تحلیل بنیادی در بورس

تحلیل بنیادی در بورس

برای انتخاب و یافتن یک سهم مناسب باید فاکتورهای مهمی را مورد بررسی قرار داد. سرمایه‌گذاران فعال در بورس، سهم‌ها را از دو جنبه تکنیکالی و بنیادی تحلیل می‌کنند تا به این نتیجه برسند که بر روی آن سرمایه‌گذاری کنند یا نه.

به بیان ساده می‌توان گفت سهامی که با تحلیل بنیادی برای سرمایه‌گذاری انتخاب شود را سهام بنیادی می‌گویند. در این مقاله با ما همراه باشید تا به نحوه تشخیص سهام بنیادی اشاره کنیم.

معمولا افرادی که برای سرمایه‌گذاری خود دید بلندمدت دارند سهام بنیادی انتخاب می‌کنند چرا که این سهم‌ها در بلندمدت سودآوری قابل قبولی دارند و از ریسک پایینی نیز برخوردارند.

در انتخاب و تشخیص سهام بنیادی؛ این ارزش ذاتی سهم است که مورد بررسی قرار می‌گیرد. هر متغیری که بر ارزش ذاتی سهم تاثیر داشته باشد را در تحلیل بنیادی مورد بررسی قرار می‌دهند.

وضعیت صورت مالی شرکت، نوع مدیریت آن، میزان سودآوری، چشم‌انداز، وضعیت صنعت و شرایط اقتصاد کشور از جمله فاکتورهای تاثیرگذار بر ارزش ذاتی یک سهم که در تشخیص سهام بنیادی باید به آنها توجه کرد.

در تحلیل سهم به روش بنیادی سعی می‌شود که یک ارزش و قیمت ذاتی برای سهم کشف شود و سپس آن را با قیمت فعلی مقایسه کنند.

اگر قیمتی که برای یک سهم کشف می‌شود بیشتر از ارزش فعلی آن باشد، آن را باید به چشم یک فرصت نگاه و اقدام به خریدش کرد.

اما اگر بر اساس تحلیل بنیادی به قیمتی کمتر از قیمت فعلی برسید، یعنی این سهم بالاتر از ارزش واقعی معامله می‌شود و ارزش آن کمتر است. بنابراین باید از آن سهم خارج شد.

تحلیلگران حرفه‌ای بنیادی اعتقاد دارند که هر افرایش یا کاهش قیمت سهم به علت تغییر در وضعیت سودآوری آن شرکت است.

تحلیل بنیادی تنها مطالعه و بررسی رقم‌های ترازنامه یک شرکت نیست و یک تحلیلگر حرفه‌ای باید به فراتر از آن نیز توجه کند.

در انتخاب سهام بنیادی این ارزش ذاتی سهم است که مورد بررسی قرار می‌گیرد.

راه‌های تشخیص سهام بنیادی چیست؟

برای اینکه تشخیص دهیم سهمی از نظر بنیادی مناسب است باید فاکتورهای مختلفی را بررسی کنیم که در اینجا به 10 مورد از مهم‌ترین آنها اشاره می‌کنیم.

1- بررسی سودآوری شرکت

یکی از بهترین راه‌های تشخیص سهام بنیادی، سودآور بودن یک سهم است. به این صورت که هرچه سودآوری یک شرکت بیشتر باشد آن سهم می‌تواند در اولویت انتخاب سرمایه‌گذار قرار بگیرد.

سودآوری یک سهم را از چند نظر می‌توان بررسی کرد؛ بر اساس درآمد، بر اساس دارایی، بر اساس میزان فروش یا بر اساس حقوق صاحبان سهام شرکت.

علاوه بر سودآوری باید بررسی کرد که این سود از چه محلی به دست آمده است و علت آن را باید پیدا کرد. به این صورت که از محل فروش بیشتر بوده یا کاهش هزینه‌های مالی یا موارد دیگر.

نکته دیگری که در مورد سودآوری یک شرکت مهم است، ثبات روند سودآوری آن است.

اینکه یک شرکت تنها در یک سال سودده بوده اما در سال‌های دیگر عملکرد مطلوبی نداشته؛ نمی‌تواند مبنای مناسبی برای تشخیص سهام بنیادی باشد.

در اینجا تکرار سودآوری است که معنی پیدا می‌کند و باید بررسی کرد که آیا این شرکت در سال‌های آتی باز هم می‌تواند به این میزان سود دست پیدا کند یا خیر.

هرچه eps یک شرکت بیشتر باشد به این معنی است که سودآورتر است.

2- وضعیت EPS سهم

سود هر سهم یا EPS که مخفف Earnings Per Share است یک روش تشخیص سهام بنیادی است. این متغیر مالی به بررسی سودآوری و ریسک مرتبط با سود و اینکه آیا قیمت فعلی سهم مناسب است یا خیر می‌پردازد.

میزان سودی که یک شرکت در یک دوره زمانی معین به ازای یک سهم عادی به دست می‌آورد از تقسیم میزان سود عملیاتی بر تعداد کل سهام به دست می‌آید.

هرچه قدر EPS یک شرکت در سطح بالاتری قرار داشته باشد به این معنا است که سودآورتر خواهد بود و بهتر است آن را خریداری کرد.

3- نسبت P/E و E/P

نسبت قیمت به درآمد، یکی دیگر از فاکتورهای مهم در انتخاب و نحوخ تشخیص سهام بنیادی است. این نسبت در واقع مخفف عبارت price تقسیم بر eps است:

price / earning per share = P/E

این متغیر انتظارات سرمایه‌گذاران از آینده یک سهم را نشان می‌دهد. در واقع نسبت قیمت به درآمد هر سهم به ما نشان می‌دهد که قیمت فعلی سهام شرکت به نسبت سودی که بین سهامداران تقسیم می‌کند می‌ارزد یا نه.

به این صورت که سرمایه‌گذاران حاضر هستند به ازای هر ۱ ریال سود شرکت، چند ریال پرداخت کنند یا اینکه بازار به ازای سود هر سهم؛ چه قیمتی را برای آن تعیین می‌کند.

در این نسبت قیمت سهم بر میزان درآمد سالانه هر سهم تقسیم می‌شود که در یک شرایط مقایسه‌ای هر چه مقدار آن کمتر باشد مناسب‌تر است.

از سوی دیگر این نسبت نشان دهنده ریسک آن سهم نیز می‌تواند باشد، به این صورت که هر چه میزان آن بالاتر باشد، ریسک آن سهم نیز در سطح بالاتری است.

میزان سود تقسیمی هر سهم یکی از عوامل مهم در انتخاب یک سهم بنیادی است.

4- سود تقسیمی هر سهم

این متغیر را باید برای سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت استفاده کرد و نباید در کوتاه‌مدت مورد استفاد قرار بگیرد. میزان سود تقسیمی شرکت‌ها به ازای هر سهم یکی از فاکتورهای مهم در انتخاب سهام بنیادی است.

البته باید توجه داشت که میزان کم یا زیادی سود تقسیمی هر سهم نباید ملاک قرار بگیرد.

برخی شرکت‌ها سود کمی را بین سهامداران خود تقسیم می‌کنند چرا که بخش بزرگی از سود را به طرح‌های توسعه‌ای شرکت اختصاص می‌دهند که قطعا چشم‌انداز روشن‌تری را برای سهم می‌توان متصور بود.

