تحليل داو جونز
شاخص داوجونز (DJIA) چیست؟
میانگین صنعتی داوجونز (DJIA) یک شاخص بورس است. این شاخص عملکرد سهام 30 شرکت بزرگ را که در بورس اوراق بهادار در ایالات متحده هستند، اندازه گیری می‌کند. شاخص داوجونز نشان میدهد که چگونه این شرکت ها در بازار سهام در زمان های مختلف معامله شده اند. داو یک شاخص اقتصادی برای بیش از یک قرن بوده است. همچنین یکی از شاخص هایی است که بیشترین استفاده را دارد و نقش اساسی در بازار بورس را ایفا می‌کند. با این شاخص، مردم درآمد و سرمایه گذاری های خود را مدیریت می‌کنند. اغلب سرمایه گذاران از شاخص DJIA برای مقایسه عملکرد دارایی های خود استفاده می‌کنند و حتی می‌توانند در همان DJIA سرمایه گذاری کنند.
تاریخچه شاخص داوجونز
میانگین صنعتی داو جونز در سال ۱۸۸۵ تاسیس شد. داو جونز یکی از شاخص های متعددی بود که توسط چارلز داو، ادوارد جونز و چارلز برگستریسر ایجاد شد. داو ناشر روزنامه وال استریت بود. جونز متخصص آمار بود و برگستریسر یک روزنامه نگار بود که نام ژورنال وال استریت را اختراع کرد. آن ها DJIA را به منظور دستیابی به ابزاری برای ارزیابی سلامت عمومی بخش صنعتی ایجاد کردند. در ابتدا، شاخص شامل دوازده سهام صنعتی بود اما در طول زمان تمرکز شاخص تغییر یافته تا سایر صنایع نوظهور را به اقتصاد آمریکا وارد کند. در واقع، امروزه شامل تعداد بسیار کمی از شرکت های صنعتی میشود.
سهام موجود در داو جونز (DOW Jones)
شاخص داو جونز شاخص وزنی قیمتی است که این به این معناست که سهام دارای قیمت های بالاتر تاثیر بیشتری بر ارزش شاخص دارند. این شرکت شامل ۳۰ سهام از بخش های مختلف از جمله مواد، کالا های مصرفی، امور مالی، مراقبت های بهداشتی، صنعت، نفت و گاز، فن‌آوری، مخابرات و خدمات عمومی است. با این حال، شاخص می‌تواند به شاخص های فرعی تقسیم شود تا نظارت بر عملکرد را تسهیل کند. این ها براساس این حقیقت هستند که شرکت ها دارای ارزش زیاد، ارزش متوسط یا ارزش کم در نظر گرفته می‌شوند. سهام دارای حجم و ارزش زیاد، ۷۰ درصد شاخص یعنی اکثریت آن را تشکیل میدهد.
شرکت ها در داخل DJIA به طور مرتب تغییر می‌کنند. در حقیقت هیچ یک از ۱۲ نسخه اصلی هنوز نمایش داده نشده است. آخرین شرکتی که اضافه شد. شرکت سیسکو در ژوئن ۲۰۰۹ بود. علاوه بر سیسکو، تنها شش شرکت در ده سال گذشته اضافه شده اند: بانک آمریکا (۲۰۰۸)، چورون (۲۰۰۸)، کرفت (2008)، پفیزر (۲۰۰۴)، وریزون (۲۰۰۴) و ترولز اینشورنس (2009). جنرال موتورز از سال ۱۹۰۷ یکی از طولانی ترین شرکت ها از نظر فعالیت بوده است. با این حال، این دوره زمانی به پایان رسید که در طول بحران اقتصادی سال ۲۰۰۹ حذف شد. ویراستاران ژورنال وال استریت مسئول انتخاب تحليل داو جونز و مرور شرکت های DJIA برای ارایه دیدگاه گسترده از محیط شرکت های آمریکایی هستند.
داوجونز چیست و چگونه می توان از شاخص داوجونز سود بدست آورد؟ Dow Jones
داوجونز (به قول ما ایرانیا، داوجانز یا داوجانس و یا حتی دوژانس ) شاخص اقتصادی مهمی از وضعیت اقتصادی 30 سهام بزرگ ایالات متحده آمریکا هست که در این شاخص میانگین نوسان این 30 سهام برتر آمریکا را به صورت یک شاخص در نظر میگیرند.
به صورت کلی در شاخص داو قیمت 30 سهام را با هم در هر لحظه جمع میبندند.
