است.

وی ادامه داد: از لحاظ بنیادی بازار مشکلی ندارد. اما پول نیست و مسئولان بازار سهام باید تمام هم‌وغم خود را برای جذب پول به بازار بگذراند. دولت باید پولی که قرار بود به صندوق تثبیت وارد کند را بیاورد و بورس را از این حالت رخوت نجات دهد.

خبری‌زاد گفت: ادامه این روند وضعیت بازار سهام را برای برگشت سخت می‌کند. با توجه به پتانسیل رشد بورس هر چه زودتر به بازار پول وارد شود بهتر است.

ایمان رئیسی کارشناس بازار سهام گفت: سهم‌ها دنباله‌رو شاخص کل شدند، شاخصی که خودش هم دستکاری شده و عدد واقعی نباید این باشد. سهم‌هایی مثل « سشاهد » و بسیاری از سهم‌های دیگر ۹۰ درصد از سقف تاریخی خود افت کردند و هنوز فشار و هیجان فروش در این سهم‌ها وجود دارد. ترس و ناامیدی باعث شده بازار به ارزش ذاتی و تحلیل و نمودار توجهی نداشته باشد.

وی ادامه داد: در این شرایط رئیس سازمان بورس همه چیز را گردن مردم می‌اندازد و می‌گوید نصف سهامداران با سود خارج شدند. این صحبت‌هایی که می‌شود با واقعیت در تضاد است. واقعیت این است که ۹۰ درصد سهم‌ها دست دولت است. اگر دولت بخواهد بازار تغییر می‌کند و اگر نخواهد نه. اینکه ما تقصیر را گردن مردم بیندازیم درست نیست. مردم به دست خود سرمایه‌شان را نابود می‌کنند تا فقط از این بازار خارج شوند.

ادامه روند منفی در بازار هفته آینده؟

پیام الیاس کردی، کارشناس بازار سهام گفت: بازار چهارشنبه اگرچه رشد داشت اما با هفته گذشته و هفته جاری تفاوتی ندارد. ارزش معاملات همچنان پایین و روند منفی است. میانگین ارزش معاملات ۲,۲۰۰ میلیارد تومان بوده و امروز هم تفاوتی نخواهد کرد.

وی افزود: تفاوت بازار امروز افزایش قیمت نفت در دنیا و رشد نمادهای پالایشی است. اما چون در بازار نقدینگی نیست انتظار می‌رود در هفته آینده با توجه به افزایش قیمت نفت جهانی پالایشی‌ها با فشار فروش مواجه شوند.

مصطفی مجد کارشناس بازار سهام گفت بسیاری از شرکت‌ها گزارشات ۹ ماهه خود را منتشر کردند. در این میان گزارشات برخی از شرکت‌های بزرگ مثل بانک ملت، فولاد ارفع و ذوب آهن گزارشات خوبی نبود.

وی ادامه داد: چشم امید بازار به چند شرکت باقی مانده از جمله پالایش نفت تهران، فولاد مبارکه اصفهان و پتروشیمی زاگرس است. چنانچه گزارشات این شرکت‌‎ها مثبت باشد بازار شنبه روند متعادل و رو به رشدی خواهد داشت در غیر این صورت تابلوی معاملات بازار شنبه خون و خون‌ریزی است.

پیش بینی بورس برای شنبه ۲ بهمن ۱۴۰۰

ایمان رئیسی، کارشناس بازار سهام گفت: جلسه مجلس با فعالان بازار سرمایه در حالی تشکیل شده که سهام در کف قیمتی خود هستند. از نظر تکنیکالی سهام در وضعیتی هستند که اگر در این جلسه اتفاق خوبی بیفتد بازار هفته آینده خوب خواهد بود.

به گفته وی، اغلب شرکت‌ها گزارشات ۹ ماهه خوبی ارائه دادند و به نظر می‌رسد هفته آینده هفته خوبی برای بازار باشد؛ اگر چه ریزش‌ها ۳۰ هزار واحدی است و رشدها سه هزار واحدی.

این کارشناس بازار سرمایه افزود: این رشدها مشکلی از سهامداری که پولش یک نهم شده حل نمی‌کند. حتی اگر فولاد شاخص را مثبت کند، وضعیت پرتفوی سهامداران تغییری نمی‌کند.

رئیسی گفت: برای هفته آینده، بازاری مانند هفته‌های گذشته، کم‌حجم اما مثبت را پیش‌بینی می‌کنم. من نسبت به بازار خوش‌بینم. بدبینی نسبت به بازار زیاد شده اما وضعیت برعکس زمانی است که شاخص دو میلیون واحد بود. این روزهای بد به پایان نزدیک می‌شود.