5- میزان استهلاک شرکت

استهلاک اولین تصویری که در ذهن هر فردی را شکل می‌دهد؛ هزینه است. اگر در یک شرکت میزان استهلاک ماشین ‌آلات آن در سطح بالایی قرار داشته باشد از میزان سودآوری شرکت می‌کاهد.

بنابراین در انتخاب و تشخیص سهام‌ بنیادی سعی کنید شرکت‌هایی را انتخاب کنید که هزینه استهلاک پایینی دارند.

6- بررسی ساختار تامین مالی

قطعا میزان سودآوری یک شرکت تحت تاثیر ساختار تامین مالی آن نیز خواهد بود، به این صورت که وضعیت بدهی‌ها می‌تواند عملکرد یک شرکت را تغییر دهد.

یا اینکه نحوه ترکیب بندی حقوق صاحبان سهام بر میزان سودآوری آن شرکت تاثیر خواهد داشت. بنابراین نحوه ساختار مالی یک شرکت و نوع تامین مالی آن از نکات مهم در انتخاب سهام بنیادی است.

هرچه پرداخت سود نقدی هر سهم سریع‌تر باشد، آن سهم در اولویت انتخاب سهام بنیادی قرار می‌گیرد.

7- پرداخت تحلیل بنیادی در بورس سود سریع

اینکه هر شرکتی سود تقسیمی سهاداران را چه زمانی و با چه فاصله‌ای پرداخت کند؛ یک روش انتخاب سهام بنیادی است.

در واقع هرچه پرداخت سود نقدی هر سهمی سریع‌تر انجام شود؛ آن سهم در اولویت انتخاب سهام بنیادی قرار خواهد گرفت.

دلیل این موضوع نیز بدیهی بوده و همان بحث ارزش زمانی پول در اینجا مطرح است که ارزش پول امروز بیشتر از زمانی در آینده است.

8- شفافیت اطلاعاتی

یکی از دلایلی که سرمایه‌گذاران به شرکت‌ها اعتماد می‌کنند، انتشار به موقع اطلاعات و اخبار مهم است.

اینکه یک شرکت اطلاعات بااهمیت را با سهامداران خود در میان بگذارد و شفاف باشد، موجب می‌شود سرمایه‌گذار با اطلاعات کافی نسبت به آن سهم تصمیم‌گیری کند.

بنابراین انتشار مستمر و موقع اطلاعات و اخبار می‌تواند یکی از فاکتورهای مهم در انتخاب سهام بنیادی باشد.

9- وضعیت سود خالص شرکت

وقتی از مجموع درآمدهای یک شرکت، هزینه‌ها را کسر کنیم به سود خالص شرکت می‌رسیم که این رقم در بخش صورت سود و زیان ترازنامه همه شرکت‌های بورسی قابل مشاهده است.

سود خالص یک فاکتور مهم است که نشان دهنده سودآوری شرکت‌های بورسی است. این سود خالص می‌تواند هم مثبت باشد و هم منفی که البته اگر منفی باشد دیگر به آن زیان خالص می‌گویند.

اینکه سود خالص یک شرکت طی سال‌های متوالی روند افزایشی داشته باشد یک راه تشخیص سهام بنیادی است.

10- قدرت نقدشوندگی سهم

یکی از دیگر فاکتورهای مهم برای تشخیص سهام بنیادی این است که قدرت نقدشوندگی بالایی داشته باشد و بتوان در کوتاه‌ترین زمان آن را به پول نقد تبدیل کرد.

هرچه نقدشوندگی یک سهم بالا باشد به این معنی است که آن سهم را به راحتی بتوان به قیمت بازار به فروش رساند. قدرت نقدشوندگی معمولا در مواقع ریزش بازار اهمیت بیشتری پیدا می‌کند.

به این صورت که اگر نقدشوندگی یک سهم بالا باشد، با ریزش بازار و رسیدن سهم‌ها به حد ضررشان خیلی راحت و سریع بتوان آن را فروخت.

قدرت نقدشوندگی سهم، یکی از فاکتورهای مهم در انتخاب سهام بنیادی است.

سخن پایانی

در این مقاله ابتدا به تعریف سهام بنیادی پرداختیم و اهمیت سرمایه‌گذاری بر روی سهام بنیادی را نشان دادیم.

در ادامه نیز به تحلیل بنیادی در بورس 10 روش تشخیص سهام بنیادی پرداختیم و به طور کامل توضیح داده شد که سهام بنیادی چه سهامی هستند.

در مجموع باید به این نکته نیز توجه کرد که در تحلیل سهم‌های مورد نظر خود به هیچ عنوان سلایق و حالات روحی خود را دخالت ندهید. اگر دانش کافی در تحلیل بنیادی سهامی ندارید، مشاوران الوبیزنس می‌توانند شما را در این مسیر یاری کنند.

آموزش تحلیل بنیادی بورس ایران (برای افراد مبتدی)

ارزش واقعی یک کالا یا یک سهم علاوه بر اینکه از شرایط عرضه و تقاضا تاثیر میپذیرد، به عوامل دیگر نیز بستگی دارد. تحلیل بنیادی به شما کمک میکند تا عوامل موثر بر ارزش ذاتی بررسی شود. در تحلیل سهم های بورس میزان سوددهی یک شرکت مورد بررسی قرار میگیرد. تحلیلگران بنیادی با بررسی عوامل موثر بر سوددهی فرصت های سرمایه گذاری را تشخیص میدهند. این عوامل میتواند صورت های مالی منشتر شده شرکت ها باشند و یا حتی یک اتفاق سیاسی مهم در جهان.

برای مثال زمانی که ارزش واقعی یک سهم با قیمت روز سهم تفاوت زیادی داشته باشد یعنی قیمت سهم یا خیلی بالا و یا خیلی پایین باشد تحلیلگر بنیادی تشخیص میدهد، سهم برای خرید مناسب است یا برای فروش. به طور خلاصه هدف اصلی از تحلیل بنیادی یا فاندامنتال تعیین ارزش واقعی سهام شرکت‌ها است. در این مقاله به بررسی جامع مفاهیم پایه تحلیل بنیادی میپردازیم.

هر آنچه که یک تحلیل گر باید از خود بپرسد

• آیا درآمد شرکت رشد می‌کند؟
• آیا شرکت سوددهی واقعی دارد؟
• آیا می‌تواند بدهی‌های خود را بپردازد؟
• آیا قدرت کافی برای رقابت با دیگران را دارد؟
• آیا منابع شرکت برای تولید سود، به شکلی بهینه تخصیص پیدا کرده‌اند؟
• در بدترین سناریو، چه اتفاقی برای سرمایه‌گذاران می‌افتد؟

چرا افرادمبتدی باید تحلیل بنیادی را یاد بگیرند؟

تحلیل بنیادی از تحلیل تکنیکال سختتر است و به همین دلیل افراد مبتدی تمایل بیشتر به تحلیل تکنیکال دارند. تحلیل بنیادی از آن رو مهم است که برای انتخاب یک سهم باید تحلیل بنیادی را بلد بود و پس از آن برای ورود یا خروج به یک سهم در زمان مناسب از تحلیل تکنیکال استفاده کرد.