نماد داوجونز در متاتریدر چیست؟
نماد اختصاری داوجونز به این صورت نوشته میشود: DOW J یا DJ
Dow Jones یا داوجونز چه چیزی را نشان میدهد؟
داوجونز نمایی از وضعیت اقتصاد پیشرو در آمریکا را نشان میدهد که در واقع هر زمان این شاخص صعودی باشد و رو به بالا حرکت کند به این معنیست که وضعیت اقتصاد آمریکا رو به رشد و پیشرفت است و هر زمان که این شاخص نزولی باشد، اوضاع اقتصاد کشور آمریکا را نابه سامان نشان میدهد.
داوجونز چیست و چگونه می توان از شاخص داوجونز سود بدست آورد؟ Dow Jones
البته در کل تقریبا شاخص های این چنینی در تمام کشورها به مرور رو به رشد هستند، اما نزولی های بلندمدت یا ناگهانی در میانه های روند این شاخص ها، نشان از فشارهای اقتصادی در آن کشورها را دارد.
برای مثال، در اوایل سال 2020 بیماری کوید19 از نوع تحليل داو جونز کرونا، زمانی که در ایالات متحده رو به گسترش رفت، شاخص داوجانز به سرعت و به شدت ریزش داشت و این واکنش ناگهانی داوجانز ،زنگ خطری را برای اقتصاد آمریکا به صدا درآورد.
شاخص داوجونز از چه سهامی تشکیل شده است؟
داوجانس شامل چه سهامی میشود که این شاخص را تا این حد مهم جلوه میدهد؟ پاسخ کاملا مشخص است، سهام های برتر ایالات متحده آمریکا.
این لیست شامل تمامی سهام برندهای مشهور آمریکا به غیر از آلفابت، فیسبوک و آمازون میباشد. دلیل نبود این سهام در شاخص داوجونز هم وزن مالی بالای این سه سهام بزرگ است. زیرا اگر این سه سهم بزرگ را در شاخص داو محاسبه کنند، میانگین این شاخص، به شدت تحت تاثیر قرار می‌گیرد، آن هم در حدی که به نظر می‌رسد دیگر این شاخص فقط قرار است میانگین، این سه سهم را محاسبه کند و مابقی سهم ها توان تغییر وزن این شاخص را حتی در حد متوسط هم نخواهند داشت.
تحلیل داو جونز؛ دوشنبه ۱۵ شهریور
در حال حاضر داو جونز در قیمت ۳۵۴۴۰ قرار دارد. بعد از شکست نزولی که تا ناحیه ۳۵۲۶۵ ادامه پیدا کرد، نهایتا خریداران وارد شدند و پولبک شکل گرفت.
بعد از شکل گیری پولبک، مجدد فروشندگان وارد شدند و ناحیه ۳۵۲۶۳ را تست کردند و کف بالاتر شکل گرفت.
ناحیه تقریبی این کف بالاتر را میتوانستیم از طریق کانال نزولی مشخص کنیم.
برای اینکا سقف ۳۵۴۱۹ و ۳۵۴۱۶ را بهم تحليل داو جونز وصل میکنم و این خط کانال را بر روی کف ۳۵۳۳۲ قرار میدهیم. بدین ترتیب کف بالاتر در کف این کانال نزولی شکل گرفت.
کانال نزولی، پرچم صعودی میباشد و نهایتا به سمت بالا شکسته شد. از طرف دیگر کل حرکت نزولی داوجونز را میتوانیم در یک کانال نزولی قرار دهیم.
این کانال نزولی در شکل زیر مشخص شده است:
همانطور که در شکل بالا مشخص است میتوانیم سقف ۳۵۵۲۱ و ۳۵۵۰۵ را بهم وصل کنیم. سپس این خط روند را بر روی کف ۳۵۲۶۴ قرار میدهیم.
با اینکار کانال نزولی در تحليل داو جونز شکل بالا بدست می آید. در حال حاضر داو جونز در سقف این کانال نزولی هست.
همچنین از طرف دیگر یک کانال صعودی هم در درون این کانال نزولی وجود دارد که در شکل بالا رسم شده است.
در حال حاضردر سقف این کانال صعودی نیز هستیم. بنابراین در یک ناحیه مقاومتی و برگشتی قرار داریم.
انتظار میرود از همین ناحیه، یک برگشت نزولی شکل بگیرد که ابتدا به نیمه کانال صعودی و سپس کف آن برسد.
سپس بعد از شکل گیری پولبک انتظار میرود به کف کانال نزولی در ناحیه ۳۵۱۵۷ برسد. این ناحیه حمایتی را میتوانیم بر اساس ارتفاع اسپایک نزولی اندازه بگیریم که کف کانال نزولی نیز میباشد.
نتیجه گیری:
در حال حاضر داو جونز در قیمت ۳۵۵۵۰ قرار دارد. این یک ناحیه مقاومتی میباشد که در سقف کانال نزولی و صعودی در شکل بالا هست.