توی این پک فوق العاده، تحلیل تکنیکال در بورس رو جوری یاد میگیری که تو هیچ کلاس آموزشی یا پک دیگه ای نه دیدی نه شنیدی! بورس رو سریع یاد بگیر وحسابی پول دربیار!

در تحلیل تکنیکال شما روند قیمت یک سهم در بازه زمانی کوتاه میتوانید بررسی کنید. اما در بلند مدت قدرت پیش بینی شما کم میشود. این به معنی آن است ک تحلیل گران تکنیکال ارزش یک سهم و روند قیمت را در بلند مدت نمیتوانند پیش بینی کنند. در مقابل تحلیل بنیادی می تواند روند آینده دور را پیش بینی کند.

یکی دیگر از دلایل لزوم آموزش تحلیل بنیادی انتخاب سهم برای تحلیل تکنیکال است.. در تحلیل بنیادی شما سهام بسیاری از صنایع و شرکت های بی ارزش را از دایره تحلیل خود حذف میکنید و زمان بیشتری را برای تحلیل و پیش بینی سهام های باارزش صرف میکنید و پس از آن تحلیل تکنیکال به راحتی میتواند نقطه ورود به سهم و یا خروج از سهم را مشخص سازد.

بطور خلاصه روش یافتن سهام خوب در تحلیل بنیادی در تصویر زیر آموزش داده شده است:

و اما توضیحات کامل تر:

با این اپلیکیشن ساده، هر زبانی رو فقط با روزانه 5 دقیقه گوش دادن، توی 80 روز مثل بلبل حرف بزن! بهترین متد روز، همزمان تقویت حافظه، آموزش تصویری با کمترین قیمت ممکن!

رویکرد های تحلیل بنیادی

1-رویکرد پایین به بالا

این رویکرد برای افراد مبتدی گزینه بهتری است. در این رویکرد تحلیل گر، تحلیل را از شرکت آغاز می کند و به ترتیب به تحلیل صنعت، اقتصاد داخلی و درنهایت اقتصاد جهانی می پردازد. در واقع نقطه آغازین در این نوع رویکرد اخباری در مورد یک شرکت خاص می باشد.

2-رویکرد بالا به پایین

این رویکرد برای افراد حرفه ای مناسب تر است. در این رویکرد تحلیلگر تحلیل را از سطح های بالای اقتصادی یعنی اقتصاد جهانی و سپس اقتصاد کشور ، تحلیل صنعت و تحلیل شرکت می پردازد. در واقع نقطه آغازین در این رویکرد یک خبر اقتصادی یا سیاسی موثر در سطح کلان جهانی می باشد و تحلیلگر تاثیر یک خبر مهم را بر سهام شرکت میسنجد.

منابع اطلاعاتی تحلیل بنیادی

قبل از معرفی منابع اطلاعاتی لازم است تا نکاتی در باب اطلاعات ذکر کنیم:

• ابتدا باید به این نکته توجه کرد که اطلاعات در واقع داده های خام هستند که باید توسط شما تحلیل شوند به همین منظور آموزش تحلیل بنیادی ضرروی و با اهمیت است. ناآگاهی در زمینه تحلیل اطلاعات میتواند زمینه سیگنال های اشتباه و درنهایت ضرر را ایجادکند.
• نکته حائز اهمیت دیگر زمان مفید استفاده از داده ها و اطلاعات است. در صورت استفاده به موقع از داده ها شما میتوانید یک تحلیل خوب داشته باشید. داده های درست در زمان نامناسب سودی برای شما نخواهند داشت.

منابع اطلاعاتی

1-اطلاعات درونی شرکت(صورت های مالی)

صورت های مالی باید به طور مستمر در سایت کدال منتشر شوند تا این داده ها در اختیار تحلیلگران بورس قرار گیرد. از جمله این گزارشات صورت های مالی دوره ای ، گزارش هیئت مدیره ، یادداشت های توضیحی ، و دیگر خبر ها مانند دعوت به مجامع و خلاصه آنها و …. می باشد.

ترازنامه ، صورت سود و زیان ، صورت جریان وجوه نقد از جمله مهمترین صورت های مالی برای تحلیلگران بنیادی است.

2-اطلاعات بیرونی (اقتصاد کلان کشور و صنعت)

باتوجه به افزایش سرعت داده ها در اینترنت و یا شبکه های خبری شما میتوانید با دریافت روزانه خبرهای موثق وضعیت سهام خود را بسنجید. هیچ گاه از شبکه های اطلاع رسانی نامعتبر استفاده نکنید.

3- وضعیت قیمت دلار و تورم

خواه نا خواه وضعیت بورس نیز مانند موارد دیگر ارتباط تنگاتنگی با قیمت ارز و تورم دارد. مادامیکه قیمت ارز افزایش پیدا می کند سهام نیز به طور کلی سیر صعودی دارند.

تحلیل بنیادی (سنجش ارزش ذاتی و ارزش روز سهم)

همانگونه که در ابتدای مقاله اشاره کردیم یکی از کاربردهای تحلیل بنیادی پی بردن به ارزش ذاتی و ارزش روز سهم است. برای اینکه بفهمید ارزش یک سهم چگونه است باید ارزش ذاتی و میزان سوددهی آن را بسنجید تا بفمید یک سهم ارزش خرید دارد یا خیر. یکی از نسبت های مهم در تحلیل بنیادی نسبت P/E است. این نسبت به شما نشان میدهد پس از چه بازه زمانی اصل سرمایه شما برمیگردد.

اگر ارزش(Value) پایین‌تر از قیمت(Price) فعلی باشد، گفته می‌شود قیمت سهام افزایش‌یافته است و سرمایه‌گذار می‌تواند تصمیم به فروش سهم بگیرد. از طرف دیگر اگر ارزش بیشتر از قیمت فعلی باشد، سهام به‌عنوان سهام سودآور شناخته می‌شود که مبنای خرید سهم است. هنگامی‌که بازار این شکاف را درک کند و با افزایش قیمت سهم، آن را تنظیم کند، سرمایه‌گذار به هدف خودش که به دست آوردن سود بوده است، می‌رسد.

مراحل انجام تحلیل بنیادی

1-شناخت شرکت و یا صنعت

2-پیش بینی عملکرد شرکت و میزان سودسازی آن با توجه به صورت های مالی و اطلاعات شرکتی

3-محاسبه ارزش ذاتی و ارزش واقعی

4-درنهایت تصمیم به خرید، فروش و یا نگهداری ( هر زمان ارزش ذاتی سهم بالاتر از قیمت بازاری سهم باشد، اقدام به خرید سهام کرده و بالعکس)

داده های کمی و کیفی در تحلیل بنیادی

اصول کمی

1-ترازنامه شرکت

این داده های عددی شامل سابقه دارایی، بدهی و سهام های شرکت در یک بازه زمانی است. ترازنامه با این واقعیت مشخص می شود که ساختار مالی یک تجارت به صورت زیر تعادل می یابد:

دارایی = بدهی + سهام سهام داران

• دارایی منابعی هستند که در اختیار شرکت هستند مانند پول نقد، ساختمان ها و یا ماشین آلات
• بدهی ها وجهی است که باید پرداخت شوند.
• حقوق صاحبان سهام بیانگر ارزش کل پولی است که صاحبان مشاغل در آن مشارکت داشته اند. از جمله سودهای حفظ شده ، که سود حاصل از سالهای گذشته است.

2-صورت حساب درآمد

صورت حساب درآمد یک شرکت را در یک بازه زمانی خاص اندازه گیری می کند. از نظر فنی ، شما می توانید ترازنامه را برای یک ماه یا حتی یک روز داشته باشید ، اما فقط مشاهده خواهید کرد که شرکت های دولتی به صورت سه ماهه و سالانه گزارش می کنند. صورت درآمد اطلاعات مربوط به درآمدها ، هزینه ها و سود حاصل از عملکرد شرکت های تجاری را برای آن دوره ارائه می دهد.

3-صورت حساب گردش پول

صورت حساب گردش پول نشانگر سابقه ورود و خروج وجوه نقدی یک تجارت در بازه زمانی مشخص است. صورت حساب گردش پول از این جهت اهمیت دارد که دستکاری یک وضعیت نقدی برای یک تجارت بسیار دشوار است.

در نهایت با بررسی عوامل کمی شما تشخیص میدهید آیا یک شرکت توانایی سود سازی دارد یا خیر؟ آیا درآمد شرکت سالم است یا خیر و میتواند بدهی خود را پرداخت کند؟ و از این دست سوالات که یک تحلیل گر را نسبت به عوامل کمی شرکت مطمئن میسازد.

عوامل کیفی

1-شناخت شرکت

شما باید درک درست از فعالیت و کسب و کار شرکت مورد نظر خود داشته باشید . بزرگان بازار بورس هیچ گاه بر سهام هایی که از آن از فعالیت آن شرکت اطلاعاتی ندارند سرمایه گذاری نمیکنند. برای مثال گاهی نام یک شرکت مانند شرکت فولاد آلیاژی یزد شما را به اشتباه می اندازد و با تصور تولید فولاد در این شرکت به دنبال اخبار قیمت های جهانی فولاد باشید و اشتباهی بزرگ در تحلیلات شما اتفاق افتد در صورتی که این شرکت در زمینه خرید یا اجاره زمین و خرید ماشین آلات و لوازم یدکی و مواد اولیه مورد نیاز از داخل یا خارج از کشور و ایجاد تاسیسات مربوطه به ‌منظور تولید انواع قطعات و مقاطع آماده‌سازی شده فولادی فعالیت میکند.

2-درک مزیت رقابتی

مزایایی مثل مزیت ابعاد، سهم از بازار، آگاهی بالای عمومی از برند و… می‌توانند یک سهم را از بقیه شرکت‌ها متمایز کنند. شناسایی مزیت‌ها یکی از مهم‌ترین گام‌های تحلیل بنیادی است.

3-درک مدیریت

شناخت مدیر خوب در بهبود رشد یک سهم میتواند موثر باشد. مدیریت خوب موجب بهوبد عملکرد یک سهم میشود. به زبان ساده، یک تحلیل بنیادی که فقط شامل نسبت‌های مالی باشد، بدون این که به تیم مدیریتی توجه کند، تحلیلی ناقص خواهد بود.

4-شناسایی ذی‌نفع‌ها

شناسایی ذی نفعان یک سهام در ارزش واقعی سهم تاثیر بسزایی دارند. برای این منظور اطلاعاتی درباره تعداد سهام داران حقیقی و حقوقی یک شرکت کسب کنید.

5-مشتری‌های شرکت

با بررسی پیشینه یک شرکت میتوانید به سادگی بفهمید تعداد مشتری های شرکت چگونه است. تعداد محدود مشتری ها نشانده انحصاری و دولتی بودن آن شرکت است که در واقع این مسئله در کاهش سود بسیار موثر خواهد بود. همچنین به این نکته توجه کنید در شرکت هایی با خدمات دولتی و انحصاری با کوچترین تغییر در سیاست های دولت ارزش شرکت نیز تغییر خواهد کرد.

6-سهم از بازار

سهم بازار یک شرکت تاثیر بسزایی در رشد آن دارد و میتواند از مزیت های زیادی بهره بجوید. اما این به معنی بی ارزشی شرکت های کوچک نیست. شرکت های کوچک در صورت موفقیت رشد بی سابقه ای خواهند داشت. حتما می‌دانید که برای داشتن شانسِ سودِ بیشتر، باید ریسک بیشتری را پذیرا باشید. برای کم کردن ریسک، باید سود انتظاری خود را هم کاهش بدهید. در اینجا هم سهم از بازار بزرگ‌تر به معنی ریسک کم‌تر، و سهم کوچک احتمال بازدهی بالاتر است.

7-انتخاب صنعت

به رشد یک صنعت توجه کنید. سنجش صنعت با نیاز ها و پیشرفت های روز دنیا در انتخاب یک صنعت بسیار موثر خواهند بود. برای مثال امروزه شاهد رشد چشمگیر صنایع هوش مصنوعی و خودروهای الکتریکی هستیم و از این رو این صنایع میتوانند گزینه های خوبی برای سرمایه گذاری باشند.

مثلا زمانیکه در تلویزیون اعلام می شود قیمت سیمان از ماه آینده افزایش پیدا می کند، سریعا به دنبال سهام سیمان باشید چون قطعا این سهام رشد خواهند کرد.

8-قیمت‌پذیری و قیمت‌گذاری

برخی شرکت ها قیمت پذیر نیستند یعنی تامین کننده مالی تاثیری بر قیمت ندارد. همچنین برخی شرکت ها با داشتن منابع تامین کننده گسترده تر در قیمت گذاری آزادانه عمل میکنند. با بررسی قیمت پذیری یک شرکت میتوانید به این نکته توجه کنید تامین کننده میتواند قیمت سهم را کاهش دهد و میزان سوددهی شما را پایین آورد.

مقایسه تاثیر تحلیل بنیادی و تکنیکال در کسب بازده مناسب در بورس اوراق بهادار

نخستین کنفرانس بین المللی بورس - بانک - بیمه با رویکرد توسعه پایدار (ارتباط دانشگاه با صنعت)

خرید و دانلود فایل مقاله

با استفاده از پرداخت اینترنتی بسیار سریع و ساده می توانید اصل این مقاله را که دارای 17 صفحه است به صورت فایل PDF در اختیار داشته باشید.