بنابراین انتظار میرود در ابتدا به نیمه کانال صعودی و سپس کف آن برسیم.
نهایتا این کانال صعودی تبدیل میشود به پرچم نزولی و کف این کانال شکسته خواهد شد. بنابراین انتظار میرود به کف کانال نزولی در ناحیه ۳۵۱۵۰ برسیم.
تحلیل داو جونز؛ دوشنبه ۲۹ شهریور
در حال حاضر داو جونر در قیمت ۳۴۰۳۶ در حال معامله است. طبق تحلیل داو جونز در ۲۹ شهریور، بعد از رسیدن به سقف ۳۴۹۴۸، فروشندگان وارد شدند و یک شکست نزولی شکل گرفت.
سپس رِنج شکل گرفت و دو گام اصلاحی به سمت بالا ایجاد کند. این حرکت اصلاحی منجر به شکل گیری سقف پایینتر شد.
سپس سقف پایینتر و کف پایینتر شکل گرفت و داو جونز تحليل داو جونز وارد یک کانال نزولی شد. در حال حاضر داو جونز در یک کانال نزولی قرار دارد. این کانال در شکل زیر رسم شده است.
همانطور که در شکل بالا مشاهده میشود، داو جونز در یک کانال نزولی قرار دارد و در حال حاضر یک حرکت نزولی به سمت نیمه کانال شکل گرفته است.
در حال حاضر انتظار میرود این حرکت نزولی ادامه یابد و به قیمت ۳۳۸۹۰ برسیم. بعد از رسیدن به این ناحیه که در نیمه کانال قرار دارد، ممکن است یک پولبک شکل بگیرد.
ممکن است یک پولبک تا ناحیه ۳۴۰۰۰ شکل بگیرد. سپس انتظار میرود که این پولبک یا پرچم نزولی به سمت پایین شکسته شود و به سمت کف این کانال نزولی در ناحیه ۳۳۴۹۰ حرکت کنیم.
نتیجه گیری:
در حال حاضر داو جونز در یک کانال نزولی قرار دارد و یک حرکت نزولی قوی شکل گرفت. طبق تحلیل داو جونز در ۲۹ شهریور انتظار میرود در ابتدا به نیمه این کانال نزولی در قیمت ۳۳۸۹۰ برسیم.
بعد از رسیدن به نیمه کانال، ممکن است یک پولبک شکل بگیرد و به ناحیه ۳۴۰۰۰ برسیم.
در هر صورت مجدد حرکت نزولی ادامه خواهد یافت و به نیمه این کانال نزولی در ناحیه ۳۳۴۹۰ خواهیم رسید.
این احتمال وجود دارد که بعد از رسیدن به نیمه کانال نزولی، پولبک شکل نگیرد مستقیم یک شکست نزولی تا ناحیه ۳۳۴۹۰ داشته باشیم و به کف این کانال نزولی برسیم.
نظریه داو چیست؟ راه‌حلی برای تحلیل بازارهای مالی
نظریه داو همیشه بخشی جدایی‌ناپذیر از تحلیل تکنیکال بوده است. نظریه داو حتی قبل از کشف نمودارهای شمعی (کندل استیک‌ها) توسط جهان غرب به طور گسترده مورد استفاده قرار می‌گرفت. در واقع امروزه نیز از مفاهیم نظریه داو استفاده میشود. می‌توان گفت که تریدرها بهترین شیوه‌ها را با کمک نظریه داو و کندل استیک‌ها ترکیب می‌کنند.
نظریه داو توسط چارلز اچ داو (Charles H. Dow) که سرویس اخبار مالی داو جونز (وال استریت ژورنال) را نیز تأسیس کرد، به جهان معرفی شد. او در زمان حیات خود، مجموعه‌ای از مقالات را از دهه 1900 نوشت که در سال‌های بعد با عنوان «نظریه داو» شناخته می‌شد. در این نظریه اعتبار زیادی به ویلیام پی همیلتون (William P. Hamilton) تعلق دارد که این مقالات را با نمونه‌های مرتبط در یک دوره 27 ساله گردآوری کرد. از زمان چارلز داو خیلی چیزها تغییر کرده است و از این رو این نظریه طرفداران و منتقدان زیادی دارد.
نظریه داو چیست؟
اساساً، نظریه داو (DOW) چارچوبی برای تحلیل تکنیکال است که بر اساس نوشته‌های چارلز داو در مورد تئوری بازار است. او به همراه ادوارد جونز (Edward Jones) و چارلز برگسترسر (Charles Bergstresser)، شرکت Dow Jones & Company را تأسیس کردند و میانگین صنعتی داو جونز را در سال 1896 توسعه دادند.