مشخصات نویسندگان مقاله مقایسه تاثیر تحلیل بنیادی و تکنیکال در کسب بازده مناسب در بورس اوراق بهادار

سیدداود حسینی - دانشجوی کارشناسی ارشد، دانشگاه آزاد اسلامی واحد پرند، گروه مهندسی صنایع، تهران، ایران

چکیده مقاله :

امروزه بورس اوراق بهادار یکی از مهمترین ارکان تأمین منابع مالی در بازار سرمایه کشورهای صنعتی و قدرتمند اقتصادی می باشد. فعالیت و سابقه این بازار در ایران به 46 سال قبل باز می گردد، علیرغم این سابقه به دلیل مشکلات ساختار، ناآگاهی مردم و محدود بودن فعالیت های بورس در داخل کشور تاکنون از جایگاه مناسبی در کشور و عرصه اقتصادی و مالی برخوردار نشده است. از عواملی که در توسعه و رشد بازار سرمایه نقش مؤثری دارد آشنایی سرمایه گذاران ومعامله گران بازار سرمایه با روش های تجزیه و تحلیل اوراق بهادار و افزایش توان تحلیل گیری آنها است. بی شک از طریق تجزیه و تحلیل دقیق و هشیارانه می توان ریسک بازار سرمایه یا مخاطره سرمایه گذاران را تقلیل داد و جلوی ضرر و زیان افراطی و ناشی گری حاصل از برآیند سرمایه گذاری را خنثی نمود. با توجه به سیاست های اخیر بورس اوراق بهادار در خصوص گسترش جغرافیایی و موضوعی بورس که در پی آن تالارهای متعدد منطقه ای در اقصی نقاط کشور ایجاد شده است یقیناً می طلبد که فرهنگ عامه سرمایه گذاری در بازار سرمایه تقویت گردد. در این مقاله مابه بررسی سودمندی تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال در بازار بورس می پردازیم و لزوم وجود این تحلیل ها را برای منفع شدن سهامداران اثبات می کنیم.

کلیدواژه ها:

کد مقاله /لینک ثابت به این مقاله

کد یکتای اختصاصی (COI) این مقاله در پایگاه سیویلیکا SEBID01_001 میباشد و برای لینک دهی به این مقاله می توانید از لینک زیر استفاده نمایید. این لینک همیشه ثابت است و به عنوان سند ثبت مقاله در مرجع سیویلیکا مورد استفاده قرار میگیرد:

نحوه استناد به مقاله :

در صورتی که می خواهید در اثر پژوهشی خود به این مقاله ارجاع دهید، به سادگی می توانید از عبارت زیر در بخش منابع و مراجع استفاده نمایید:

فرج پور خاناپشتانی، قاسم و حسینی، سیدداود،1393،مقایسه تاثیر تحلیل بنیادی و تکنیکال در کسب بازده مناسب در بورس اوراق بهادار،نخستین کنفرانس بین المللی بورس - بانک - بیمه با رویکرد توسعه پایدار (ارتباط دانشگاه با صنعت)،شیراز،https://civilica.com/doc/454119

در داخل متن نیز هر جا که به عبارت و یا دستاوردی از این مقاله اشاره شود پس از ذکر مطلب، در داخل پارانتز، مشخصات زیر نوشته می شود.
برای بار اول: ( 1393، فرج پور خاناپشتانی، قاسم؛ سیدداود حسینی )
برای بار دوم به بعد: ( 1393، فرج پور خاناپشتانی؛ حسینی )
برای آشنایی کامل با نحوه مرجع نویسی لطفا بخش راهنمای سیویلیکا (مرجع دهی) را ملاحظه نمایید.

مدیریت اطلاعات پژوهشی

اطلاعات استنادی این مقاله را به نرم افزارهای مدیریت اطلاعات علمی و استنادی ارسال نمایید و در تحقیقات خود از آن استفاده نمایید.

تحلیل بنیادی

شرکت سیمان شاهرود در تاریخ آذر ۱۳۶۳ در اداره ثبت شرکت های شاهرود به عنوان سهامی خاص به ثبت رسید و در خرداد ۱۳۶۶ به سهامی عام تبدیل شد.

تحلیل بنیادی "غشهد"

شرکت شهد ایران در شهریور ۱۳۶۱ تاسیس و در اداره ثبت شرکت‌ها و مالکیت صنعتی مشهد به ثبت رسید. در سال ۱۳۷۱ به سهامی عام تبدیل و در سال ۱۳۷۲ درج نماد گردید.

تحلیل بنیادی "کهمدا"

شرکت شیشه همدان یکی از بزرگترین تولید کنندگان شیشه‌های مورد مصرف در صنایع بسته‌بندی کشور است. ظرفیت تولیدی شرکت به واسطه دو واحد، برابر با ۷۵ هزار تن می باشد.

تحلیل بنیادی "فخاس"

شرکت مجتمع فولاد خراسان پس از شرکت‌های فولاد مبارکه اصفهان و فولاد خوزستان از شرکت‌های مهم کشور در تولید فولاد به شمار می‌رود. محل قرارگیری این شرکت در شرق کشور علاوه بر دسترسی به منابع غنی معدنی، امکان صادرات مرزی به کشور هایی همچون افغانستان را تسهیل می‌کند. از دیگر نکات قابل ذکر درباره این شرکت توجه به پروژه های در دست اقدام به منظور افزایش در ظرفیت ها و همچنین تکمیل زنجیره ارزش و در نهایت رشد سودآوری این مجموعه است.

تحلیل بنیادی "شاروم"

صنعت پتروشیمی یکی از صنایع پیچیده جهان امروز است که با تبدیل مواد هیدروکربوری، محصولات مهم پایه ای مورد نیاز بسیاری از صنایع را تولید می کند. نقش کلیدی این صنعت در توسعه اقتصادی کشورهای مختلف بر کسی پوشیده نیست. شرکت پتروشیمی ارومیه نیز در همین راستا در اسفند ۱۳۷۷ بصورت سهامی خاص تاسیس و در تحلیل بنیادی در بورس سال ۱۳۸۷ نیز به سهامی عام تبدیل و در مرداد سال ۹۹ در بازار فرابورس عرضه شد.

تائید رشد پالایشی‌ها از نگاه بنیادی

می‌توان گفت گروه‌های خودرویی مبتنی بر شرایط حاکم بر بورس و اخبار بوده، درحالی‌که رشد پالایشی‌ها ازلحاظ بنیادی نیز تائید شده است.

تحلیل بنیادی کنور

استخراج کانه های فلزی از جمله صنایع پایه و مهم در کشور است. شرکت توسعه معدنی و صنعتیصبانور به عنوان یکی از ۱۰ شرکت برتر در این صنعت، در سال گذشته نزدیک به ۱.۷ میلیون تن سنگ آهن، کنسانتره و گندله تولید کرده است. عوامل عمده اثرگذار بر عملکرد شرکت های این صنعت مواردی مانند افزایش در نرخ فروش جهانی محصولات، تغیرات در هزینه انرژی، تغیر در میزان عوارض صادراتی و تغیرات نرخ ارز در ادامه مورد بررسی قرار خواهند گرفت.

تحلیل بنیادی "سفانو"

شرکت سیمان فارس نو در تاریخ آذر ۱۳۶۹ به صورت سهامـی خاص در اداره ثبت شرکت‍‌ها و مالکیت صنعتـی تهران به ثبت رسید. در سال ۱۳۷۸ مرکز اصلی شرکت به شهرستان شیراز انتقال یافت، بر اساس مصوبه مورخ ۸ تیر ۱۳۸۲ مجـمع عمومی فوق العــاده صاحبان سهام، نوع شرکت از سهامی خاص به سهامــی عام تغییــر یافت. شـرکت در تاریــخ شهریور ۱۳۸۸ در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شده است .مرکز اصلی شرکت در شهر شیراز واقع و جزء واحدهای زیرمجموعه شرکت سهامی عام سیمان فارس و خوزستان (مالک ۷۷درصد سهام) است.

تحلیل بنیادی "غمینو"

شرکت صنایع غذایی مینو شرق یکی از بزرگترین مجتمع های صنعتی تولید کننده موادغذایی نظیر بیسکویت_ پفک و تافی در منطقه جنوب شرقی ایران در سال ۱۳۷۳ در غرب شهرستان زاهدان به وسعت ۲۴ هکتار به بهره وری رسیده است. این شرکت متعلق به گروه مینو و گروه مینو زیرمجموعه و متعلق به شرکت اقتصادی و خودکفایی آزادگان است.

تحلیل بنیادی شاراک

به وقت تحلیل

پتروشیمی شازند با نماد شاراک در سال ۶۶ افتتاح و در سال ۷۸ در بورس درج نماد شد و در حال حاضر با سود هر سهم تی تی ام ۷۶۲ تومن، پی بر ای تی تی ام ۵.۴ واحد و ارزش بازار حدود ۳۳ هزار میلیارد تومان، از بزرگ‌ترین مجتمع‌های پتروشیمی در کشور که در راستای توسعه صنعت پتروشیمی، با هدف تأمین نیاز صنایع داخلی کشور به محصولات پایه پلیمری و شیمیایی، به بهره‌برداری رسید.

تحلیل بنیادی "شیشه‌سازی همدان"

شرکت شیشه همدان (سهامی عام) در سال ۱۳۵۴ با مشارکت بانک صنعت و معدن (بانک اعتبارات صنعتی سابق) به صورت شرکت سهامی عام در همدان تأسیس گردید و با همت متخصصین و مهندسین ایرانی در سال ۱۳۶۱ با ظرفیت ۴۰۰۰۰ تن در سال مورد بهره برداری قرار گرفت.

تحلیل بنیادی "سیمان مازندران"

به منظور تأمین سیمان مورد نیاز استان مازندران، مطالعات اولیه جهت تأسیس کارخانه سیمان توسط بانک اعتبارات صنعتی انجام گرفت و در همین رابطه شرکتی بنام سیمان گرگان و مازندران(سهامی خاص) به منظور انجام مطالعات و تحقیقات مورد لزوم در تاریخ ۱۳۵۱/۰۹/۰۱ با سرمایه اولیه ده میلیون ریال توسط بخش خصوصی تأسیس گردید. پس از انجام مطالعات زمین شناسی در مناطق مختلف استان موقیعت فعلی شرکت بعنوان محل احداث تعیین گردید و به پیشنهاد استانداری مازندران و هیئت مدیره و تصویب مجمع عمومی فوق العاده در تاریخ ۱۳۶۰۰۶/۰۸ نام شرکت به سیمان مازندران (سهامی عام) تغییر نمود.

دودلی بازار سهام تا مشخص شدن نتیجه مذاکرات

کارشناس و تحلیل گر بازار سهام با بیان اینکه شاخص کل و شاخص هم وزن در روزی که حجم معاملات بهبود نسبی داشته و کورسوی امید را در دل سهامداران با اخبار مثبت برجامی و کاهش جزیی نرخ دلار روشن نگه داشته است به مدد بازگشایی شستا مثبت بودند، گفت: اگرچه مهم ترین ریسک این روزهای بازار برجام است اما مسایل مهم دیگری از جمله تصویب بودجه نیز هنوز باقی مانده است. مسئله درگیری روسیه و اکراین نیز که بر قیمت های جهانی تاثیرگذار بوده بخصوص نفت که در حوالی ۱۲۰ دلار نوسان دارد می تواند گروه پالایشی را نجات دهد اما علی رغم افزایش قیمت های جهانی همچنان بازار از عدم اعتماد رنج می برد.

تحلیل تکنیکال و بنیادی "کزغال"

حوضه زغال دار طبس با وسعتی بالغ بر ۳۰ هزار کیلومتر مربع با ذخیره اکتشاف شده ۷۵.۲ میلیارد تن زغال سنگ کک شو و زغال سنگ حرارتی، یکی از بزرگترین ناحیه‌های زغالی در خاور میانه است. ناحیه پرورده با وسعت ۱۲۰۰ کیلومتر مربع در جنوب شهرستان طبس شده و از نظر کمی و کیفی، مهمترین ناحیه در این حوزه است.

تحلیل بنیادی "کرازی"

گروه شیشه رازی در تاکستان در سال ۱۳۷۲ به عنوان یک شرکت خانوادگی جهت تولید شیشه‌های دارویی و بسته بندی تاسیس شد و در بین شرکت های فعال در صنعت تولید شیشه های دارویی کشور در رده نخست قرار دارد. این شرکت ارائه دهنده بیش از ۵۰۰ محصول با طرح‌های سفارشی و همچنین محصولات استاندارد به مشتریان بازار داخلی و برخی از کشورهای خارجی است.

به وقت تحلیل

شرکت آریاساسول با نماد ساسول در سال ۸۷ افتتاح و در سال ۹۹ در بورس درج نماد شد و در حال حاضر با با EPS ۱۰۲۶ تومانی، P.e ۷.۵ و ارزش بازار حدود ۹۸ هزار میلیارد تومان ، از اولین پروژه‌های توسعه‌ای شرکت ملی صنایع پتروشیمی در منطقه عسلویه در منطقه گازی پارس جنوبی، که به منظور ایجاد ارزش افزوده در منابع گاز و طرح الفین نهم بود. شرکت های پارس تامین مجد و پتروشیمی پارس دو سهامدار عمده آریاساسول با ۴۷ درصد سهام هستند

به وقت تحلیل

یکی از بزرگترین پروژه‌های صنعتی استان همدان با عنوان کارخانه سیمان هگمتان در تاریخ بیستم آبان ماه ۱۳۷۶ در یکصد کیلومتری شهر همدان در شهر قروه درجزین از توابع شهرستان رزن با ظرفیت تولید ۲۳۰۰ تن در روز و ۶۹۰,۰۰۰ تن کلینکر در سال به بهره برداری رسید.

تحلیل بنیادی "سپاها"

شرکت سیمان سپاهان در سال ۱۳۴۸ در چهل و پنج کیلومتری جنوب غربی اصفهان و به منظور تولید سیمان خاکستری تاسیس و در سال ۱۳۵۸ به بهره برداری رسید. شرکت سیمان سپاهان با سه خط تولید و ظرفیت تولید ۴,۰۰۰,۰۰۰ تن انواع سیمان یکی از بزرگترین تولید کنندگان سیمان در کشور است و با استفاده از پیشرفته ترین تجهیزات و ماشین آلات، منطبق با استانداردهای جهانی محصولات خود را تولید و به بازار عرضه می‌نماید و سهم عمده از تامین سیمان‌های مورد نیاز طرح های عمرانی در کشور را بر عهده دارد.

تحلیل بنیادی "سهگمت"

یکی از بزرگترین پروژه‌های صنعتی استان همدان با عنوان کارخانه سیمان هگمتان در تاریخ بیستم آبان ماه ۱۳۷۶ در یکصد کیلومتری شهر همدان در شهر قروه درجزین از توابع شهرستان رزن با ظرفیت تولید ۲۳۰۰ تن در روز و ۶۹۰,۰۰۰ تن کلینکر در سال به بهره برداری رسید.

به وقت تحلیل

به طور کلی صنعت آبمیوه و کنسانتره را در ایران می توان به عنوان یک صنعت جوان تلقی نمود که در گروه صنایع تبدیلی کشور قرارگرفته است. در حالی که قبل از سال ۱۳۶۵، تنها سه واحد تولیدی در کشور در این زمینه فعالیت داشته، اکنون تعداد این واحدها از مرز ۲۵۰ واحد گذشته است. شرکت پاکدیس در سال ۱۳۵۰ بصورت شرکت سهامی خاص تاسیس و در سال ۱۳۵۳ به بهره برداری رسید. مرکز اصلی شرکت در سال ۱۳۵۹ از تهران به ارومیه تغییر کرد و در سال ۱۳۹۴ نیز در بازار دوم فرابورس با نماد غدیس درج گردید.

تحلیل بنیادی "غدیس"

به طور کلی صنعت آبمیوه و کنسانتره را در ایران می توان به عنوان یک صنعت جوان تلقی نمود که در گروه صنایع تبدیلی کشور قرارگرفته است. در حالی که قبل از سال ۱۳۶۵، تنها سه واحد تولیدی در کشور در این زمینه فعالیت داشته، اکنون تعداد این واحدها از مرز ۲۵۰ واحد گذشته است. شرکت پاکدیس در سال ۱۳۵۰ بصورت شرکت سهامی خاص تاسیس و در سال ۱۳۵۳ به بهره برداری رسید. مرکز اصلی شرکت در سال ۱۳۵۹ از تهران به ارومیه تغییر کرد و در سال ۱۳۹۴ نیز در بازار دوم فرابورس با نماد غدیس درج گردید.

تحلیل بنیادی خراسان

به وقت تحلیل

رشد جمعیت خصوصاً درسال‌های پس از پیروزی انقلاب اسلامی درایران منجر به افزایش مصرف محصولات کشاورزی گردیده که این موضوع زمینه نیاز به کودهای شیمیایی را افزایش داده است. به دلیل وجود منابع سرشار گاز و داشتن نیروهای مجرب و متخصص، رشد صنایع پتروشیمی در سال های اخیر چشمگیر بوده است و شرکت ملی صنایع پتروشیمی تصمیم به گسترش بیش از پیش صنعت پتروشیمی در ایران را دارد.

تحلیل بنیادی "خراسان"

رشد جمعیت خصوصاً درسال‌های پس از پیروزی انقلاب اسلامی درایران منجر به افزایش مصرف محصولات کشاورزی گردیده که این موضوع زمینه نیاز به کودهای شیمیایی را افزایش داده است. به دلیل وجود منابع سرشار گاز و داشتن نیروهای مجرب و متخصص، رشد صنایع پتروشیمی در سال های اخیر چشمگیر بوده است و شرکت ملی صنایع پتروشیمی تصمیم به گسترش بیش از پیش صنعت پتروشیمی در ایران را دارد.

تحلیل بنیادی کیمیا

به وقت تحلیل

شرکت صنعتی و معدنی کیمیای زنجان گستران با نماد کیمیا در سال 86 افتتاح شد و در حال حاضر با EPS ttm 2،396 ، P.e 5 و ارزش بازار 1300 میلیارد تومانی ویژگی هایی دارد که میتواند جز سهم های جذاب بازار به حساب بیاید. ظرفیت اسمی این شرکت ۲۵۰ هزار تن کنسانتره روی و ۵۰ هزار تن کنسانتره سرب است. نکته جالب اینکه این شرکت کنسانتره روی مورد نیاز بیش از 50 کارخانه تولید کننده شمش را تولید و تأمین میکند و البته مقداری هم صادرات دارد.

تحلیل بنیادی کیمیا

به وقت تحلیل

شرکت صنعتی و معدنی کیمیای زنجان گستران با نماد کیمیا در سال 86 افتتاح شد و در حال حاضر با EPS ttm 2،396 ، P.e 5 و ارزش بازار 1300 میلیارد تومانی ویژگی هایی دارد که میتواند جز سهم های جذاب بازار به حساب بیاید. ظرفیت اسمی این شرکت ۲۵۰ هزار تن کنسانتره روی و ۵۰ هزار تن کنسانتره سرب است. نکته جالب اینکه این شرکت کنسانتره روی مورد نیاز بیش از 50 کارخانه تولید کننده شمش را تولید و تأمین میکند و البته مقداری هم صادرات دارد.

تحلیل بنیادی "غدیس"

به طور کلی صنعت آبمیوه و کنسانتره را در ایران می توان به عنوان یک صنعت جوان تلقی نمود که در گروه صنایع تبدیلی کشور قرارگرفته است. در حالی که قبل از سال ۱۳۶۵، تنها سه واحد تولیدی در کشور در این زمینه فعالیت داشته، اکنون تعداد این واحدها از مرز ۲۵۰ واحد گذشته است. شرکت پاکدیس در سال ۱۳۵۰ بصورت شرکت سهامی خاص تاسیس و در سال ۱۳۵۳ به بهره برداری رسید. مرکز اصلی شرکت در سال ۱۳۵۹ از تهران به ارومیه تغییر کرد و در سال ۱۳۹۴ نیز در بازار دوم فرابورس با نماد غدیس درج گردید.

تحلیل بنیادی کرازی

رشد ۴۰ درصدی درآمد "کرازی"

گروه شیشه رازی در تاکستان در سال ۱۳۷۲ به عنوان یک شرکت خانوادگی جهت تولید شیشه‌های دارویی و بسته بندی تاسیس شد. شرکت کارخانجات تولیدی شیشه دارویی رازی، در بین شرکت های فعال در صنعت تولید شیشه های دارویی کشور ایران در رده نخست قرار دارد. گروه شیشه رازی یکی از برجسته ترین تولیدکنندگان ایرانی در صنعت شیشه دارویی و بسته بندی مواد غذایی و آشامیدنی است.

تحلیل بنیادی کیمیا

شرکت صنعتی و معدنی کیمیای زنجان گستران با هدف تولید کنسانتره سرب و روی در راستای تأمین نیاز بازارهای داخلی و دستیابی به بازارهای بین المللی در سال ۱۳۸۶ تأسیس شد و متعاقبا در آذر ۱۳۹۰، شروع به بهره برداری نموده است. شرکت در شهریور ۱۳۹۳ به شرکت سهامی عام تبدیل و یک ماه بعد در فرابورس ایران پذیرفته شده است.

تحلیل بنیادی بهپاک

به وقت تحلیل

با توجه به نوسانات نرخ دلار، سناریوهای متفاوتی برای حاشیه سود ناخالص و P/E FW سهم در نظر گرفته شده است. با دلار ۴۲۰۰ تومانی حاشیه سود ناخالص ۲۷%، سود هر سهم ۶۲۵ ریال و P/E FW ۸ خواهد بود. اما اگر دلار به مرز ۱۵ هزار تومان برسد سود هر سهم ۹۷۲ ریال و P/E FW سهم حدود ۵.۱ خواهد بود. اگر دلار نیمایی که امروز حدود ۲۴ هزار تومان است، جایگزین دلار ۴۲۰۰ تومانی شود، سود هر سهم به ۱۱۴۶ ریال افزایش پیدا میکند و P/E FW به ۴.۳ می‌رسد.

تحلیل بنیادی بهپاک

به وقت تحلیل

با توجه به نوسانات نرخ دلار، سناریوهای متفاوتی برای حاشیه سود ناخالص و P/E FW سهم در نظر گرفته شده است. با دلار ۴۲۰۰ تومانی حاشیه سود ناخالص ۲۷%، سود هر سهم ۶۲۵ ریال و P/E FW ۸ خواهد بود. اما اگر دلار به مرز ۱۵ هزار تومان برسد سود هر سهم ۹۷۲ ریال و P/E FW سهم حدود ۵.۱ خواهد بود. اگر دلار نیمایی که امروز حدود ۲۴ هزار تومان است، جایگزین دلار ۴۲۰۰ تومانی شود، سود هر سهم به ۱۱۴۶ ریال افزایش پیدا میکند و P/E FW به ۴.۳ می‌رسد.

آموزش تحلیل بنیادی

تحلیل بنیادی یا فاندامنتال یکی از روش‌های تحلیلی بازارهای مالی از جمله بازار بورس اوراق بهادار است. در تعریف تحلیل بنیادی باید گفت: “به بررسی صورت‌های مالی شرکت‌ها و همچنین در نظر گرفتن عوامل تاثیر گذار بر میزان سودآوری آنها تحلیل بنیادی می‌گویند”. تحلیگر بنیادی میتواند با استفاده از اطلاعات بنیادی شرکت که میتواند شامل بررسی مسائلی مثل میزان فروش، حاشیه سود، بدهی‌ها، قیمت‌های جهانی، وضعیت بازار، دارایی ها و تغییرات بنیادی شرکت باشد، به پیش بینی روند سودسازی شرکت در آینده بپردازد.

برای تبدیل شدن به یک تحلیلگر بنیادی حرفه‌ای باید دوره های آموزشی را پشت سر گذاشت. در بسیاری از کشورها، تحلیل بورس و سهام به عنوان یک رشته تحصیلی در دانشگاه شناخته میشود و دوره های آکادمیکی برای آن وجود دارد. این مسئله نشان میدهد که تا چه اندازه آموزش و یادگیری میتواند در تبدیل شدن به یک تحلیگر بنیادی حرفه‌ای مهم باشد. دایره مسائل مربوط به تحلیل بنیادی بسیار گسترده است. سهم شناس باتوجه به خلاء محتوای مناسب آموزشی در زمینه آموزش تحلیل بنیادی، اقدام به تهیه تحلیل بنیادی در بورس مقالات آموزشی مربوط به مفاهیم تحلیل فاندامنتال و روش‌های تحلیلی بنیادی می‌کند.
تحلیل فاندامنتال سهام بورس ایران بسیار پیچیده و حاوی نکات فراوانی است. شما می‌توانید با شماره زیر در تماس باشید و در خصوص آغاز آموزش تحلیل بنیادی و اینکه از کجا باید شروع کنید، به صورت رایگان از اساتید ما مشاوره دریافت کنید.
09229322075

نکات مهم در تحلیل بنیادی سهم ومدیر

سهم ومدیر (شرکت گروه مديريت ارزش سرمايه صندوق بازنشستگي کشوري) یکی از سهم هایی است که در سال 1400 در بورس ایران عرضه شد. این سهم در گروه سرمایه گذاری قرار دارد و در این مقاله قصد داریم به لحاظ بنیادی این سهم را بررسی کنیم و ضمنا به نکات …

نکات مهم در تحلیل بنیادی سهم شساخت

شرکت مهندسی و ساختمان صنایع نفت که با نماد شساخت در بورس ایران حضور دارد یکی از مهم‌ترین شرکت های ایران است! دلیل مهم بودن این شرکت کاری است که انجام میدهد. در این مقاله خواهیم گفت که چرا این شرکت بسیار خاص و پر اهمیت است و همچنین به نکات …

نسبت P/S سهام چیست؟

نسبت P/S یا همان نسبت قیمت به فروش یکی از پارامترهای معروف و مهم در تحلیل بنیادی سهام شرکت‌های بورسی است که به تازگی نیز به تابلوی نمادهای بورسی در سایت TSETMC راه پیدا کرده است. در این مقاله قصد داریم به معرفی این پارامتر بپردازیم و …

نکاتی که در مورد تحلیل بنیادی فلوله باید به آن توجه کنید

شرکت لوله و ماشین سازی ایران یکی از شرکت‌های تولیدی قدیمی در ایران است که سهام آن در بورس با نماد فلوله حضور فعال دارد. فلوله آن جوجه اردک زشت در سال‌های قبل، میتواند به قوی زیبایی در قرن جدید تبدیل شود که البته در این مسیر …

نکات مهم در تحلیل بنیادی سهم های‌وب

شرکت داده‌گسترعصرنوین به عنوان یکی از شرکت‌های ارائه‌ دهنده خدمات انتقال داده و انواع خدمات اینترنتی با نماد های‌وب در بورس ایران حضور دارد. در این مقاله قصد داریم به نکاتی اشاره کنیم که برای تحلیل بنیادی سهم ‌های‌وب باید مد نظر قرار دهید. …

رابطه نفت، تحریم، تورم، قیمت دلار و بورس

در اقتصاد کلان تمامی پارامترهای اقتصادی به یکدیگر مرتبط هستند. حتی مسائلی که شاید در نگاه اول چندان به هم مرتبط نباشند. در این مقاله قصد داریم به نوعی یک تحلیل بنیادی از روند بازار بورس در سال 1400 و 1401 ارائه دهیم و ببنیم بازار بورس سهام …

نکاتی که در تحلیل بنیادی سهم کبافق باید به آن توجه شود

شرکت معادن بافق یکی از شرکت‌های معدنی در ایران است که سهام آن در بورس با نماد کبافق حضور دارد. همان طور که می‌دانید برگه سهام سند مالکیت شما در یک شرکت است و باید قبل از خرید سهام یک شرکت به خوبی با ماهیت و زمینه فعالیت آن شرکت آشنا باشید. …

آموزش تحلیل بنیادی شرکت‌های تولیدی در بورس

شرکت‌های متنوعی در بورس ایران وجود دارند که ماهیت فعالیت آنها با یکدیگر متفاوت است. برای مثال بعضی از شرکت‌ها ماهیت سرمایه گذاری دارند و برخی از شرکت‌ها ماهیت تولیدی و یا خدماتی دارند. به هر حال زمینه فعالیت شرکت‌ها با یکدیگر متفاوت است و …

گزارش تلفیقی چیست؟ (صورت‌های مالی تلفیقی در بورس)

گزارشات تلفیقی چیزی است که هر تحلیلگر بنیادی در بورس باید با آن آشنا باشد. در منابع آموزشی مختلف معمولا اشاره‌ای به این موضوع نمی‌شود و همین امر انگیزه‌ای شد تا در این مقاله به این موضوع مهم بپردازیم. قابل ذکر است همه شرکت‌های بورسی ملزم …

همه چیز درباره EPS سهم و سود TTM در بورس

EPS یا همان سود هر سهم یکی از مواردی است که افراد زیادی درباره آن اشتباه فکر می‌کنند. EPS سود هر سهم بر اساس عملکرد گذشته است و نباید معیاری برای سود آینده‌ی شرکت باشد. این سوء تفاهم باعث شده است که مفهوم نسبت P/E نیز در بین اهالی بازار به …