داو بنیانگذار و سردبیر وال استریت ژورنال و یکی از بنیانگذاران Dow Jones & Company بود. وی به عنوان بخشی از این شرکت، به ایجاد اولین شاخص سهام، معروف به شاخص حمل و نقل داوجونز (DJT) و به دنبال آن میانگین صنعتی داوجونز (DJIA) کمک کرد. داو این نظریه را در مجموعه‌ای از سرمقاله‌های وال استریت ژورنال بیان کرد.
داو هرگز ایده‌های خود را به عنوان یک نظریه خاص ننوشت و به آنها چنین اشاره‌ای نکرد. با این حال، بسیاری از طریق سرمقاله‌هایش در وال استریت ژورنال از او مطالب زیادی یاد گرفتند. پس از مرگش، ویراستاران دیگری، مانند ویلیام همیلتون، این ایده‌ها را اصلاح کرده و از سرمقاله‌های او برای گردآوری آنچه که امروزه به عنوان نظریه داو شناخته میشود، استفاده کردند.
چارلز داو در سال 1902 درگذشت و به این دلیل هرگز نظریه کامل خود را در بازار منتشر نکرد، اما چند نفر از پیروان و همکاران او کارهای وی را گسترش داده و در مقالاتی منتشر کردند. برخی از مهم‌ترین افرادی که با مقالات خود به انتشار نظریه داو کمک کردند عبارتند از:
- «فشار سنج بازار سهام»، ویلیام پی همیلتون (1922)
- «نظریه داو»، رابرت ریا (1932)
- «چگونه به بیش از 10000 سرمایه‌گذار برای کسب سود در سهام کمک کردم»، جورج شفر (1960)
- «نظریه داو امروزی»، ریچارد راسل (1961)
داو معتقد بود که بازار سهام به عنوان یک کلیت، معیار قابل اعتمادی از شرایط کلی کسب‌و‌کار در اقتصاد است و با تجزیه و تحلیل کل بازار می‌توان به دقت آن شرایط را ارزیابی کرده و جهت روندهای اصلی بازار و جهت احتمالی تک تک سهم‌ها را شناسایی کرد.
این نظریه در تاریخ بیش از 100 ساله خود دستخوش تحولات زیادی شده است، از جمله مشارکت‌های ویلیام همیلتون در دهه 1920، رابرت ریا (Robert Rhea) در دهه 1930 و ای. جورج شفر (E. George Shaefer) و ریچارد راسل (Richard Russell) در دهه 1960. جنبه‌های این تئوری جایگاه خود را از دست داده‌اند، برای مثال، تأکید آن بر بخش حمل‌ونقل، یا راه‌آهن، در شکل اصلی‌اش، اما رویکرد داو همچنان هسته تحلیل تکنیکال مدرن را تشکیل میدهد.
این مقاله مقدمه‌ای بر تئوری داو ارائه کرده و مراحل مختلف روند بازار بر اساس کار داو را مورد بحث قرار میدهد. مانند هر نظریه دیگری، اصول زیر خطاناپذیر نبوده و قابل بحث و تفسیر هستند.
6 اصل نظریه داو
1. بازار گویای همه چیز است
این اصل در راستای فرضیه بازار کارآمد (EMH) است. داو معتقد بود که بازار گویای همه چیز است، به این معنی که تمام اطلاعات موجود از قبل در قیمت منعکس شده است.
به عنوان مثال، اگر انتظار میرود شرکتی به طور گسترده سودهای بهبود یافته و مثبتی را گزارش کند، بازار قبل از وقوع آن را منعکس خواهد کرد. تقاضا برای سهام این شرکت قبل از انتشار گزارش افزایش می‌یابد و پس از اینکه در نهایت گزارش مثبت مورد انتظار منتشر شود، قیمت ممکن است تغییر چندانی نداشته باشد.
در برخی موارد، داو مشاهده کرد که ممکن است قیمت سهام یک شرکت پس از اخبار خوب کاهش یابد، زیرا آن اخبار آنطور که انتظار می‌رفت خوب نبوده‌اند.
هنوز بسیاری از تریدرها و سرمایه‌گذاران به این اصل اعتقاد دارند، به ویژه کسانی که از تحلیل تکنیکال زیاد استفاده می‌کنند. با این حال، کسانی که تحلیل فاندامنتال را ترجیح می‌دهند مخالف آن هستند و معتقدند ارزش بازار منعکس‌کننده ارزش ذاتی یک سهام نیست.
2. روندهای بازار
برخی افراد می‌گویند که کار داو همان چیزی است که مفهوم روند بازار را به وجود آورد که اکنون به عنوان یک عنصر اساسی در دنیای مالی تلقی میشود. نظریه داو می‌گوید که سه نوع اصلی از روند بازار وجود دارد:
